Прогноз

В пояснение к предыдущему посту на примере хеджированной БА-ом позы на двух опционных сериях.
Профиль предельной доходности на экспирацию ближайшей серии в позе.
Варианты расположения профиля доходности на момент времени «сейчас» с текущей IV по маркетной улыбке.
Смещение по маркетной улыбке. 

pics.livejournal.com/optionanalyser/pic/0001pck7/

Варианты расположения профиля доходности на момент времени «сейчас + 2 дня»
с IV ± 5%(в абс. величинах) к текущей
Смещение по маркетной улыбке.

pics.livejournal.com/optionanalyser/pic/0001qdhd/s640x480

PS: Имхо, данные варианты расположения профиля возможны, но наиболее обоснованным логичнее считать профиль полученный на основании прогноза расположения улыбки.
В силу наличия исходных данных это реализовано на RI.
Было бы интересно сравнить зависимости изменения улыбки на RI c др. инструментами.
Будут рад сотрудничеству в этом направлении.
 

Не секрет, что все новое – это хорошо забытое старое, собственно говоря, как и наш свежеизбранный президент. Ожидает ли свежесть и не поддельная новизна российский фондовый рынок, вследствие свершившихся политических перестановок? Кто в доле с президентом? Как изменится фондовый рынок в результате реализации программы нового президента?



Наиболее интересным представляется развитие братских контор: Новатек, Сбербанк, ВТБ, Роснефть, а также Газпром, активы которого передаются Новатеку. 

( Читать дальше )

smart-lab.ru/forecast/939.php

Думаю что просто угадал направление.

В то время как экономическая статистика из США, поступавшая последние недели, дала повод для оптимизма и породила разговоры о том, что ФРС может начать повышать ставки раньше, чем ожидалось, заявления Бена Бернанке о хрупкости восстановления охладили пыл инвесторов. Давление на краткосрочные облигации в последние дни спало, обеспечив снижение доходности и ослабление поддержки доллару. Конечно, можно сказать, что глава ФРС просто проявляет осторожность, продолжая придерживаться мягкой риторики, однако поводов для тревоги относительно перспектив восстановления мировой экономики остается достаточно. Насколько оправдан нынешний рост аппетита к риску? Люди в большинстве своем оптимисты, в том числе и аналитики, и история показывает, что прогнозы таковых, как правило, более радужны, чем реальность, с которой впоследствии приходится сталкиваться. Эффект стимулирующих мер со стороны центробанков уже учтен рынком, SP500 вновь держится поблизости от свежих максимумов, и аналитики Deutsche Bank советуют обратить внимание на график композитного индекса макроиндикаторов. Примечательным событием является все большее расхождение между его значениями и средним прогнозом аналитиков – в прошлом подобное уже имело место быть.





Источник: Forexpf.Ru

Шортите, шортите, рынку нужно топливо, желательно больше «среднесрочных шортов». На зирохеждж все хронические медведи, но вот интересная ссылка: http://www.zerohedge.com/news/its-official-fed-now-buying-european-government-bonds
 

Даже ФРС европейские облигации покупает, так что считаю, что прецедента от ограниченного дефолта Греции удалось избежать (ну в краткосрочной перспективе точно), так что шортящие «европейский долговой кризис» будут сильно разочарованы, я вас уверяю.

Еще раз отмечу, сейчас очень многие готовы к повторению сильного падения прошлого года. Во многих моделях аналитиков еще учитывается сильная волатильность прошлого года, поэтому они не были оптимистами с прогнозами на 2012 год в начале этого года, они оптимистами не остаются и сейчас. Трендовые модели большинства банков предсказывают им снижение евро, как евро может падать, если все к этому готовы?

Хорошо сказано в книге Талеба, приведен пример терактов 11 сентября – если бы за какое-то время до захвата лайнеров было принято решение установить бронированные двери в кабины пилотов, то террористы не смогли бы захватить самолет. Таким образом, если бы теракт был ожидаем, то его бы не случилось, а человек, предложивший установку таких дверей не был бы героем (но это уже другой вопрос). Только не говорите мне, что роста не будет, т.к. я его жду, рынки склонны к росту, причины объяснять не нужно, но при этом американский рынок уже около 10 лет торгуется в широком боковике, но никто сейчас не ждет нового экономического цикла (допустим инфляционного, который будет сопровождаться списанием долгов за счет покупок мировыми ЦБ).


( Читать дальше )

После поиска и оценки порядка 20 прогнозов по S&P500 от разных аналитиков. Я выделил тольк тех, которые давали прогнозы ранее и они сбывались.  

