РЫНКИ

Чтобы не говорили об Американской экономике, на сегодняшний день она остается одной из самых надежных в мире с точки зрения вложения инвестиций. Не спорю, что Российский фондовый рынок сейчас сильно недооценен, но из-за политического риска, я бы не стал вкладывать более 15-20% процентов от портфеля в российские акции. А если бы и стал, то в те компании, в которых государство владеет крупным пакетом акций.

Несколькими из сильно недооцененных компаний являются Газпром и Норильский Никель. У Газпрома есть много недостатков, таких как неориентированный на акционеров менеджмент и постоянные крупные капитальные затраты на строительство новых стратегических проектов. Но ADR (OGZPY) на Газпром торгуется по чрезвычайно привлекательной цене в 4,6 доллара за акцию.

Норникель получает выручку в валюте, что хорошо защищает от девальвирующего рубля, а металлы сейчас также чрезвычайно недооценены.

Компания «Российские железные дороги» (РЖД) просит 100 миллиардов рублей из Фонда национального благосостояния (ФНБ) под залог долговых бумаг, планируя потратить эти деньги на приобретение новых локомотивов, развитие сети дорог на Дальнем Востоке и подходов к портам Балтийского и Черного морей, передаютВести.

РЖД может получить указанную сумму из ФНБ: для этого компания должна будет выпустить облигации, которые в 2015 году будут выкуплены на средства ФНБ, сообщает агентство «Финмаркет». Такую возможность отечественному монополисту пассажирских и грузовых железнодорожных перевозок дает правительственное постановление, подписанное премьером Дмитрием Медведевым в конце прошлого года.

Речь идет о программах по приобретению локомотивов, развитию железнодорожной инфраструктуры восточной части Байкало-Амурской магистрали, а также подходов к портам северо-запада РФ и Азово-Черноморского бассейна. К утвержденному распоряжению приложены паспорта этих четырех проектов, инициатором которых являются РЖД.

Вчера индекс ММВБ закрыл еще один день белой свечкой, пробив еще одно сильное сопротивление 1535, сегодня ждем его ретеста сверху и в случае отбоя рост продолжится. Цель — 1625.
Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль нейтральна, ситуация на рынке США в ползу покупателей, ситуация на сырьевых рынках в пользу продавцов.

По отраслям: банковский сектор инициировал дневной фрактал на покупку 4530 и закрылся ниже, сегодня ждем попытки протестировать уровень снизу и в случае отбоя подаем с целью 4400. Нефтегаз так же пробил несколько своих сопротивлений и так же инициировал дневной фрактал на покупку 3825, подтвердив его закрытием выше, что говорит о продолжении роста после ретеста уровня сверху и отбоя. У металлургов — падающая звезда, фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение, здесь ждем теста сверху уровня 3565. Энергетика добралась до своего сопротивления 825, здесь ждем его теста и покупаем в случае пробоя, в случае отбоя продаем с целью 805. У телекомов — высокая волна -фигура возможного разворота, тем не менее здесь вероятна еще одна попытка роста к сопротивлению 1620.

Итог сегодня ждем теста сверху уровня 1535, в случае отбоя покупаем с целью 1625, в случае пробоя — продаем с целью 1490.

Вторник индекс ММВБ закрыл еще одной белой свечкой, подобравшись к отметке 1490 — верхняя граница большого боковика, из которого рынок пытался уйти. Сегодня ждем теста уровня 1490, где можно пробовать продажи. 

Ситуация на срочном рынке нейтральная, ситуация  паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках в пользу продавцов.

По отраслям: в банковском сектор еще одна белая свечка — там все еще ждем захода к сопротивлению 4390, откуда пробуем продажи. Нефтянка пробила свое сопротивление 3690, сегодня ждем теста уровня сверху и покупаем в случае отбоя. Металлурги легко расправились со своим сопротивление 3560 и теперь могут обновить свои максимумы, здесь ждем теста сверху уровня 3600 и покупаем в случае отбоя. Энергетика вышла из своего боковика, здесь ждем теста сверху его верхней границы и покупаем в случае отбоя. У телекомов так же еще она белая свечка, здесь ждем продолжения роста к отметке 1570.

Итог: ждем теста уровня 1490, в случае отбоя от уровня  -  продаем с целью 1420, в случае пробоя — покупаем с целью 1535.

Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечой и «завесой из белых облаков» — фигура разворота, но с такими объемами нужно подтверждение. При этом рынок вернулся за сопротивление 1420, что дает ему шанс продолжить рост после небольшой коррекции.

Ситуация на срочном рынке нейтральна, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США в пользу продавцов, ситуация на сырьевых рынках в пользу продавцов.

По отраслям: банковский сектор закрыл день белой свечкой и у него есть все шансы продолжить рост к сопротивлению 4390, откуда может быть откат, в случае пробоя уровня рост продолжится. Нефтянка закрыла день «бычьим поглощением» — хорошая заявка на продолжение роста, однако неподалеку верхняя граница боковика — 3690, пройти который сходу будет не просто. Металлурги добрались до своего сопротивления 3550, откуда вероятен откат, поэтому от этого уровня можно пробовать продажи со стопом. Пробой уровня и закрепление выше будет неплохим сигналом на продолжение роста. Энергетика достигла верхней границы своего боковика, сегодня ждем попытки пробоя уровня, в этом случае продолжаем покупки с целью 830, в противном случае продаем с целью 785. Телекомы закрыли день белой свечкой, добравшись до сопротивления 1500, сегодня ждем теста уровня сверху, в случае отбоя покупаем с целью 1570.

Итог: ждем теста сверху уровня 1420, в случае отбоя покупаем с целью 1460.

Рынки

На большинстве рынков первая половина 2014 года выдалась спокойной – к лету волатильность у многих активов достигла рекордных минимумов за много лет. Но во второй половине года картина сильно изменилась – всё активно зашевелилось, а кое-что даже и полетело.

Денежные рынки. Прошедший год не оправдал наших чаяний по поводу рыночных процентов – сохранявшаяся слабость мировой экономики, спад товарных цен, выкуп облигаций центробанками и политические катаклизмы сохранили ставки крайне низкими. Более того, ожидания активности в этой сфере от ЕЦБ увело в исторические минимумы и показатели слабых стран Европы – включая прежде страдавшую южную периферию (особенно Испанию, где ныне рекордно низкий процент).

Но главным двигателем эмиссии остался Банк Японии – он не только не свернул свою программу, но и, напротив, добавил ей жару: вкупе с наращиванием склонности местных финансистов к вывозу капитала (здесь сработали и изменения стратегии казённого пенсионного фонда) это вызвало мощное понижение процента по гособлигациям по всему миру. Основным ньюсмейкером в мире остаётся ФРС США – но она ожидаемо закончила свою QE-3 и теперь замерла в ожидании: вроде как надо начинать монетарное ужесточение – но инфляция уменьшается, да и внешний мир чувствует себя (в экономическом плане) скверно, так что центробанкиров терзают смутные сомнения.