Процентная ставка

Очень взвешенное мнение насчет «лучшей банкирши Европы».

Российская валюта по-прежнему остается привлекательной для игры в кэрри-трейд, что и является на фоне стабилизации нефтяных цен одной из главных причин ее силы. Процентная ставка минус официальные цифры по инфляции дают отличный доход по нынешним временам, примерно, в 4.0% годовых. Для сравнения в Штатах такого дохода нет вообще. Но наблюдая за рынком возникает вопрос, а как долго это «счастье» будет длиться на фоне отрицательного ВВП?

Правительственные чиновники вслед за тихими голосами экспортеров уже стали открыто говорить о том, что укрепление национальной валюты начинает вредить конкурентоспособности национального товаропроизводителя, ориентированного на экспорт. На Гайдаровском форуме в прошедшие выходные об этом заявляли министр промышленности и торговли Д. Мантуров и министр финансов А. Силуанов. Но судя по поведению Э. Набиуллиной, главы ЦБ РФ, банк пока это не беспокоит. Перед ним стоит задача «придавить» инфляцию к вожделенным 4.0%, но пока это сделать не удается, и инфляция по итогам 2016 года остается выше отметки в 5.0% и составляет 5.4%.

( Читать дальше )

Некоторые люди полагают, что 2016 стал годом, когда мировая экономика начала разваливаться на части, учитывая Brexit и победу Дональда Трампа на президентских выборах в США. По мнению многих, процесс «распада» мировой экономики продолжится и в 2017 г. 




И вот несколько доказательств в пользу такого мнения. 

1. Многие экономики в прошлом терпели крах. Мировая экономика близка к переломной точке, после которой начнется реальный крах. 

Чтобы начался новый цикл в экономике, необходимо, чтобы группа людей обнаружила новый способ производить больше продуктов питания и энергии. 

В течение какого-то времени экономика будет расширяться, однако затем возникнет дисбаланс между ресурсами и численностью населения. Либо возникнет нехватка ресурсов, либо численность населения вырастет слишком сильно, или и то и другое. 



( Читать дальше )

Сегодня индекс ММВБ торгуется на уровне вчерашнего закрытия, около 2230 пунктов. Главной новостью сегодняшнего дня стало сохранение процентной ставки ЦБ РФ на прежнем уровне — 10%. По прогнозу ЦБ РФ, годовая инфляция замедлится до целевого уровня 4% в конце 2017 года. В 2017 году темпы экономического роста будут менее 1%, в 2018-2019 годах увеличатся до 1,5-2%. ЦБ РФ рассмотрит возможность снижения ключевой ставки в первом полугодии 2017 года. Дальнейшему росту индекс ММВБ препятствует техническая перекупленность, поскольку индикатор RSI вышел за пределы технической зоны. При этом, поддержку индексу ММВБ оказывает приток средств в российские фонды акций.  По данным EPFR, за неделю в фонды российских акций пришло 451 млн. долл. Индексу ММВБ будет сложно преодолеть с первой попытки верхнюю границу растущего тренда, отметку 2250 пунктов. В ближайшие дни ожидаем снижение индекса ММВБ, в рамках коррекции вниз, или консолидацию около текущих уровней. В случае снижения индекса ММВБ вниз, хорошим уровнем поддержки станет 2200 пунктов. На следующий год индекс ММВБ сохраняет положительный настрой, так как ожидается улучшение ситуации в российской экономике.

( Читать дальше )

Одним из простых и популярных (во многом благодаря СМИ) способов проверить вероятность изменения процентной ставки на американском рынке является FedWatch Tool. Этот индекс отслеживает динамику цены 30-дневного фьючерса на ставку по федеральным фондам США и оценивает по ней ожидания рынка относительно текущей ставки.

( Читать дальше )

Вы чувствуете этот запах, запах денег...
В воздухе так и стоит запах бабла, и неспроста, на носу процентная ставка! Это не с той серии «не кричи волки»это с той серии где есть явные намеки о повышении ставки.Ведь глава центробанка не будет говорить прямо «21 сентября я повышаю ставки хотите вы этого или нет»она говорит намеками и намеки эти очень  прямые.
 
