РОСНЕФТь

Роснефть: результаты за 1К18 обогнали прогнозы по EBITDA и чистой прибыли   

Выручка за 1К18, скорректированная на прибыль от аффилированных компаний, составила 1 710 млрд руб. (-1% против прогноза АТОНа, -3% против консенсус-прогноза). Выручка увеличилась на 1% кв/кв на фоне роста цен на нефть, хотя укрепление рубля частично нейтрализовало этот эффект. EBITDA, рассчитанная без корректировок на эффект предоплат, достигла 340 млрд руб. (+2% против прогноза АТОНа) из-за более низких, чем ожидалось, операционных расходов и налогов. EBITDA, скорректированная на предоплаты, оказалась на высоком уровне 385 млрд руб. — на 4% выше консенсус-прогноза, но упала на 2% кв/кв из-за снижения экспортного нетбэка относительно 4К17, а также низкой рентабельности переработки в 1К18. Чистая прибыль составила 81 млрд руб. в 1К18 (+7% против прогноза АТОНа, в рамках консенсус-прогноза), что предполагает снижение на 19% кв/кв, объясняемое разовой прибылью до уплаты налогов в размере 100 млрд руб. в 4К17 после мирового соглашения с Системой. FCF достиг 142 млрд руб. — намного выше 44 млрд руб. в 4К17 и на 60% выше г/г. Рост FCF обусловлен снижением капзатрат на 24% кв/кв до 223 млрд руб. в 1К18. Также поддержку оказал рост операционного денежного потока на 9% кв/кв. Чистый долг упал на 2% по сравнению с концом 2017 и составил 3 391 млрд руб. (не включая предоплаты по нефти). Это соответствует соотношению чистый долг/EBITDA 2.2x, исходя из нашего прогноза по EBITDA 2018, против 2.5x по состоянию на конец 4К17.

( Читать дальше )

Выручка и EBITDA близки к уровням 4 кв. 2017 г.
Вчера Роснефть (ROSN RX – ДЕРЖАТЬ) отчиталась по МСФО за 1 кв. 2018 г. Выручка возросла на 22% год к году и на 1% квартал к кварталу до 1 722 млрд руб. (30,3 млрд долл.), на 2,5% ниже консенсус- прогноза. EBITDA, рассчитанная как сумма операционной прибыли и амортизации, выросла на 24% год к году и на 2% квартал к кварталу до 352 млрд руб. (6,19 млрд долл.). Рассчитанный компанией показатель EBITDA, включающий эффект зачета предоплат, увеличился на 16% год к году и снизился на 2% квартал к кварталу до 385 млрд руб. (6,77 млрд долл.), оказавшись на 2,9% выше ожиданий рынка. Чистая прибыль выросла на 459% год к году и снизилась на 34% квартал к кварталу до 95 млрд руб. (1,67млрд долл.), превысив рыночный прогноз на 16%.

Рост продаж нефти обеспечил увеличение выручки год кгоду при слабой конъюнктуре внутреннего рынка.
Главным драйвером роста выручки год к году стала цена нефти: врублевом выражении, по данным Роснефти, средняя цена Urals выросла на 21% год к году и на 5% квартал к кварталу до3,71 тыс. руб./барр. При этом на внутреннем рынке цена нефти поднялась на 22% год к году до 17,3 тыс. руб./т, почтине изменившись квартал к кварталу. Цена высокооктанового бензина на российском рынке увеличилась лишь на 1,3%год к году и упала на 5,4% квартал к кварталу до 34,6 тыс. руб./т. Компания нарастила объемы продаж сырой нефти, впервую очередь в Азию, поэтому выручка от продажи нефти выросла на 32% год к году до 756 млрд руб. (44% от общейвыручки), что компенсировало более медленный рост продаж нефтепродуктов на внутреннем рынке.

( Читать дальше )

Краткосрочный долг «Роснефти» снизился более чем на триллион рублей

«Нашей задачей является правильная балансировка долгового портфеля», – говорил в начале года первый вице-президент «Роснефти» Павел Федоров. Речь шла о соотношении длинного и короткого долга. В начале года «Роснефть» сменила стратегию. Если в конце 2017 г. на краткосрочный долг (с погашением в течение года) приходилось 40% портфеля – 2,2 трлн руб., а общий долг компании достигал 5,6 трлн руб., то на конец I квартала 2018 г. краткосрочный долг снизился почти в 2 раза до 1,1 трлн руб. При этом общий долг уменьшился лишь на 1% до 5,5 трлн руб. (с учетом предоплат по китайским контрактам), сообщила «Роснефть». (Ведомости)

Роман Абрамович удивил Олега Дерипаску. В Высоком суде Лондона продолжаются слушания по иску вокруг «Норникеля»

( Читать дальше )

Всем привет, друзья!

