РОСНЕФТь

МОСКВА, 11 января. /ТАСС/. Россия сократила размер нефтегазовых доходов в 2023 году в годовом выражении на 23,8% — до 8,822 трлн рублей против 11,586 трлн рублей в 2022 году, следует из статистики Минфина.

В декабре бюджет получил 650,5 млрд рублей, что ниже уровня ноября в 961,7 млрд рублей.

По данным Минфина, налоги на добычу и экспорт нефти и газового конденсата (НДПИ, экспортная пошлина и НДД) принесли бюджету в 2023 году 9,822 трлн рублей, что на 11,2% меньше, чем годом ранее.

При этом НДПИ и экспортная пошлина на газ упали почти в два раза: за 2023 год они составили 1,785 трлн рублей против 3,502 трлн рублей годом ранее.
tass.ru/ekonomika/19707219

🛢 По данным Минфина, средняя цена Urals в декабре 2023 г. составила — $64,23 (+27% г/г), месяцем ранее — $72,84 (+9,5% г/г). Средняя цена Urals по итогам года составила — $62,99 за баррель (-17,2% г/г). Средняя же цена Brent в декабре равнялась — $77,88, а в ноябре — $83,12, дисконт уже значительный — $13,5. Таким образом, цена Urals уже полгода превышает ценовой «потолок» G-7 на уровне $60 за баррель (это как раз помогло бюджету РФ, который закончил год не с ошеломляющим дефицитом). Но мы ходим по тонкой грани, снижение цен на сырьё и укрепление ₽ неблагоприятно влияет на заработки нефтяников, соответственно, бюджет РФ будет недополучать деньги. На сегодняшний день Urals торгуется по ~$65, а курс $ к ₽ составляет — 89₽ (цена за бочку ниже 5000₽ — критична), напомню вам, что недавно Минфин представил документ ОНБНиТТП, где в бюджете за 2024 год обозначил некоторые параметры, а именно цена на российскую нефть будет равняться — $71,3, а курс доллара — 90,1₽ (то есть при данных параметрах будет наполняться планируемый бюджет за счёт НГД).

Вместо того чтобы покупать по текущим ценам — которые уже снизились от сентябрских пиков, а могут снизиться еще сильнее — министерство просит государственную компанию Indian Strategic Petroleum Reserves Ltd сдать пустые подземные хранилища в аренду нефтеперерабатывающим предприятиям и глобальным нефтяным компаниям. Источники попросили сохранить анонимность, поскольку обсуждения не являются публичными.

Представители министерств не ответили на запросы комментариев.

Хранилища в Индии вмещают только 39 млн баррелей нефти — этого едва хватит, чтобы покрыть потребности страны на восемь дней. Эта нефть предназначена для использования в случае чрезвычайной ситуации. Индия заполнила хранилище в 2020 году, когда цены на нефть марки Brent рухнули, но с тех местные нефтеперерабатывающие заводы забрали оттуда треть запасов.

По данным Управления энергетической информации США (EIA), добыча нефти в 48 штатах, за исключением Аляски и федеральных вод в Мексиканском заливе, выросла до рекордных 10.9 млн баррелей в сутки (б/с). Производство увеличилось на 0.7 млн б/по сравнению с тем же месяцем годом ранее, но рост замедлился с 0.9-1.1 млн б/с ранее в 2023 году. Этот процесс должен был начаться раньше, в ответ на резкое падение цен от максимумов, достигнутых в середине 2022 года, когда кругом царила паника, что военный конфликт между Россией и Украиной разрушит рынок энергоносителей, а санкции Евросоюза и США в отношении Москвы окончательно его добьют.

Фьючерсные цены на сырую нефть в США снизились на $36 за баррель (-29%) в октябре 2023 года по сравнению с пиком, достигнутым июне 2022 года (данные с поправкой на инфляцию). В ответ количество буровых установок для добычи нефти сократилось на 122 (-20%) в октябре 2023 года по сравнению с пиком в декабре 2022 года.

Поскольку арбитраж для поставок в США закрыт, азиатские нефтеперерабатывающие заводы могут частично компенсировать разницу с аналогичной ближневосточной сырой нефтью после того, как крупнейший региональный производитель Саудовская Аравия снизил свои отпускные цены на февраль, что, как ожидается, распространится и на другие региональные виды сырой нефти. Резкий рост спроса на сырую нефть с Ближнего Востока может поддержать цены на нефть региона, которые упали в предыдущие месяцы.

Стоимость фрахтования очень крупного перевозчика сырой нефти (VLCC), способного перевезти 2 миллиона баррелей нефти из США в Азию, подскочила примерно до 10 миллионов долларов на этой неделе с примерно 8 миллионов долларов на прошлой неделе, согласно трейдерам и данным судового брокера Simpson Spence & Young на LSEG Eikon.

Подведу итоги 2023 г. по работе с портфелем.
Про допущенные ошибки в 2023г. писал в открытом посте: https://smart-lab.ru/blog/974248.php
Предыдущий пост с портфелем: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/964072.php
С начала деятельности в Мозговике на регулярной основе начал вести открытый портфель, динамику которого вы можете видеть ниже.

Общая динамика по годам:

2020-2021г. (денег на фондовом рынке было мало, в основном сделаны иксы на крипте на небольшую сумму, Биткоин покупал по 20к$ и сдал на 45к$, Эфириум покупал по 700$, продал по 2700$) деньги из крипты выводил на фондовый рынок. 

2022г. -21%

2023г. +94%.

Сумма средств в акциях, как в процентном соотношении, так и в абсолютном, сейчас находится на максимуме.

Укрупненная структура (всего 14,33кк):

Сегодня последний день, когда акции Роснефти и Магнита торгуются с дивидендами. Завтра будет дивидендный гэп, то есть снижение акций на величину дивидендов. 

 У Роснефти дивиденды 30,77 руб. (5,11%), у Магнита — 412,63 руб. (5,64%). Соответственно, цены будут около 570 руб. за 1 акцию Роснефти и 6 900 руб. за 1 акцию Магнита.

 Прогнозировать, как быстро компании, закроют дивгэп сложно, но я коротко выскажу свои мысли и объясню, почему удерживаю эти акции сквозь дивидендную отсечку. 

 ➡️ Роснефть



✔️ результаты 4-го квартала 2023 года для нефтяников будет сильными — об этом говорят цены на нефть Urals в рублях, в 4-м квартале средняя цена Urals = 6 339 руб. за баррель (3-й по силе квартал за последние 3 года)

 ✔️ летом (скорее всего, в июле) Роснефть заплатит более высокие дивиденды, чем сейчас. По моей оценке от 37 до 40 руб. на 1 акцию. От 570 руб. это составит от 6,7 до 7%.

 я ожидаю довольно быстрого закрытия гэпа, если цена нефти останется на тех уровнях, что сейчас, катализатор — ближайшая отчетность за 4-й квартал