РЫНКИ

Автор: Lukman Otunuga, Research Analyst

Мировые фондовые рынки начали 2-й квартал без энтузиазма после сильного падения цен на нефть, ослабившего склонность ивесторов к риску и снизившего их веру в мировую экономику. Азиатские фондовые индексы находились под давлением в начале сессии во вторник, и большинство из них торговалось на отрицательной территории, в то время как неприязнь риска привела к росту японской иены. Хотя Европа продемонстрировала некоторую устойчивость в понедельник, за этим может последовать снижение, так как нежелание рисковать и осторожность перед публикацией протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы США заставляют инвесторов избегать рискованных активов. Акции на Уолл-стрит сдали завоеванные ранее позиции на фоне беспокойства и осторожности инвесторов в преддверии выхода протоколов. Принимая во внимание такое слабое начало 2-го квартала и сохраняющиеся опасения по поводу здоровья мировой экономики, фондовые рынки, возможно, склоннны к снижению в дальнейшем. 

​Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечкой. Отметка 1860 была пробита и к концу дня протестирована снизу, что может предполагать еще один тест пробитого ранее большого апканала (на утро 1895) или хотя бы поход за стопами в районе 1880, благо скопилось их там уже немало. Уход и закрепление ниже 1860 снова сделает актуальным сценарий снижения к 1800.

Ситуация на утро выглядит слабо негативной: Китай продолжает плюсовать и обновил свои локальные максимумы, что указывает на продолжение роста в CSI300 как минимум, к отметке 3400. СиПи растерял половину своего пятничного роста, немного не добравшись до зоны возможного разворота 2075-2085. Пока продолжаем ждать индекс там, отмена — закрепление ниже 2035. Золото пока продолжает находиться в боковике, здесь все так же ждем 1190-1200 для покупок с целью 1300. Отмена — пробой 1247. В этом случае поход на 1300 состоится без касания 1200. Евродоллар продолжает свою коррекцию. Ожидания здесь прежние — 1,13 (1,117), после чего рост должен продолжиться. Нефть немного не дотянула до своей коррекционной цели 39,1 и ушла тестировать отметку 37.65 где и болтается на утро. Ждем попытки отскока с прежней пока целью 39,2, в противном случае снижение здесь продолжится с целью 36,6. Доллар-рубль отыграл свою бычью волну Вульфа, но для продолжения роста паре надо закрепляться выше 69,6. Здесь пока ждем продолжения роста с целями 69,2 и (в случае пробоя) 69,6, откуда снова может начаться снижение.

Прошедшая неделя на рынках была относительно спокойной. Из заметных движений можно выделить снижение фондового рынка Японии, снижение нефти и слабость доллара. Маятник настроений представителей ФРС качнулся в сторону смягчения. Выступавшая на прошедшей неделе глава ФРС Йеллен добавила в свою голубиную риторику намек на готовность в случае необходимости и на снижение  ставок, и на расширение нетрадиционных мер ФРС. При этом ФРС среди рисков выделяет возможное снижение цен нефти и обусловленное этим новое торможение инфляционных показателей. Глава ФРС отдельно выделяет риски глобальной экономики, имея в виду в первую очередь положение в Китае, где остаются высокими проблема плохих кредитов и угроза девальвации юаня.  

Приближение индекса S&P 500 к важной зоне сопротивления заставляет ФРС быть крайне осторожной в оценках и не провоцировать рынок на резкие движения. Выходящий на наступающей неделе протокол заседания ФРС поможет разобраться в раскладах настроений среди участников Комитета. А пока оцениваемая рынком вероятность повышения ставки на апрельском заседании ФРС снизилась до ничтожных 4,6%. Да и от  июньского  заседания только четверть участников рынка ждет повышения ставки. Хотя по-прежнему к концу года наиболее вероятной ставкой остается уровень 0,75%. Выходящий на неделе набор индексов деловой активности для ведущих экономик тоже будет сказываться на настроениях фондовых и товарных рынков.

Цены на нефть WTI упали на прошлой неделе после неожиданного заявления Саудовской Аравии о том, что любое соглашение относительно добычи будет зависеть от участия в нем Ирана, что в результате подорвало какие-либо надежды на успешные итоги заседания крупнейших нефтедобывающих стран в Дохе. Между тем Иран стремится увеличить нефтедобычу на 4 млн баррелей в день, в то время как предложение на рынке нефти уже является избыточным.  Сочетание этих факторов в 1-м квартале создает впечатление, что у ОПЕК намерен не ограничить добычу нефти, а скорее обеспечить спекулятивную поддержку для цен на нефть в условиях повышенной волатильности. Настроения на рынке остаются негативными к нефти, а повышенные опасения относительно избытка предложения снижают привлекательность нефти для инвесторов, и любое восстановление цен, вероятно, будет недолгим. 