1) На первеом месте бычыий прогноз. Его давал аналитик, который указал дно падения в 2008 году, указал снижение в 2011. Он выглядит так   S&P500 корректируется до 1350-1360 и затем делает финальный заход выше 1450.   Но что интересно, что после этого захода, нас все равно ждет обвал :)

2) Второй прогноз был дан в конце 2011 года.  Аналитик говорил, что в начале 2012 года S&P500  поднимется до 1370. И от туда начнется снижение  до 1150.

Аналитик оказался прав. Сейчас для подтверждения снижения S&P500 должен пробить 1350 и пойти ниже.

3) Я взял волну Вульфа от Юры.  Просто потому-что этот метод работал в прошыле разы.   По нему сейчас S&P500  находится в разворотной точке 5.   И снижение будет ниже 1150.

( Читать дальше )

Как я писал ранее возможен такой сценарий: smart-lab.ru/blog/46206.php
Если же не отрабатывается фигура, рассматриваю ещё такой сценарий развития событий)

 
Как мы видим, возможен очень логичный рост до мая где все любят повторять: Sell in May...
 

Тема «реальности» будущего положения текущей кривой доходности, затронутая здесь, имхо, может быть переформулирована в задачу прогнозирования изменения улыбки волатильности при движении цены БА.Сейчас использую три подхода для оценки ее положения:
 1. AsIs (так как пишут в книжках):

• IV ATM меняется по улыбке при движении цены БА
• форма улыбки и ее положение неизменны
• улыбка неподвижна

2. Fix (горизонтальное смещение улыбки при постоянстве ее формы):

• IV ATM = const при движении цены БА
• форма улыбки постоянна
• улыбка для каждой цены БА перемещается по горизонтали

3. Screw (горизонтальное и вертикальное смещение улыбки при постоянстве ее формы):

• IV ATM меняется по улыбке при движении цены БА
• форма улыбки постоянна
• улыбка для каждой цены БА перемещается по текущей улыбке

На основе этих прогнозов считаются доходности и риски позы с учетом вероятностей движения цены и колебаний IV.
В будущем при прогнозе положения улыбки хотелось бы учесть еще ряд статистических зависимостей. 
 
Какие на Ваш взгляд есть погрешности и выгоды в использовании описанных методов прогноза ?
Как Вы прогнозируете или хотели бы прогнозировать положение улыбки волатильности ?

Знаю что копи паст не приветствуется, но инфо интересное, пища длч размышления ;)

Вы хотели бы знать почему в течение всего греческого кризиса европейские лидеры больше походят на участников циркового представления, чем на координированную и слаженную команду бюрократов? Возможно, британский журналист Джон Ворд (John Ward) из блога  нашел объяснение проблеме Греции и стратегически запланированному дефолту по финансовым обязательствам этой отчаявшейся нации, который, как оказалось, назначен на 23 марта сразу после закрытия торгов. 

По сведениям Ворда, в следующий понедельник, 26 марта, греческие банки будут закрыты, а затем в обращение будет пущена драхма. Рынки отреагируют на этот сюрприз шоком, путаницей и паникой. Двухлетняя демонстрация единения Франции, Германии и других денежных мешков в деле разрешения греческой проблемы окажется просто уловкой, тактическим маневром, использованным для подготовки к этому событию.

«Документ, в котором названы конкретные даты и детальный план действий на момент запланированного греческого дефолта оказался в руках глав валютных департаментов двух крупнейших банков с Уолл-стрит еще в первой половине января», написал Ворд в своем посте утром 16-го февраля. «The Slog обладает доказательствами из нескольких подтверждающих друг друга источников, касательно факта существования документа и уверенности среди топ-менеджмента в том, что это, по-крайней мере в тот момент, это был «именно план действий, а не один из возможных сценариев». План называет точную дату дефолта – 23 марта, когда он будет объявлен после закрытия торгов».

Ворд приводит убедительные доказательства существования тайного соглашения между Германией, МВФ и США о контроле греческой ситуации – спасение мировой банковской системы всегда оставалось важнейшей задачей.

Один из «защищенных» источников Ворда сказал следующее: «Я настоятельно рекомендовал греческим партнерам, клиентам и друзьям быстренько все распродать, продать недвижимость и взять ее в лизинг, вывести средства с банковских счетов и перевести все в твердую валюту».

Если его информация верна, то те, кто был еще ближе к центрам принятия решений, чем Ворд, знали обо всем еще раньше.

Один из главных валютных тяжеловесов, Джон Тейлор (John Taylor) из FX Concepts, почувствовал кровь (или просто знал) еще в июле прошлого года о неизбежной ампутации Греции. Обратили на себя внимание его, показавшееся в то время радикальным заявление о том, что золото достигнет $1,900 в то необычное летнее ралли драгоценных металлов 2011 года, вместе с прогнозом о падении цены на золото до $1,000 в апреле-мае 2012 и достижении паритета пары евро/доллар.

