РОСНЕФТЬ

Мы ожидаем, что выручка увеличится до 2 079 млрд руб. (+20% кв/кв), отражая рост цен на нефть (Urals подорожала на 10% кв/кв за квартал в рублевом эквиваленте), а также рост добычи нефти (+3.2% кв/кв, по нашим оценкам) после смягчения ограничений ОПЕК+, но будет частично нивелирована эффектом от продажи малорентабельных активов. В 1К21 EBITDA восстанавливалась несколько медленнее, чем у аналогов, и мы ожидаем более сильную динамику во 2К21 и рост показателя на 24% кв/кв до 551 млрд руб. Рентабельность EBITDA по нашим оценкам увеличится до 27% (против 26% в 1К21). Мы ожидаем рост чистой прибыли на 46% кв/кв до 218 млрд руб. С учетом наших оценок прибыли за 2К21 и исходя из коэффициента выплаты 50% от скорректированной чистой прибыли, дивидендная доходность за 1П21 может составить порядка 3.1%.

На что можно смотреть бесконечно? На то как горит огонь, на то как льется вода и на то, как работают люди) Шутка есть такая. Мы же, находясь с вами на бирже, можем бесконечно смотреть на то, как продолжается растущий тренд.

Всем доброе утро!

А тренд действительно продолжается, по крайней мере, по тем фактам, которые есть на данный момент. А именно, это те основные базовые показатели, которые я стараюсь держать в поле внимания постоянно.

Вот возьмем для примера индексы Америки SP500 и DOWJONES. Эти индексы находятся на своих исторических максимумах, вчера они их обновили. Почему многие этого боятся? Ну, потому что все учили то, что «покупай дешево и продавай дорого». Трейдинг (я об этом писал вчера) – это задача непросто с параметром, а переменным числом параметров, поэтому попытка формализовать торговлю акциями к такой ущербной банальности – это слив.

С другой стороны, относится к историческим значениям с осторожностью это разумно и нормально, поскольку есть понимание, что на этих уровнях многие фиксируются, многие также как и другие смотрят на это с недоверием, поскольку понимают, что риски коррекции повышены.  С другой стороны, лично для меня (но и не только для меня) преодоление исторического значения – это важная информация. Это то, что говорит: что вчера считалось дорогим, сегодня будет считаться дешевым.

Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям «Роснефти» и повышаем целевую цену с 590,8 руб. до 735,4 руб., что предполагает апсайд 33,5%.

«Норникель» разводят на рыбу. Росрыболовство требует от компании 59 млрд руб. из-за разлива дизтоплива

ГМК «Норильский никель», уже выплативший Росприроднадзору рекордный в российской истории штраф в 146 млрд руб. за последствия разлива 20 тыс. тонн дизтоплива под Норильском в мае 2020 года, столкнулся с новым масштабным иском. Теперь Росрыболовство требует от ГМК компенсировать ущерб водным биоресурсам на 58,7 млрд руб. В «Норникеле» считают такую оценку ущерба завышенной. Юристы разошлись во мнениях о том, насколько велики шансы Росрыболовства отсудить заявленную сумму.

https://www.kommersant.ru/doc/4920340

Мосбиржа сократила размер лота по акциям «Роснефти»

Акции «Роснефти» на Московской бирже с 1 сентября 2021 г. можно будет купить поштучно — площадка сократила размер торгового лота с 10 до 1 ценной бумаги, следует из данных биржи. Аналогичный пересмотр лота коснулся «Таттелекома» (с 10 000 до 1000), банка «Санкт-Петербург» (с 1000 до 100), депозитарных расписок сети клиник «Мать и дитя» (с 10 до 1) и нескольких других бумаг.

https://www.vedomosti.ru/finance/news/2021/07/29/880057-mosbirzha-sokratila-razmer-lota-po-aktsiyam-rosnefti

ММК снова не объяснил расчет цен на металл

ММК в очередной раз не предоставил пояснения относительно порядка расчета текущих цен на свою продукцию. Кроме того, представители ММК снова ходатайствовали об отложении заседания по делу для предоставления позиции по делу. Об этом в четверг, 29 июля, сообщили «Известиям» в ФАС.

https://iz.ru/1200134/2021-07-29/mmk-snova-ne-obiasnila-raschet-tcen-na-metall

Пенсии вышли на дивиденды. НПФ заплатили акционерам более 50 млрд рублей

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в течение двух лет выплатили дивиденды на сумму более 50 млрд руб. Лишь два крупных НПФ с пенсионными накоплениями свыше 100 млрд руб. не воспользовались такой возможностью. Теперь НПФ борются за повышение маржинальности одного из основных продуктов, чтобы еще больше платить акционерам, говорят эксперты.

https://www.kommersant.ru/doc/4920347

Финансовые показатели НОВАТЭКа, как мы полагаем, улучшатся в 2К21 по сравнению с 1К21, в основном благодаря высоким ценам на газ в Европе и увеличению вклада от проекта «Ямал СПГ». Тем не менее мы ожидаем, что из-за более высокой устойчивости операционных и финансовых показателей компании в прошлом году НОВАТЭК будет отставать от других компаний отрасли по годовым темпам роста. Самым важным моментом в результатах НОВАТЭКа, по нашему мнению, станет существенный рост свободного денежного потока за счет дивидендов от Арктикгаза.