​
В пятницу индекс ММВБ закрыл день черной свечкой, рынок не смог найти в себе силы для движения выше отметки 1860 и двинул вниз, добравшись до своей первой цели 1830, откуда смог снова откатиться тестируя отметку 1860. Сегодня ждем попыток отбиться от 1860 вниз и продолжить снижение. Цель 1800.
Ситуация на утро выглядит умеренно негативно: Китай слегка плюсует, на момент закрытия. Рынок удержал свою поддержку и пробует второй заход на сопротивление 3235. СиПи торгуется вблизи нулевой отметки — рынок смог вернуть все, растерянное в первой половине дня и обновить свои максимумы, поэтому здесь продолжаем ждать 2085. Золото продолжает болтаться в боковике, потихоньку приближаясь к своим целям: 1200 и 1190, продолжаем ждать золото там, после чего рост должен возобновиться с целью 1300. Евродоллар продолжил попытки отката после достижения сильного уровня 1,14. Здесь ждем 1,13 (возможно 1,117) после чего рост должен быть продолжен. Цели 1,15 и 1,17. Нефть наконец то добралась до своей долгожданной цели 38.3 и сейчас идет борьба за среднесрочный тренд. Пока ждем отката в район 39,1, после чего снижение может быть продолжено с целью теста нижней границы большого апканала 37,65. Доллар-рубль вопреки упавшей нефти не вырос, однако сегодня может наверстать упущенное. В пятницу была активирована бычья волна Вульфа с целью 68.5, поэтому ждем доллар там и даже выше.

хоть заложник ипотеки
и в калошах я хожу
мастер-класс в библиотеке
регулярно провожу

2.

наверно выпимши шампани
себе воздвигши обелиск
одна невзрачная компания
к Мартынову подала иск

3.

все знает, а не Вассерман
Привлек вниманье, но не пукал
Незримо влез во Ваш карман
Скажите, детки: это…

4. 

я торгую тут и там
но беда моя — плита

5.

мне плевать на самоуниженье
я любого здесь разоблачу
о своих же скромных достиженьях
я, пожалуй, скромно умолчу

6. 

Я всегда несу пургу
По другому не могу
Вобла, ветошь, палисандр
Всем удачи!
Александр

7. 

Масса М1  упала
и скукожилась мошонка
все нормально! Все пропало!
кто последний за тушенкой?

8. 

Написал я книгу вдруг, в моменте
а потом рецензию на книгу
а потом к рецензии коммЕнты
а потом в коммЕнтах вижу фигу

9.

лысая башка
дал пиццу, вместо пирожка

10. 

у кого сто тысяч клонов
пальцем крутят у чела?
кто добытчик миллионов
нет, не трутень… но..

​Вчера индекс ММВБ закрыл день «волчком» и «внутренним днем», рынок снова протестировал отметку 1875, но вернуться в границу большого апканала не смог, однако и 1860 пробить вниз не получилось. По правилам игры внутреннего дня нужно ждать выхода из него и играть в сторону выхода. Предположительно выход будет вниз.
Ситуация на утро выглядит негативно: Китай не удержал поддержку 3235 и вышел из короткого апканала, теперь он должен тестировать основную поддержку 3130, пробой которой по идее должен привести к ускорению снижения. СиПи, бодрившийся весь прошлый день, по конец растерял все свои завоевания и сейчас добрался до своей цели 2047, откуда еще, в принципе, может отскочить с целью 2085, однако уход ниже уровня повышает вероятность похода на 2020, где будет решаться судьба среднесрочного движения. Для полноты картины можно посмотреть Японию с Бразилией, которые теряют по нескольку процентов. Евродоллар достиг своей первой среднесрочной цели 1,14 и ушел в откат. Глубина отката пока не очень ясна, уровни здесь 1,13 и 1,117, после чего рост может быть продолжен с целями 1,15 и 1,17. Золото протестировало снизу отметку 1245, однако взять ее не смогло и снова свалилось в боковик, увеличивая шансы а поход к 1200. Тем не менее здесь мы по-прежнему оптимистичны и продолжаем ждать 1300. Нефть, попытавшаяся было выйти из своего апканала, снова вернулась в него, не добив до своих целей внизу, однако и верхние уровни достигнуты не были, что говорит о боковике в инструменте. На утро черное золото снова пытается покинуть канал (39,8) и если первый выход и канала как правило, ложный, то сегодня шансы на продолжение снижения здесь растут. Цены внизу прежние: 39,2 и 38,3. Пара доллар-рубль снова слегка обновила свой лой и опять отскочила, нарисовав бычью волну Вульфа с целью 68.5, но для ее инициации паре надо пробивать отметку 67,5. В противном случае снижение продолжится с целью 65.

