РЫНКИ

Я обновил таблицу, в которую свел 3 показателя поквартально за последние 3 года (с 1 кв. 2020 по 4 кв. 2023 года):

 1️⃣ Цена нефти Urals — средняя цена нефти Urals за каждый день рассматриваемого периода в долларах. 

 2️⃣ Курс доллара – средний курс доллара к рублю за каждый день рассматриваемого периода. 

 3️⃣ Цена Urals в рублях – средняя цена нефти Urals в долларах, умноженная на курс доллара к рублю, за рассматриваемый период. 

 Есть сильная корреляция выручки и прибыли нефтяных компаний России с ценой Urals в рублях. Выше цена – выше финансовые показатели.  

 
Выводы из таблички: 

 ✔️ 3-й квартал 2023 года был для российских нефтяников вторым лучшим за последние 3 года, в 4-м квартале – выручка и прибыль будут соизмеримы с уровнем 3-го; 

 ✔️ сильное второе полугодие дает основания ожидать получения высоких дивидендов от наших нефтяников – самые высокие выплаты будут от Башнефти, Лукойла и Роснефти, Башнефть заплатит за весь год, Лукойл и Роснефть за 2-е полугодие; по моей оценке, дивиденды составят: 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Запись предыдущих торговых сессий:

02.01.24  | 03.01.24 | 04.01.24 | 05.01.24

Планируемые сделки на основе анализа методологии VSA (Volume Spread Analysis) на сегодняшней торговой сессии 08.01.24 :

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Яндекс – крупная технологическая компания. 

Обычно я начинаю обзор с состава акционеров и влияния санкций на бизнес компании, но обзор Яндекса построим по другому сценарию. Сначала поговорим о бизнес-модели, операционных и финансовых результатах компании и уже во второй части про собственников, место регистрации, варианты переезда и справедливую оценку.   



➡️ Финансовые результаты

📌 Выручка, млрд руб.

2018 = 127,7

2019 = 175,4

2020 = 218,3

2021 = 356,2

2022 = 521,7

2023 (9 мес.) = 550,5 (мой прогноз по году 742,3) 

2024 (прогноз) = 1 056,1

 Яндекс – быстрорастущая компания. С 2017 по 2022 год выручка Яндекса выросла в 4 раза. Бизнес Яндекса состоит из большого числа направлений, они объединены в несколько крупных сегментов. Вот они и их доля в общей выручке за 9 мес. 2023 года. 

 • Поиск и портал (поиск, в т.ч. реклама, геосервисы, погода) – 236,4 млрд руб. (36,7%)

 • Райдтех (такси, каршеринг, аренда самокатов) – 115,9 млрд руб. (18%)

( Читать дальше )

✈️Коротко про отчет Аэрофлота за 9 мес. 2023 года

Увидел выводы некоторых инвест-домов, что Аэрофлот опубликовал позитивные результаты за 9 месяцев 2023 года, но не было времени взглянуть на них. Посмотрел — и у меня есть контрмнение. 



💸Финансовые показатели за 9 мес. 2023 года

 • Выручка = 444,1 млрд руб. 

• Операционная прибыль = 70,6 млрд руб. 

• Чистая прибыль = -111,3 млрд руб.  

 ❓ Что не так? 

 Вроде бы выручка восстановилась, на операционном уровне рекордная прибыль, а чистая прибыль отрицательная из-за курсовых разниц (это разовый фактор). 

 Давайте посмотрим на детали. 

 Выручка действительно хороша – на уровне 2018 года будет, это значительно лучше, чем в 2020-2022 годах. 

 ❗️ НО – если мы с вами из выручки вычтем 3 главных вида расходов, то получим отрицательное значение. 

 Выручка = 444,1 млрд руб. 

 • Операционные расходы (обслуживание ВС в аэропортах, расходы по операционной аренде, техническое обслуживание ВС, административные и хозяйственные расходы и т.д.) = 295 млрд руб. 

