🪨 Может ли Распадскую постигнуть участь Мечела?
Только вчера мы писали про беды Мечела. Сегодня же вышел отчет Распадской. Все так же плохо или хоть здесь есть лучик позитива?
📉 Выручка снизилась на 15% г/г и составила 161 млрд руб.
Снижение вызвано падением цен на коксующийся уголь из-за низкого спроса на сталь в Китае и падения внутреннего спроса на фоне жесткой ДКП.
Себестоимость сохранилась на уровне 2023 г. Однако Распадская признала убыток от обесценения нефинансовых активов на 19 млрд руб.
😱 Скор. операционная прибыль составила 8,6 млрд руб. против 44,6 млрд руб. в 2023 г. Снижение более чем в 5 раз!
EBITDA упала вдвое — до 27 млрд руб. Чистый убыток в 12 млрд руб. отражает операционные проблемы и списания.
Чистая денежная позиция составила почти 4 млрд руб. В отличие от коллеги с огромным долгом. Однако EV/EBITDA = 6,3x — дороже Мечела (5,5х).
❌ Дивидендов не будет. Не ждите.
Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды. Добавление дочки (НТМК) в список ЭЗО пока не решило проблему с выплатой.
Распадская — ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2024 ГОДА:
Объем добычи рядового угля всех марок составил 18,5 млн тонн по сравнению с 18,9 млн тонн в 2023 году.
Объем продаж сократился на 11% год-к-году и составил 12,9 млн тонн угольной продукции (14,5 млн тонн в 2023 году). Снижение вызвано экспортными ограничениями на фоне роста санкционного давления.
Выручка составила 1 743 млн долл. США, что на 467 млн долл. США ниже, чем в 2023 году на фоне значительного падения мировых цен на коксующийся уголь.
Денежная себестоимость тонны концентрата выросла на 7% год-к-году до 64 долл. США. (60 долл. США в 2023 году) на фоне инфляции и снижения объемов добычи.
Показатель EBITDA составил 291 млн долл. США по сравнению с 689 млн долл. США в 2023 году. Основное влияние на падение показателя в отчетном периоде оказало снижение цен реализации угольной продукции.
Компания получила чистый убыток в размере 133 млн долл. США по сравнению с чистой прибылью в 440 млн долл. США в 2023 году. Убыток на акцию составил 20,0 центов США.
Распадская — ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2024 ГОДА:
Объем добычи рядового угля всех марок составил 18,5 млн тонн по сравнению с 18,9 млн тонн в 2023 году.
Объем продаж сократился на 11% год-к-году и составил 12,9 млн тонн угольной продукции (14,5 млн тонн в 2023 году). Снижение вызвано экспортными ограничениями на фоне роста санкционного давления.
Выручка составила 1 743 млн долл. США, что на 467 млн долл. США ниже, чем в 2023 году на фоне значительного падения мировых цен на коксующийся уголь.
Денежная себестоимость тонны концентрата выросла на 7% год-к-году до 64 долл. США. (60 долл. США в 2023 году) на фоне инфляции и снижения объемов добычи.
Показатель EBITDA составил 291 млн долл. США по сравнению с 689 млн долл. США в 2023 году. Основное влияние на падение показателя в отчетном периоде оказало снижение цен реализации угольной продукции.
Компания получила чистый убыток в размере 133 млн долл. США по сравнению с чистой прибылью в 440 млн долл. США в 2023 году. Убыток на акцию составил 20,0 центов США.
«За январь 2025 г. объем вывоза угля из Кузбасса составил 15,6 миллиона тонн, что на 4,0% выше аналогичного периода 2024 года. Экспорт угля за январь 2025 года составил 9,8 миллиона тонн, что на 11,3% выше аналогичного периода 2024 г. В восточном направлении за январь 2025 года отгружено 4,7 миллиона тонн угля, что на 2,2% выше аналогичного периода 2024 года. В западном направлении отправлено 2,7 миллиона тонн, что на 4,3% выше аналогичного периода 2024 года. В южном направлении отгружено 2,3 миллиона тонн, что на 56,3% выше показателей аналогичного периода 2024 года», – говорится в сообщении.Уточняется, что с начала 2025 года в регионе добыто 17 миллионов тонн угля, что на 0,1 миллиона тонн (или на 0,6%) ниже по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Среднемесячная заработная плата работников угольной отрасли по основному виду деятельности по итогам 2024 года составила 116,6 тысяч рублей – рост на 12% к 2023 году (103,9 тысяч рублей).
Ну и номинант: распадская… как вы уже поняли, но, в один день, на открытии страшная волатильность. Это можно использовать.