«Я буду очень удивлен, если евро продержится выше $1 в течение этого кризиса», повторил Тейлор свой летний прогноз в интервью Bloomberg Television 11 октября. «Это совсем не конец. Банки окажутся под ударом, когда в Европе начнется рецессия в следующем году».

Более того Тейлор вновь напомнил инвесторам о своем видении ситуации в Еврозоне и последствиях неизбежной второй серии краха в стиле падения банка Лиман. На этот раз будет похожее на Лиман могучее всемирное таяние.

В четверг (16 февраля)  разместил у себя очередное послание Тейлора, в котором в частности говорится:

Рынок еще не открыл глаза на последствия краха Греции. Еврозона будет смертельно ранена и мир перенесет значительную рецессию, может быть такой же глубины, как и в 2008 году. Европейские банки потеряют большую часть своего капитала и многие из них должны обанкротиться, но также как и после краха Лиман правительства попытаются спасти банки и держателей их облигаций, независимо от ситуации с платежеспособностью. Банки потеряют всякий аппетит к европейской суверенной бумаге, что вызовет режим строгой экономии, за которым последует дефляция и бесконтрольное печатание денег. Европейская рецессия войдет в книгу исторических рекордов.

Предположительно, рынки спокойно реагируют на новости относительно греческой «сделки», тем самым предлагая делать новые рискованные ставки. Но, по словам Тейлора, нас ожидает катастрофа, а не гладкая торговля акциями, облигационными спредами и золотом, как результат отлично выполненной работы по облегчению банковских проблем.

Тем временем насилие в Греции набирает обороты. Последнее столкновение с полицией на этой неделе было значительно хуже предыдущих.

«Прежде чем началось голосование на улице у греческого парламента было 80 тыс человек, которые просто на просто пытались взять его штурмом», сказал в интервью King World News лидер британской партии Независимости Найджел Фарадж (Nigel Farage). «На месте было 5 тыс греческих полицейских, они применяли слезоточивый газ, а также было подожжено 10 крупных зданий. В Афинах в воскресенье действительно происходили драматические события».

Дальнейшие усилия Брюсселя и Германии по подчинению греков ставят под все большую угрозу жизни греческих парламентариев и чиновников. Позволить стране выйти из Еврозоны кажется самым рациональным ходом прежде чем в Европе начнется настоящая арабская весна. Поэтому сброс Греции и «огораживание» европейских и американских банков может стать вполне логичным решением греческой проблемы. Но план должен быть приведен в исполнение за одну ночь, чтобы избежать более непредсказуемого набега на банки.

Легко ввести ограничения на движения капитала, но где взять наличные?

Такое решение может предоставить только ЦБ, которому, в общем и целом удается безнаказанно печатать деньги (также в основном без проблем с законом) уже в течение более 40 лет, — то есть ФРС.

В конце ноября Фед объявил о сокращении ставок на 50 процентных пунктов в своих своп линиях с Банком Японии, Банком Англии, Европейским центральным банком, Швейцарским национальным банком и Банком Канады в рамках координированных усилий по укреплению всемирной банковской системы (или подготовки к большому событию 23 марта). Операцией руководит нью-йоркский Фед и его таинственный Фонд валютной стабилизации (ESF).

Когда подкомитет Конгресса по надзору и правительственной реформе спросил о решении Феда открыть денежные краны в помощь пяти самым влиятельным ЦБ мира, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Вильям Дадли (William Dudley) ответил, что «не может» представить, чтобы Фед когда-либо предпринял такие беспрецедентные и политически опасные действия как оказание финансовой помощи западному миру из-за европейского кризиса». 

«Ситуация, в которой мы бы предприняли бы такие действия, будет очень необычной», заявил Дадли, занявший свой пост после того как его предшественник Тимоти Гайнтнер (Timothy Geithner) стал министром финансов.

«Все дело в том, чтобы гарантировать приток кредитных денег для американских домохозяйств и бизнесов», добавил Дадли. «В национальных интересах США дать доступ к долларам США с целью продолжения финансирования их долларовых активов тем банкам, которые их национальные ЦБ считают надежными».

Естественно, что выкуп или «огораживание» Европы проводится исходя из национальных интересах США. Ведь если Европа рухнет, то за ней последуют США и это будет самый настоящий финансовый Армагеддон. Такой сценарий нельзя оставить в руках бестолковых европейских бюрократов, которые уже в течение тысячи лет не справляются с кризисными ситуациями, и так, вероятно, всегда и будет.

По моему Джеральд Селенте (Gerald Celente) из Trends Research Institute предсказал финансовый крах и банковские каникулы к концу первого квартала? Мир скоро узнает, был ли он прав.
 взято отсюда :
http://blogberg.ru/blog/37565.html