Пузырь

Темы, которые поднимаются в книге:

• ЧТО ТАКОЕ ИНВЕСТИЦИИ И ЧТО СТОИТ ЗНАТЬ НАЧИНАЮЩЕМУ ИНВЕСТОРУ. Что такое инвестиции, о целях инвестора, чем инвестиции отличаются от спекуляций, почему инвестор должен учитывать риск и волатильность, что такое плечо и какие объекты для инвестиций доступны частному инвестору.
• ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ. Понятие простого, сложного процента, дисконта, дисконтирования, доходности. Как правильно посчитать результат своих инвестиций и какие методы существуют для просчета собственных целей.
• КРАТКО О ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТАХ. Что такое облигации, акции, фьючерсы и опционы. Почему акции имеют фундаментальные причины для роста, а также более волатильны, чем облигации. Какие возможности дают фьючерсы и опционы и какие риски таят в себе, если ими спекулировать.
• ЦЕНА, СТОИМОСТЬ И МЕТОДЫ ВЫБОРА ИНВЕСТИЦИЙ. Чем отличаются цена и стоимость актива, методы выбора инвестиций: фундаментальный анализ, технический анализ и пассивное инвестирование.
• ДИВЕРСИФИКАЦИЯ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ. Что такое диверсификация, ее основные плюсы и минусы. Что такое инвестиционные фонды, почему они интересны подавляющему большинству инвесторов и какие стоит покупать в свой портфель. Что такое фондовый индекс. Простая практическая рекомендация.
• УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ. Основные участники рынка. Кто такие профессиональные участники и их роль в инвестиционной среде: биржа, брокер, дилер, депозитарий, регистратор, управляющие и страховые компании, пенсионные фонды и банк.
• ПСИХОЛОГИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ. Важность эмоций в инвестициях, правильное понимание удачи и успеха, распространенные иллюзии, которые необходимо знать и учитывать.
• НЕСКОЛЬКО СЛОВ О НОВОСТЯХ, АНАЛИТИКЕ И ИНФОРМАЦИИ. Как работать с информацией, что в ней искать и как использовать при принятии инвестиционных решений
• ПОПУЛЯРНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ И ПОЧЕМУ ОТ НИХ СТОИТ ДЕРЖАТЬСЯ ПОДАЛЬШЕ. О высокодоходных облигациях, IPO, дивидендных стратегиях, BuyBack и криптоактивах, техническом анализе
• ФИНАНСОВЫЕ КОНСУЛЬТАНТЫ, РОБОЭДВАЙЗЕРЫ, ИНФОЦЫГАНЕ И НЕДОБРОСОВЕСТНЫЕ ПРАКТИКИ. Как распознать мошенников, чем полезны настоящие инвестиционные консультанты, что такое робоэдвайзинг и какие существуют недобросовестные практики на рынке: инсайдерская информация, манипулирование рынком, перелив.
• НЕМЫЛЬНЫЕ ПУЗЫРИ. О финансовых пузырях и кризисах. Их причины, следствия и признаки.
• НАЛОГИ И ПЕНСИИ В КОНТЕКСТЕ ИНВЕСТИЦИЙ. О налогах и пенсиях в России, и какие результаты можно получить, используя Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС).

Правая рука Уоррена Баффетта вице-президент Berkshire Hathaway Чарли Мангер 3 декабря обрушился с критикой на криптовалюты в рамках конференции для инвесторов в Австралии. Он назвал криптовалютный рынок еще большим пузырем, чем акции доткомов в конце 90-х.

Распространение персональных компьютеров и развитие интернет-технологий в середине 90-х привели к появлению большого числа стартапов. Поскольку рынок только набирал силу, а инвесторы не имели четкого понимания какие проекты действительно перспективны, проблем с финансированием у стартапов не возникало. Индекс технологических компаний NASDAQ рос как на дрожжах. В 2000 году произошло насыщение, за которым последовал обвал: инвесторы лишились около $5 трлн, а NASDAQ «похудел» на 70% за полгода. Большинство проектов обанкротилось, а акции Amazon за два года потеряли свыше 90%.

