Разворот

Маги Рынка 🔮🧙🏻‍♂️

Мысли о четверге 20.06

20 июня 2024 на локальном дне ~3000 по индексу Мосбиржи прошел максимальный за всю историю дневной оборот в процентах Free Float по акциям, входящим в индекс, — 3.2% или 179 млрд руб.

Сергей Пирогов (УК Герои) – Ожидали укрепление рубля, но поторопились с точкой входа. Накануне экспирации случился идеальный шторм. Сейчас инвесторы переосмысливают свои стратегии, перетасовывая портфели: одни акции становятся фаворитами, другие теряют популярность из-за высоких процентных ставок. Если рынку акций суждено упасть, то более вероятно, что он это сделает до повышения ставки ЦБ 26 июля, нежели после. В чем сюрприз, если его ожидает весь рынок? (может быть только позитивный) 

Тимур Нигматулин (Финам) – На рынке произошел классический risk-off во время экспирации, вызванный паникой среди банков из-за сокращения фьючерсов, используемых для обеспечения валютных кредитов и депозитов. Это привело к идеальному шторму.

Степан Торопов (Karsotel) – пик падения, который пришелся на 15:00-16:00 совпал с экспирацией по индексу Мосбиржи.

Думаю, сейчас это будет актуально, так как российский рынок начал тормозить, а многие акции пробивать локальные минимумы.

1. Скорость роста котировок, угол наклона

Любое безоткатное движение рано или поздно заканчивается. И обычно, чем быстрее и сильнее развивался импульс вверх, тем сильнее будет и коррекционное движение вниз.

Изменение угла наклона может быть индикатором изменения силы тренда. Резкое увеличение угла может свидетельствовать об усилении тренда. В то же время, если наклон тренда более 45 градусов, то он, вероятно, будет непродолжительным и быстро поменяет направление.

Также, важно рассматривать угол наклона в контексте рыночного сантимента, новостного фона и т.д.

2. Всплеск объёма после продолжительного движения

Если вы видите сильное отклонение от среднего объёма после продолжительного роста/снижения, это может указывать на закрытие позиций крупных игроков. Здесь не так важны причины, по которым, те или иные участники рынка открывали/закрывали позиции, как сам факт. Также, подобный всплеск объема, может быть вызван лавинообразным срабатыванием стопов.

4х часовик и дневка в перекупленности, на 4-х часовике виден ярко выраженный межконтрактный гэп на 311 400. Дневка сильно перекуплена, рост с лоя до хая составляет почти 24 000 пункта.

На самом индексе IMOEX 4-х часовик и дневка так же в перекупленности. Месячный таймфрейм уже показывает разворот бычьего рынка, но выкупные свечи с хвостами дают надежду инвесторам на продолжение роста, точно такие же а-ля «выкупные» свечи мы видели и перед началом СВО в декабре 2021 и январе 2022.

Так что среднесрочным инвесторам я бы порекомендовал быть максимально бдительными в ближайшие месяцы, очень высок шанс прилёта «чёрного лебедя». Тем более рисков море в том времени, в котором мы сейчас живём. Все брокеры, конечно же, вам этого ни когда не расскажут и будут с пеной у рта доказывать, что рынок акций будет расти и весной и летом 2024г. на приближении дивидендного сезона, а то, что возможно что-то вроде новой пандемии COVID-19 или другие события, обусловленные высоким уровнем геополитических рисков в мире, об этом они молчат. Им важно чтобы вы совершали сделки, иначе их выручка/бонусы будут минимальными, они живут за счёт ваших не обдуманных движений по счёту, главное покупай и продавай и повторяй так по многу раз.

Стратегия «Тренды ОФЗ» начинает активно прирастать. Логика принятия решений в 4 квартале оказалась правильной, несмотря на необычайную волатильность и сложность конца года, которая затронула не только рынок акций, но и рынок облигаций.

 🔽 Сильный Нисходящий Тренд и Девальвация Рубля
 С начала лета российский рынок облигаций с фиксированным купоном показал сильный нисходящий тренд. Это совпало, и на мой взгляд, было прямым последствием ускорения неконтролируемой девальвации рубля. Но с середины осени, когда валютный рынок взяли под контроль, падение на долговом рынке начало замедляться.

 📉 Ноябрьский Отскок Цен на Облигации
 В начале ноября произошел сильнейший недельный отскок цен на облигации. Отскок сопоставимый по масштабу с теми, что были после начала СВО и объявления частичной мобилизации. Ноябрьский отскок в этом году не сопровождался значительным ростом объема торгов, и причины как падения рынка, так и его возможного восстановления были не геополитические, а экономические.

Наш рынок, конечно, бодро отскочил от пятничных лоёв, но по-моему банкет подходит к концу. Судите сами, впереди у нас уровень 3100, а снизу незакрытый гэп на 3035. Это во-первых. Кроме того, примерно на 3100 проходят сразу две скользящие средние: EMA25 и EMA100. Это во-вторых.

Ну и наконец, на чем расти-то? Ставку вообще-то подняли, а не снизили. И в ближайшей перспективе снижать ее не собираются. Хотя бы потому, что инфляционные ожидания у населения уже 14%, что много. Так что пора бы поостыть. Как думаете ?
Подписывайтесь на мой телеграм канал !

VK: https://vk.com/club223300867
Приватный канал: https://t.me/TsaplinPrivateChannelBot