Возможный сценарий: После выхода в 21:00 будет вынос в обе стороны и цена вновь вернется к открытию 21 часа.А с выступлением Йеллен будет направленное движение.Но я склоняюсь к сценарию ракеты на север по доллару, и добавки горючего от Йеллен.

Это лично мое сложившееся  ощущение из всего спектра информации.
Евро\Доллар валится.Золото валится.Долар\йена на таком уровне  где нужно брать.А график ставок так и говорит есть куда расти.

Графики готовы к повышению процентной ставки ФРС.

Будьте аккуратнее с шортами бакса завтра вечером.

Итоги прошедшей недели

Внешний рынок

Минувшая неделя прошла на фоне высокой волатильности. Основной американский индекс широкого рынка S&P 500 то рос на 1-2%, то падал на ту же величину и как результат закрыл пятницу на уровне в 2139 пунктов, прибавив за пять рабочих дней 0,5%.

Основное внимание трейдеров в эти дни было приковано к компании Apple, которая неделей ранее презентовала новый iPhone. Инвесторы положительно отнеслись к новой операционной системе смартфона и начали скупать акции производителя, за неделю они прибавили в цене 12%. В пятницу компания заявила о том, что все телефоны первой партии уже раскуплены по предзаказу, что является отличной новостью для Apple, продажи которого снижаются уже более года.

16 сентября стало известно о том, что Deutsche Bank отказался выплачивать минюсту США штраф в 14 млрд. долларов с целью прекращения расследования по отношению к банку. Учитывая отрицательные результаты кредитной организации в прошлом году, данная сумма может быть непосильной для компании, на фоне чего акции всех европейских финансовых организаций снижались. А капитализация самого Deutsche Bank с начала года упала уже на 45%.

( Читать дальше )

Сейчас прочитал, что решение ЦБ по ставке не понравилось участникам рынка ОФЗ.
Интересно — начнётся исход из этих бумаг?
Начнётся возврат ликвидности?
Где тогда будет доллар?

Мы часто слышим, что толпа обычно ошибается, и на финансовых рынках лучше торговать против толпы. Мы не совсем согласны с этой теорией, но действительно есть ситуации, когда стоит «послушать мнение толпы и сделать все наоборот».

Как раз одну такую сделку мы совершили на прошлой неделе. Индекс S&P 500 находился в узком рендже (между 2150 и 2200) на протяжении почти двух месяцев, с середины июля. 21 сентября будет заседание ФРС, на котором огласят решение по ключевой процентной ставке. Как правило, в ожидании процентной ставки появляются различные слухи, члены ФРС высказывают свои мнения, новостные медиа спекулируют этими мнениями, что неприменно влияет на рынки.

Наши аналитики задумывались о покупке VXX – ETN на волатильность, в связи с чем и опубликовали в нашем мобильном приложении следующий вопрос:

( Читать дальше )

Вместо того, чтобы просто промолчать на конференции в Сочи и завершить свое выступление, Эльвира Набиуллина выступила с незапланированной речью.

В пятницу ожидается снижение ключевой процентной ставки второй раз за этот год. Однако, Набиуллина намекнула, что не стоит возлагать большие надежды на это. Она сказала, что не стоит ждать внезапного улучшения или ослабления внутренних денежно-кредитных условий.

«То, что нам нужно — это пытаться жить и достигать успеха в новых условиях, главным образом за счет роста производительности, эффективности и снижения затрат» — сказала Набиуллина. — «Положительные реальные процентные ставки — это новая реальность в которой экономика России будет существовать в обозримом будущем».

Политика, называемая «умеренно-жесткой» политикой Центробанка уже поставила Россию на второе место по уровню самых высоких реальных процентных ставок, несмотря на то, что годовая инфляция в августе ослабла и стала самой низкой за последние 2 года. В отсутствие реформ, которые помогут преодолеть слабость экономики, Набиуллина представляет ограничительную политику как швейцарский нож для экономических проблем: поощрение сбережений и их трансформации в инвестиции, ограждение заемщиков от чрезмерной долговой нагрузки и побуждение компаний упорядочить свой бизнес вместо того, чтобы рассчитывать на рост цен.

( Читать дальше )