РУБЛЬ

Основные тренды у рынков отечественных акций и облигаций – падающие.

Позитивные события не обязательно такие тренды развернут вверх. Но негативные, можно не гадать, усилят падение. Относительно судьбы акций и ОФЗ мы и так были последовательно пессимистичны. В собственных портфелях снижали долю первых и не касались вторых. Но начали проявлять деятельный интерес к покупкам в корпоративном облигационном сегменте. Их тоже отложим.

Американские санкции против Московской биржи и НКЦ в прямом применении касаются только валютных торгов. Но пока это понимание придет, не связанные с долларами и евро активы под давлением общих эмоцией (и всё-таки сокращения числа участников торгов) должны откатиться ниже.

Доллары и евро. Банки уже вчера выставили ценники на их продажу примерно на 10% выше биржевых цен вторника. Отмена централизованного валютного рынка – стратегически плохая новость. Однако, скорее, в близкой перспективе она не передвинет рубль на стабильно более низкие уровни. Впрочем, в новые обстоятельства мы только что попали. И многое будет зависеть от поведения Банка России как главного теперь актора в определении валютных курсов.

Доброго дня!

Санкции США против Мосбиржи и ее дочек (НРД, НКЦ) были вопросом времени и вот наши враги приурочили их ко Дню России. 

Главное важнейшее последствие — это приостановка торгов USD и EUR с 13 июня на Московской Бирже. Об этом уже сообщила Биржа. 

Торги безналичной валютой так или иначе происходят через цепочку банков-корреспондентов, а санкции по сути запрещают иметь дело с Мосбиржей. 

Признаюсь, мы не до конца пониманием устройство инфраструктуры Биржи, поэтому ❌мы не в состоянии до конца точно оценить последствия попадания под SDN санкции МосБиржи, поэтому приглашаю всех в дискуссию в комментариях!👇

Но напомним, что когда в SDN, например, попал Альфа-Банк, это не заморозило и не заблокировало доллары на счетах клиентов. 

✅полной блокировки долларов и евро на брокерских счетах не ждем

_

Блокировка торгов USD и EUR должна создать трудности в торгах:

👉фьючерсы на доллар и евро

👉фьючерс на индекс РТС (т.к. в него зашит курс доллара)

👉большой вопрос что будет с опционами на валюту

Возможно спецификации этих контрактов переделают через менее прозрачный межбанковский курс доллара (внебиржевой валютный рынок).

✅торги валютными фьючерсами и фьючерсом РТС могут стать менее привлекательными

_

Друзья,

В этом ролике рассказываю своё мнение о рынке, о том, что начинается новый цикл снижения ставок

(первыми на прошлой неделе снизили ставки ЕЦБ и Банк Канады),

почему покупаю золото и какое именно золото.

Какие бумаги сильные, какие слабые и почему так считаю.

Почему продал Башнефть пр.

Почему докупил

Мосбиржу

Транснефть пр.

РУБЛЬ

88,5 руб. – сильное сопротивление.

Думаю, валютные инструменты по этому курсу интересны.

Как понять мнение крупных участников рынка.

Ошибка новичков в вере, что то, что упало, вернётся к хаям.
Думаю, лучше покупать сильные тренды. 

В большинстве случаев, на рынке побеждает крупняк.

С уважением,
Олег

Юань упал против доллара до минимума за 7 мес. Китайские госбанки начали продавать доллары для поддержки курса юаня.

💸Oбщее среднемесячное предложение стейблкоинов — рекорд (исторически bullish для крипты) — данные Allium.

🤑 ADA и BTC в топе обсуждений. Сообщество начинает замечать пампы в UNI и XMR — данные Santiment.

📈Источник курсов

Рубль. Пока крупнейшие банки с таким азартом привлекают рубли на вклады, за нацвалюту можно не беспокоиться. В экономике текущего дня рубль – самый востребованный и доходный инструмент хранения капитала. В какой-то момент возникнет проблема возврата вкладчикам их высоких процентов. Но либо мы ее преувеличиваем, либо и в любом случае это не проблема настоящего и ближайшего будущего.

Если за рубль сейчас дают около 17% годовых, то за доллар на внутреннем денежном рынке (долларовое РЕПО с ЦК на МосБирже) – всего примерно 1% годовых (год назад было 5-10%). Так что 85 рублей за доллар и 90 за евро – вероятно, следующие точки на карте.

Итоги недели

*️⃣Падение ОФЗ на время приостановилось. Аналогично и остальной рынок облигаций: цены выросли, доходности незначительно снизились. Флоутеры показали разнонаправленную динамику.

*️⃣Рубль снова укрепляется, нефть резко снизилась, а потом отыграла часть потерь на новостях от ОПЕК, золото снова падает на сильных данных по экономике из США.

*️⃣Ставки на денежном рынке продолжают рост. Ожидания по КС смещаются вверх. Образовался дефицит ликвидности в банковской системе без учета корсчетов.

*️⃣Банк России сохранил ставку и ужесточил риторику, а Банк Канады и ЕЦБ снизили ставки впервые за несколько лет.

*️⃣Подробнее с графиками и дополнительными комментариями, в телеграфе.

Индекс RGBI вырос на 1.34% — лучшая неделя с начала года. Больше похоже на коррекцию, сигналов для роста не было, ЦБ не повысил ставку, но значительно ужесточил риторику. Теперь альтернативный сценарий, как называет его регулятор, — уже один из основных. В июле вполне возможно повышение, если не произойдет никакий улучшений в динамике рынка труда, кредитования, роста цен. Реакцию рынка поймем только на неделе, т.к. в пятницу пресс-конференция началась достаточно поздно — не было времени для переваривания новой информации.

🎢 У хедж-фондов плечевиков рекордные шорты во фьючерсах на BTC на бирже CME — данные CFTC.

💰 CryptoQuant отмечает значительные покупки BTC на Bybit и HTX на выходных.

 Bofa отмечает, что впервые за многие годы, в акциях США наблюдается FOMO.