РЫНКИ

Итак, давайте рассмотрим доходности основных рынков за первый квартал 2014 года и определим основные движения мирового капитала. Период в принципе значимый.

Наихудшую доходность показали рынки России, Китая и Японии. Россия по понятным причинам оказалась в конце списка. Эффект бегства инвесторов и действие санкций сказались. Хотя нужно признать, что больше половины потерь ММВБ уже отыграл, как и рубль наполовину вернул свои позиции с начала года. Среди лидеров рынки Средней Азии — Саудовская Аравия, Катар, Египет, к ним примыкают Греция, Португалия и Италия. Посмотрим на топ-20 основных индексов.



( Читать дальше )

Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечой, пробив дневной фрактал на покупку 1359 и дойдя до недельного фрактала на покупку 1366, проход которого может увести нас к отметке 1430. Стоит, однако, заметить, что объемы торгов были невысоки, а котировки вошли в свитзону медвежьей волны Вульфа с ЕРА 1305 и ETA — четверг, но ВВ еще не инициирована и хороший гэп вверх может поставить на ней крест.
Ситуация на срочном рынке в пользу быков, ситуация в паре евро-доллар пока нейтральна, ситуация в паре доллар-рубль так же в пользу быков, равно как и ситуация на рынке США и Европы, ситуация на сырьевых рынках нейтральна.
По отраслям: банковский сектор прошел свое горизонтальное сопротивление 1400 и теперь после ретеста может двинуться к отметке 4700, однако если ретест не будет удачным, котировки вренуться к уровню 4200. Та же ситуация и в нефтегазе, здесь ближайшая цель при удачном ретесте — 3340, при неудачном — 3170. Металлурги вернулись в свой аптренд и теперь будут штурмовать высоту 2200, если попытка будет неудачной, котировки могут вернуться к отметке 2150. Энергетика пробила верхнюю границу своего даунтренда — ждем ретест уровня 900 и в случае успеха ближайшая цель — 950 при этом в сегмент начнут возвращаться инвесторы. Телекомы не смогли пробить свое сопротивление 1990, но у них еще остался шанс сделать это на утреннем позитиве и тогда следующая цель — 2060.
Итог: сильное открытие можно пробовать покупать, хотя лучше дождаться ретестов поддержек на откате и покупать после этого. Проход поддержек вниз (пока маловероятно) стоит продавать и ждать похода на 1300.

На картинке — динамика мировых индексов акций MSCI (долларовых) с докризисного максимума до сегодняшнего дня.

Динамика мировых индексов акций MSCI от докризисного максимума до сегодняшнего дня. Источник: MSCI Barra

В национальных валютах картина выглядит, разумеется, иначе, но в долларовом выражении — именно так (к вопросу о том, кто от кризиса все-таки в конечном итоге выиграл)

speculair.blogspot.com

В пятницу индекс ММВБ нарисовал «высокую волну» — фигуру разврота, однако объемы торгов были низкими, поэтому требуется подтверждение в виде черной свечи, одним открытием здесь явно не обойтись. Ситуация на срочном рынке слегка в пользу продавцов, ситуация в пере евро-доллар и доллар-рубль так же на стороне продавцов, то же касается и сырьевых рынков и только рынки США показывают умеренный рост, что играет на руку отечественным покупателям.
По отраслям: банковский сектор вслед за медвежьим нрисовал «бычье поглощение, что отменяет предыдущий паттерн и теперь может привести к преодолению сопротивления, начав отыгрыш „перевернутой ГиП“, нефтегаз нарисовал „высокую волну“, здесь мы наблюдаем консолидацию и выход может быть в любую сторону, предположительно — вверх. Металлурги не могут пока пробить свое сопротивление 2160, а „высокая волна“ по итогам дня может говорить о скором снижении к отметке 2100 ля начала. Энергетика попробовал на зуб отметку 900, но не пробила ее, закры день „падающей звездой“ — сигнал разворота, но объемы торгов были низкими, поэтому не исключаем ретест отметки и в случае неудачи — уход на 860. Ситуация в телекомах аналогична банковскому сектору с тем лишь исключением, что там „ГиП“ уже начали отыгрывать и ретест поддержки был удачен. Теперь сектор может продолжить движение вверх к отметке 2100.
Итог: рынок продолжил консолидироваться вблизи своего сопротивления, ждем сильное движение к которому присоединяемся.

Вчера индекс ММВБ закрыл день «высокой волной», а вкупе с предыдущей свечой — формацией «завеса из темных облаков», что может предполагать продолжение снижения, если открытие будет ниже тела свечи. Однако вчера был закрыт гэп на уровне 1324 пункта, а объемы были не столь высоки, поэтому открытие вверх можно пробовать покупать с целью 1350.
Ситуация на срочном рынке пока нейтральна, ситуация в паре евро-доллар на стороне продавцов, ситуация в паре доллар-рубль пока на стороне покупателей. Ситуация на рынке США пока располагает к продажам, однако от текущих уровней там вероятен отскок наверх, ситуация на сырьевых рынках положительна для покупателей. Опять мы видим сложившееся равновесие в основных экономических триггерах, поэтому направленного движения на рынке пока нет, однако скоро оно появится и предположительно вверх.
По отраслям: банковский сектор закрыл день «медвежьим поглощением» — плохой сигнал для сектора, к тому же котировки оттолкнулись от своего сопротивления и теперь могут сходить на 4100, хотя с утра и не исключен подскок. Нефтянка нарисовала «завесу из темных облаков» — менее неприятный сигнал, однако и здесь необходимо держать ухо востро. Тем не менее, в связи с большим количеством поддержек на этих уровнях предполагаю попытку теста сопротивления на уровне 3250. Металлурги закрыли день еще одной «высокой волной», продолжая консолидироваться вокруг отметки 2130, здесь выход возможен в любую сторону а пока есть смысл торговать в границах 2100-2160. Энергетика, несмотря на низкое открытие, смогла восстановить свои позиции и снова готова тестировать уровень 900, проход которого можно отметить покупками. Телекомы протестировали свое бывшее сопротивление 1950, попутно нарисовав медвежье поглощение. Открытие с разрывом вниз стоит продавать, открытие вверх будет означать удачный ретест и начало реализации паттерна «перевернутые ГиП».
Итог: отскок с утра можно пробовать продавать с целью закупиться пониже. Примерный уровень — 1315