В этот раз выкладываю разбор акций с небольшим опозданием и без картинок. Торговля и обучение забирают много времени и сил. Поэтому, если периодичность выпусков будет нарушаться, а она будет нарушаться, не ругайтесь сильно.

С прошлым обзором, чтобы вспомнить развитие событий, можете ознакомиться по ссылке.

• Сбербанк. Покупки в приоритете. Цели по прежнему в районе закрытия гэпа — 255-256руб. Стопы в районе 224,50руб.
• Газпром. Покупки пробоя максимума внутренней свечи на 144,20 оправдали себя. Едем в лонгах. Покупки, соответственно в приоритете. Целей пока нет, трейлим стопы. Либо, если заходили в лонги поздно, ближайшим уровнем риска я бы рекомендовал 145.
• Лукойл. Вход на пробой максимума 

( Читать дальше )

14.05.2018, 18:28 
Общая сумма вознаграждения членам правления «Роснефти» за первый квартал 2018 года по сравнению с аналогичным периодом (.zip) 2017 года сократилась в 5,7 раза, следует из ежеквартального отчета компании (.zip). Доходы членов правления за январь—март составили 348,6 млн руб. по сравнению с почти 2 млрд руб. за аналогичный период годом ранее.

В первом квартале 2018 года вознаграждение за участие в органе управления компании составило 30 млн руб., премии — 5 млн руб., выплаты за время нахождения в командировках и иные виды вознаграждений — 119,7 млн руб., заработная плата — 193 млн руб.

В начале февраля сообщалось, что доходы членов правления «Роснефти» в четвертом квартале 2017 года сократились в два раза по сравнению с аналогичным периодом в 2016 году и составили 610,7 млн руб. Членами правления компании являются 11 человек.
www.rbc.ru/rbcfreenews/5af99fb99a7947be65fa151f

Совет директоров "Роснефти" в июне повторно подробнее рассмотрит программу обратного выкупа акций (buy back), которая сейчас просчитывается с экспертами.

Первый вице-президент «Роснефти» Павел Федоров в ходе телефонной конференции:

«Если говорить о деталях обратного выкупа акций, то детали такого подхода были у нас рассмотрены советом директоров. У нас есть определенная калибровка самих подходов, которые мы в настоящий момент реализуем с участием внешних и внутренних экспертов. И я думаю, что по итогам дополнительного рассмотрения советом директоров в июне, мы, наверное, будем какие-то уже ориентиры озвучивать»

Компания представит детали buy back в привязке к годовому собранию акционеров.

Прайм

Роснефть в I кв. снизила добычу углеводородов на 1,3%, до 5,7 млн б.н.э./с, добыча нефти снизилась из-за ОПЕК+ на 1,2%

Роснефть в I квартале 2018 года снизила добычу углеводородов на 1,3%, до 5,7 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки, говорится в сообщении компании. Среднесуточная добыча жидких углеводородов снизилась на 1,2% год к году — до 55,5 млн тонн по причине выполнения компанией обязательств в рамках достигнутых ранее договоренностей по общему сокращению добычи нефти стран-членов ОПЕК и крупных производителей нефти, не являющихся членами ОПЕК, поясняет НК.

На фоне сделки ОПЕК+, операционные результаты Роснефти вполне ожидаемые. В то же время, благодаря хорошему росту цен на нефть, финансовые результаты компании по итогам 1 кв. 2018 года должны быть сильными (публикация ожидается сегодня – 14 мая). В частности, по прогнозам выручка Роснефти должна показать рост в среднем на 25-30%, аналогичным ожидается и увеличение EBITDA.