Настроения на мировых рынках неожиданнно улучшились на этой торговой неделе после мягких комментариев председателя Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен, которые быстро снизили усилившиеся ранее ожидания относительно повышения процентных ставок в США в апреле. Осторожный тон заявлений Йеллен по поводу дальнейшего повышения ставок затмил высказывания других представителей центрального банка США, которые сигнализировали о скором повышении ставок. Йеллен несколько прояснила картину, чего так хотели инвесторы. Вероятно, нестабильные финансовые и экономические условия лишают ФРС возможности повысить ставки в скором времени и опасения по поводу слабой инфляции в США лишь усугубляют ситуацию. Очевидное разделение мнений среди руководителей ФРС вызывает сомнения в единстве центрального банка. Отдельный интерес представляют протоколы мартовского заседания Комитета по операциям на открытом рынке. Участники рынка, возможно, сфокусируются на отчете по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США за апрель, который выйдет в пятницу. Впечатляющие данные могут увеличить число руководителей ФРС, которые выступают за принятие действий в июле.

Евро укрепился на фоне недавней слабости доллара США.  Мягкие комментарии председателя ФРС США Джанет Йеллен способствуют снижению американской валюты. Такая динамика, вероятно, сохранится в краткосрочной перспективе, прозвучавшие недавно заявления от ФРС пока поддерживают этот мягкий тон. Это означает, что в следующие месяцы мы не увидим ничего нового, и участники рынка это учли. Тем не менее, в Германии появились очень позитивные сигналы с выходом предварительного индекса потребительских цен, который вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Это довольно сильный показатель, которого не наблюдалась с февраля 2015 года. Инвесторы посчитали эти данные довольно позитивными, в результате чего пара евро/доллар США выросла.

​

Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечкой, добравшись до расчетного уровня нижней границы пробитого ранее апканала 1875, от которого отбился вниз. Проекция малого апканала 1855 индекс не остановила, поэтому шансы еще один тест уровня 1875 (на утро 1878) у рынка пока есть, если он отобьется вверх после теста отметки 1860. В противном случае нас ждет продолжение снижения с целями 1830 и 1800.

Ситуация на утро выглядит слабо негативно: Китай продолжает подрастать, однако на уровне 3235  проходит нижняя граница короткого апканала, пробитая ранее, поэтому отбой от уровня может отправить рынок к его годовым лоям. Пробой отметки с ретестом отправит рынок новым локальным максимумам, поэтому смотрим, кто победит. СиПи не очень красиво закрыл день, растеряв большую часть роста, при этом сейчас пытается выйти из своего среднесрочного апканала 2053. Ретест  уровня снизу с отбоем будет означать продолжение снижения с первой целью 2047, откуда еще может быть откат наверх. Золото не выдержало теста снизу верхней границы локального даунканала и вновь свалилось в боковик, увеличивая шансы на поход к 1200. Теперь для продолжения роста драгметалу надо закрепляться выше отметки 1245. Евродоллар добрался до своего первого уровня роста 1,136, от которого отвалился, копя силы на следующий рывок. Здесь можно ждать коррекции примерно до 1,127, после чего рост должен возобновиться и добраться наконец до заветного уровня 1,14. В нефти мы перешли на новый контракт и цели слегка сместились: теперь важным уровнем здесь является отметка 39,7 — нижняя граница большого апканала, от которой брент постоянно умудряется отскакивать. На момент написания уровень достигнут и сейчас идет борьба за него. В случае пробоя и ретста снизу  снижение должно продолжиться с целями 39,3 и 38,3 в случае пробоя.Отбой от уровня может отправить черное золото в новое путешествие наверх с целями 41 и 41,6. Пара доллар-рубль слегка кольнула свой лой и резво отскочила, что, как писалось ранее, может являться одним из ростовых паттернов, но для этого валюте необходимо закрепляться выше отметки 69. В противном случае нас  ждет продолжение снижения с первой целью 65.