TIME: мировая экономика подошла к поворотной точке

Глобализация мировой экономики – если понимать ее как свободное движение товаров, людей и денег между странами – находится под угрозой. Она не просто остановится и останется как есть – ей на смену грядет обратный процесс, и с этим, похоже, ничего не поделаешь, пишет журнал TIME

В замедлении мировой торговли виноваты не только недавнее ухудшение отношений и ограничения на движение товаров и капиталов между Россией и ЕС с США. На самом деле уже два года рост международной торговли отстает от роста глобального ВВП (впервые после Второй мировой!), а значит, мировая экономика достигла поворотной точки. Хотим мы того или нет, но это отразится на странах, компаниях и потребителях. 

( Читать дальше )

Слежу периодическими за крупными недоразвитыми рынками Бразилии и Аргентины. Сегодня бразильский индекс +2,9%, а аргентинский +1,9%. На Merval (Аргентина) смотреть страшно — это какой-то Эверест с историческими хаями, у Bovespa (Бразилия) приличный отскок, но картинка более грустная. Почему смотрю? Для того, чтобы понимать, куда и как идут потоки спекулятивной ликвидности. Все-таки они должны помолиться за Россию своим католическим святым, ибо это определенно и наша ликвидность, которая уплыла от местных рисков! В Аргентине президент — женщина и определенно поумнее тети Сахипзадовны.


( Читать дальше )

Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечой с небольшой верхней тенью, добравшись до уровня сопротивления 1360 и оттолкнувшись вниз. Сил покупателей пока не хватает на преодоление этого уровня, поэтому сегодня вероятно продолжение коррекции, по крайней мере в первой половине дня к уровню 1315, где можно пробовать брать лонги. Ситуация на срочном рынке нейтральна — юрлица прикрыли часть шортов и нетто-позиции болтаются вблизи нулевой отметки. Ситуация в паре евро-доллар пока на стороне продавцов, ситуация в паре доллар-рубль на стороне покупателей, но сегодня расклад может поменяться, благо были задатки вчера. Сиуация на рынке США в пользу продавцов, хоть и шаткая, ситуация на сырьевом рынке благоволит покупателям.
 
По отраслям: банковский сектор вновь протестировал сопротивление 4360 и закрылся чуть выше, однако сегодня возможна коррекция вниз, если ее не будет с открытия — можно продолжать покупки. Та же ситуация с нефтянкой, здесь уровень сопротивления 3250, металлурги закрыли день «падающей звездой» и здесь вероятно продолжение снижения до отметки 2100. Энергетика закрыла день «вечерней звездой» и здесь тоже вероятно продолжение снижения к отметке 860. Телекомы инициировали модель «перевернутые голова-плечи» и теперь могут подрасти к отметке 2100. Отмена сценария — проход уровня 1950 вниз.
Итог: ждем снижения в первой половине дня, затем рост может возобновиться.

Вчера индекс ММВБ закрыл день «белой свечой», еще с утра сломав «падающую звезд» прошлой сессии, однако не мсог обновить локальных максимумов и чуть откатился под закрытие. Теперь мы имеем паттерн «обратный пинцет», который, в отличие от его обычного собрата может говорить о продолжении тенденции к росту, при проходе вершин обоих свеч и закреплении выше. Поэтому внимательно смотрим на открытие. Ситуация на срочном рынке пока равновесная, однако может склониться на сторону покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль резко встала на сторону покупателей.
По отраслям: банковский сектор добрался до своего сопротивления 4300 и сегодня будет пытаться пробить его и реализовать фигуру «перевернутая голова-плечи» с целью 4850, однако попытка может не увенчаться успехом — слишком очевидна фигура, поэтому перед ее реализацией возможен заход вниз с целью вытряхнуть лонги. Нефтегаз так же сломал свой нисходящий паттерн и теперь будет двигаться к своему сопротивлению 3220, металлурги нарисовали «доджи» по итогам дня — тревожный сигнал: открытие с разрывом вниз может утащить сектор ниже своих поддержек 2100-2090. Хорошим сопротивлением по=прежнему является уровень 2160. Энергетика бодрым шагом идет к верхней границе падающего тренда 910, пробой которой с тестом, будет означать долгожданный разворот в секторе. Телекомы подошли к уровню своего сопротивления 1950 и как и банки, готовы начать реализацию фигуры «перевернутая ГиП» и уйти к отметке 2050.
Итог: ситуация на рыке ростовая, но слишком очевидная, чтобы пройти гладко, поэтому в течение дня не исключены заходы вниз с целью выбить лонги. Цель по ММВБ -1363, откуда возможен откат вниз.