Промсвязьбанк

Аналитики Атона ожидают, что выручка достигнет 1 730 млрд руб.:

Роснефть сегодня первой среди крупных российских нефтяных компаний начинает сезон отчетности за 1К18. На компании должно было позитивно сказаться улучшение макроэкономической конъюнктуры в 1К18 — цена Brent составила $67/барр. (Urals $65.2/барр.) против $61.3 ($60.4) в 4К17. Тем не менее этот эффект был компенсирован укреплением рубля, которое привело к более медленному росту рублевой цены (Urals 3 707 руб./барр., +5% кв/кв). Коме того, положительный лаг экспортной пошлины сократился до $6/т с $11/т в 4К17, и также сгладил эффект роста цен на нефть в финансовых результатах за 1К18. Компания незначительно увеличила добычу нефти — на 0.4% г/г, при этом добыча природного газа осталась практически неизменной. Компания заметно сократила объемы переработки нефти — на 4.1% г/г. Таким образом, мы ожидаем, что выручка достигнет 1 730 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакс составляет 1 762 млрд руб.), что предполагает рост на 2.6% кв/кв. EBITDA, рассчитанная непосредственно по отчету о прибылях и убытках (без корректировок Роснефти на эффект предоплат) должна составить 333 млрд руб. (консенсус-прогноз 370 млрд руб.), предполагая рост на 3.4% кв/кв и 21.5% г/г. Мы ожидаем, что чистая прибыль составит 76 млрд руб. (консенсус-прогноз — 81 млрд руб.), что ниже уровня предыдущего квартала в 100 млрд руб. на 24%, при этом разница преимущественно объясняется прибылью до уплаты налогов в размере 100 млрд руб. после мирового соглашения с Системой, которая поддержала чистую прибыль по итогам 4К17. На телефонной конференции мы ожидаем услышать более подробную информацию о недавно объявленных мерах по повышению рыночной капитализации Роснефти, включая сокращение долговой нагрузки и программу выкупа акций. Кроме того, еще одной важной темой для обсуждения, на наш взгляд, станет прогноз по капзатратам на 2018 и планы по добыче. Также, вероятно, внимание привлечет новая информация по планируемой продаже долей в гринфилд-проектах.

Роснефть – мсфо
10 598 177 817 акций moex.com/s909
Free-float 11%
Капитализация на 14.05.2018г: 4 265,24 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: 6,650 трлн руб
Общий долг на 31.12.2016г: 7,335 трлн руб
Общий долг на 31.12.2017г: 8,044 трлн руб
Общий долг на 31.03.2018г: 7,952 трлн руб

Выручка 2015г: 5,150 трлн руб
Выручка 1 кв 2016г: 1,048 трлн руб
Выручка 2016г: 4,988 трлн руб
Выручка 1 кв 2017г: 1,410 трлн руб
Выручка 6 мес 2017г: 2,809 трлн руб
Выручка 9 мес 2017г: 4,305 трлн руб
Выручка 2017г: 6,014 трлн руб
Выручка 1 кв 2018г: 1,722 трлн руб

Операционная прибыль 2015г: 708 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2016г: 122 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 655 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2017г: 135 млрд руб
Операционная прибыль 2017г: 624 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2018г: 200 млрд руб

Прибыль 1 кв 2015г: 56 млрд руб
Прибыль 2015г: 356 млрд руб

( Читать дальше )

Роснефть -  финансовые результаты за 1 квартал

• РОСТ ВЫРУЧКИ ЗА 1 КВ. 2018 Г. НА 22%, ДО 1,72 ТРЛН РУБ.
• УВЕЛИЧЕНИЕ EBITDAЗА 1 КВ. 2018 Г. НА 15,6% ДО 385 МЛРД РУБ.
• РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ БОЛЕЕ ЧЕМ В 7 РАЗ ДО 81 МЛРД РУБ.
• ЗНАЧИТЕЛЬНОЕ УЛУЧШЕНИЕ СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ДО 142 МЛРД РУБ.
• СОКРАЩЕНИЕ УРОВНЯ КРАТКОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА 49%

Комментируя результаты I кв. 2018 г., Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть»  И.И. Сечин сказал:

«В I кв. 2018 г. Компания продемонстрировала существенное улучшение финансовых результатов, что особенно наглядно подтверждает динамика свободного денежного потока, который достиг 142 млрд руб., или 2,5 млрд долл. по итогам отчетного периода. В этом году Компания уже сократила уровень краткосрочных финансовых обязательств на 49%, значительно улучшив структуру долгового портфеля. Во втором квартале 2018 года  Компания представила Совету Директоров комплекс дополнительных инициатив по повышению инвестиционной привлекательности. В настоящее время Компания приступила к их  плановой реализации, что приведет к положительным результатам в ближайшие кварталы. С учетом этой работы, а также относительно благоприятной рыночной конъюнктуры мы ожидаем дальнейшего снижения долга Компании и увеличения отдачи для акционеров».

( Читать дальше )