Источник изображения: wikipedia.org

Чарли Мангер считает, что криптовалюта – еще большее зло, поскольку не несет в себе объективной ценности. «Криптовалютный рынок еще боле безумен, чем эра доткомов…Я бы хотел, чтобы криптовалюту никогда не изобрели», — сказал он на конференции. После этих слов Bitcoin потерял 26% за два дня.

#утренняя_аналитика

О зависимости российского фондового рынка от рынка американского.

Бытует мнение о том, что Россия зависит от индекса s&p500. Сейчас эта точка зрения особенно актуальна, потому что мы все видим на Америке пузырь, связанный прежде всего с отставанием экономики компаний от роста стоимости их бумаг. Как следствие, мы все видим ту экспоненту, которая настораживает любого более-менее профессионального участника рынка.

Авторитетность точки зрения о том, что РФ напрямую зависит от США, и обвал в США обязательно превратиться в обвал на РФ, она понятна. Мы — крайне маленький, по капиталоемкости, рынок. У нас есть такая вещь, как иностранный инвестор, который бежит при любом шухере только «пятки сверкают», как высказалась однажды Татьяна в чате. Однако несмотря на все это, лично я придерживаюсь другого взгляда.

Ниже я приведу таблицу, в которой я проанализировал коррекции более 10% на SP500 c 2000 по настоящее время и соотнес их с тем, а какова была реакция индекса ММВБ в периоды этих просадок?

👉 Низкие процентные ставки и доступная ликвидность, которые стали ответом мировых центробанков на пандемию коронавируса, не только подняли многие фондовые индексы к новым историческим максимумам, но и спровоцировали настоящий бум на рынке IPO. В этом году объем первичных публичных предложений акций также достиг нового рекордного объема, превысив $600 млрд

👉 Важную роль в этом сыграло не только большое число самих IPO, но и очень высокие оценки стоимости, которые получали компании, фактически не имеющие никакой выручки, не говоря уже о прибыли. Хороший пример этого — недавнее размещение производителя электрокаров Rivian, который, не продав ни одной машины, получил рыночную стоимость в $100 млрд и обогнал по этому показателю таких традиционных автопроизводителей, как Ford и General Motors

👉 Впрочем, повышенная инфляция, которая провоцирует рост ожиданий повышения ставок в следующем году как минимум в США, может заметно охладить этот рынок в ближайшие месяцы

www.bloomberg.com/news/articles/2021-11-20/global-ipos-blow-past-600-billion-mark-in-best-year-on-record

Одним из самых известных примеров того, как умных людей засасывает пузырь и в результате они теряют это инвестиция Исаака Ньютона в пузырь Южных морей 1720 года туда инвестировали от 80 % до 90 % всего пула инвесторов в Англии.

Некоторые утверждают, что Ньютон не покупал в начале 1711 года, не продавал в апреле 1720 года с хорошей прибылью, а затем не вложил большую часть своего значительного состояния в пузырь, который достиг своего пика летом, а затем понес большие убытки, когда пузырь лопнул в сентябре, но доказательства подтверждают эту цепочку событий.
На графике выше указаны даты покупок Ньютона.

«Мы здесь», указывает, где мы находимся в текущем расширении и коллапсе пузыря. Этот вторичный пик после начальной продажи является классическим

Доброго времени, Smart-Lab  

Хотелось бы обратиться к форумчанам, любящим почитать литературу о мировой экономической системе и финансам. Очень интересует история падений рынков, включая все пузыри, пирамиды, рецессии, flash crash и прочих черных лебедей. Есть ли такая книга, в которой каждое такое событие и явление рассмотрено с междисциплинарной точки зрения (история, психология, макроэкономика)? С содержанием сравнительного анализа чем пузырь отличается от пирамиды, например. 

Разрозненно, об этих события написано почти в каждой книге о финансах, но вот чтобы от А до Я — такой не встречал. Что-то вроде «Большая энциклопедия финансовых кризисов»

Существует ли подобная книга? 

PS

К неравнодушным, кто изучал данную тематику как самостоятельно так и на академическом уровне — прошу поделиться списком книг, чтобы сложилось структурное понимание!