РОССЕТИ

прогнозируют СПЕЦДИВЫ в ноябре 0,0811р. на обычку Россетей
(2017-11-01)
https://pammap.ru/kalendar-dividendov/
+7,7% вангуют…
может нераспределенку по МСФО хотят чуток разделить с акционерами,
среди которых  Правительство РФ с 88% акций… :) 

Коллеги, по файлу 2016 г. проделана большая работа, чтобы показать вам этот график для наглядности.
По каждой из 7 компаний, которые были в первоначальном файле, выгружены все котировки за каждый торговый день. По файлу смоделирован условный портфель на 100 тыс. руб, все бумаги находились в равных долях.
Как видим, доходность такого портфеля на сегодняшний день составила 383,6%, что немаловажно - без использования плечей и ребалансировок, т.е. «купил и забыл». При этом также были получены дивиденды порядка 30% к первоначальным вложениям. Они не учтены на графике и являются дополнительным бонусом. Итого 410% (или 310% с учетом вычета собственных средств).

Список компаний формировался на основе собственных методов фундаментального анализа. Большинство из них сейчас активно раскупают на объемах, например, МРСК Волги (более 500% роста) и ряд других дочерних компаний Россетей, Мосэнерго, хотя в момент покупки в январе 2016 года инвесторы считали эти бумаги шлаком. А аналитики заговорили о хороших мультипликаторах только в этом году. В чем же разница между их методами и моими и как удалось предсказать будущие мультипликаторы во время кризиса. Как проводилась выборка? Основу метода составили докризисные показатели за последние 10 лет, то есть годы кризиса не учитывались и можно было просмотреть только на то, на что, вообще, способна та или иная компания.

ВЛАДИВОСТОК, 7 сен /ПРАЙМ/. ФАС планирует обсудить с новым главой «Россетей» продажу энергосбытовых компаний группы, надеется на динамику в отношении данного вопроса, заявил РИА Новости замглавы Федеральной антимонопольной службы Виталий Королев в кулуарах ВЭФ.
Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев ранее сообщил, что новым главой «Россетей» будет назначен руководитель департамента ЖКХ Москвы Павел Ливинский. Совет директоров «Россетей» 11 сентября рассмотрит вопрос о назначении нового главы компании.
"Я думаю, мы будем (обсуждать — ред.) это сейчас с новым руководителем, который 11 числа (сентября — ред.) появится. Надеемся на динамику", — сказал Королев.
В конце июля Королев говорил, что «Россетям» уже пора продать свои энергосбытовые компании «хоть как-нибудь». В январе сообщалось, что компания вскоре приступит к продаже своих энергосбытов, соответствующая директива правительства РФ уже есть. Продавать их планируется раздельно. В 2016 году совет директоров «Россетей» поручал менеджменту компании представить предложения по продаже энергосбытовых компаний группы, кроме «Янтарьэнерго» в Калининградской области.

5 МРСК ниже перечисленных показали рост за 1 (один) квартал на 42 млрд.р.!…
—
подсчет приблизительный. на скорую руку, но где то рядом, плюс-минус копейки.  = 20% от рыночной капитализации Россетей…
и это не их рыночные капы, а лишь +, на который они выросли… при этом Рыночная капитализация Россетей с начала года снизилась примерно на те же  20%!.. цена обыкновенных акций Россетей была в районе 1р. 25к., сейчас всего 1р 05к.  

МОСКВА, 5 сен /ПРАЙМ/. Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings (S&P) видит возможность повышения рейтингов электроэнергетических компаний РФ, пишет агентство Блумберг со ссылкой на старшего директора S&P по корпоративным рейтингам Елену Ананькину.

«S&P Global Ratings может повысить рейтинги электроэнергетических компаний РФ на фоне улучшения финансовых показателей», — приводит агентство слова Ананькиной.

В электроэнергетическом сегменте идут «золотые годы ДПМ» (договор предоставления мощности — ред.), отмечает эксперт. Наблюдается улучшение финансовых показателей ряда компаний, которые завершают или уже завершили крупную инвестиционную программу и получают высокие доходы от построенных объектов.

Электростанции получают доход за счет продажи двух товаров — электроэнергии и мощности. Доходы от продажи мощности в среднем составляют около 30% доходов станции. ДПМ — своего рода специальные инвестиционные контракты в электроэнергетике, в рамках которых энергокомпании обязались вводить новые мощности в обмен на гарантированную окупаемость инвестиций в течение 10 лет.
15:28 05.09.2017

Россети могут продолжить ралли

При оценке мы ориентировались на российские сетевые компании из-за общих регулятивных, отраслевых и экономических факторов. С момента последнего апдейта по компании обыкновенные акции RSTI принесли 13% прибыли, включая дивиденды, а привилегированные 2,6%. Компания отчиталась о росте доходов от основного бизнеса — передачи электроэнергии, и ожидания по EBITDA в 2017 повысились в последнее время. Мы полагаем, что есть предпосылки для продолжения ралли акций, и повышаем целевую цену до 1,44 руб. по обыкновенным акциям и сохраняем рейтинг «покупать». Потенциал роста RTSI  составляет, по нашим оценкам, ~40%.

Привилегированные акции стоили дороже обыкновенных акций в среднем в 2,06х раза с конца апреля 2016 года, когда были опубликованы результаты по РСБУ за I кв. 2016 г., по итогам которого впервые были выплачены дивиденды по обыкновенным акциям. С учетом данной премии, мы определяем целевую цену привилегированных акций на уровне 2,97 руб. Исходя из ожидаемого потенциала роста на 56%, мы повышаем рекомендацию привилегированных акций Россетей с «держать» до «покупать». 

Начинают издалека… :) 
===================
04 сентября 2017
Решения о приватизации отдельных «дочек» «Россетей» в этом году не будет — Дворкович

ЧЕРНОББИО (Италия), 4 сентября (BigpowerNews) — Правительство РФ и «Россети» до конца года проанализируют возможность приватизации отдельных «дочек» холдинга, но решение будет приниматься позже, сообщил журналистам вице-премьер РФ Аркадий Дворкович.

«Анализ может быть проведен сейчас, до конца календарного года, но решения не могут быть приняты до конца года, это невозможно», — ответил Дворкович на вопрос, будет ли в текущем году рассмотрена приватизация «дочек» «Россетей», передает ПРАЙМ.
====================

А если мы посмотрим в МСФО Россетей, то увидим очень большую недооценку акций Холдинга.  Соотношение к составляющим менее чем 0,18 ... 
При приватизации хоть одной из 37 дочек на баланс Россетей упадет живыми деньгами существенная денежная масса. При этом рыночная цена любой из дочек Россетей явно не будет конечной, она будет оценена выше рынка. Бизнес Сетевого комплекса РФ достаточно прибыльный и в данный момент имеет сильную недооценку. 
Но даже при рыночной стоимости  
ФСК ЕЭС = 223 млрд.р. (недооценка в 3,5раза к балансовой)