( Читать дальше )

Запись предыдущих торговых сессий:

02.01.24  | 03.01.24

Планируемый VSA анализ акций в торговой комнате 04.01.24:

1. Accenture
2. Adobe
3. Alibaba ADR
4. Alphabet A
5. Alphabet C
6. Amazon.com
7. AMD
8. Apple
9. Bank of America
10. Berkshire Hathaway A
11. Berkshire Hathaway B
12. Block
13. Boeing
14. Booking
15. Broadcom
16. Chevron
17. Cisco
18. Citigroup
19. Coinbase Global
20. Costco
21. Eli Lilly
22. Exxon Mobil
23. Home Depot
24. Intel
25. J&J
26. JPMorgan
27. Marathon Digital
28. Mastercard
29. Merck&Co
30. Meta Platforms
31. Micron
32. Microsoft
33. MicroStrategy
34. Moderna
35. Netflix
36. NVIDIA
37. PayPal Holdings Inc
38. PDD Holdings DRC
39. PepsiCo
40. Pfizer
41. Qualcomm
42. Salesforce Inc
43. Tesla
44. Thermo Fisher Scientific
45. Uber Tech
46. UnitedHealth
47. Verizon
48. Visa A
49. Walt Disney
50. Wells Fargo&Co

Планируемые сделки на основе анализа методологии VSA (Volume Spread Analysis) на сегодняшней торговой сессии 04.01.24 :

ПОКУПАТЬ (LONG TRADE)

Bank of America Corp (BAC)

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Первую часть обзора ММК прочитайте в моем канале: t.me/Vlad_pro_dengi/674 

Рекомендую сначала прочесть ее, в ней я рассказал о составе акционеров ММК, санкциях и их влиянии на компанию, заводах компании и ценах на сталь. 

Сейчас поговорим про финансовые показатели, дивиденды и справедливую стоимость. 



➡️ Финансовые показатели

Выручка, в млрд руб. 

2017 – 440

2018 – 514,6

2019 – 489,7

2020 – 460,2

2021 – 873,2

2022 (прогноз) – 720,9 

2023 (6 месяцев) – 352,7(мой прогноз по 2023 году — 658,8)

2024 (прогноз при цене на горячекатаную сталь в 1 070 $) – 767,1

 Еще раз – доля экспорта ММК на данный момент всего 5%, практически всю стальную продукцию ММК поставляет на внутренний рынок. У Северстали доля экспорт — 10%, у НЛМК – 35%. 

 Чистая прибыль ММК, в млрд руб.

 2017 – 69,4

2018 – 82,6

2019 – 55,6 

2020 – 43,5

2021 – 229,6 

( Читать дальше )

Here’s (Almost) Everything Wall Street Expects in 2024.
Вот (почти) все, что ожидает Уолл-стрит в 2024 году.

January 2, 2024

Если консенсус на Уолл-стрит часто ошибается — а данные 2023 года мало что делают, чтобы развеять это мнение, — то в предстоящем году инвесторы столкнутся либо с матерью всех ралли, либо с распродажей на века.

Это связано с тем, что большинство инвестиционных прогнозов крупных банков, консультантов и управляющих активами предусматривают один и тот же промежуточный сценарий в 2024 году: они видят, что процентные ставки, наконец, начинают кусаться, мягкое замедление экономического роста и разворот центрального банка к более мягкой политике, что создает основу для восстановления в конце года. Акции и облигации, которые сильно выросли в последние недели 2023 года, в основном демонстрируют положительный, но не слишком впечатляющий рост.

Это не единственный результат, изложенный в более чем 650 звонках, собранных здесь Bloomberg News, но это преобладающая точка зрения. Amundi, JPMorgan Asset Management и Vanguard входят в число тех, кто предсказывает «мягкие» рецессии. Для BNY Mellon Wealth Management это будет «здоровое и долгожданное замедление». Barclays называет это «мягкой» посадкой.

( Читать дальше )