Рецессия в США

Цены на медь являются хорошим отражением текущего состояния мировой экономики. Это обусловлено прежде всего тем, что медь используется во многих промышленных областях. По данным Норникеля, в прошлом году 29% потребления пришлось на сектор строительства, 27% меди было использовано в электрических сетях и по 11% пришлось на тяжёлое машиностроение и транспорт.

Дополнительным фактором для меди, как для индикатора, который отражает состояние мировой экономики, выступает высокая диверсификация производственных активов. В случае, если из-за протестов, например, в Чили, несколько рудников будут остановлены, маловероятно, что это приведёт к существенному изменению баланса на рынке.

Кроме того, цены на медь хорошо коррелируют с инфляционными ожиданиями, которые также могут выступать индикатором «здоровья» экономики, например, в США. Для иллюстрации можно рассмотреть 2020 год. Во время начала пандемии во всём мире вводились локдауны из-за чего резко сократилось потребление и производство, экономика испытала сильный шок, а инфляционные ожидания резко упали. В целом схожая ситуация наблюдалась и в 2008 году, когда мир погрузился в мировой финансовый кризис.

( Читать дальше )

Фондовые индексы США выросли в пятницу, но продемонстрировали худшее недельное снижение с момента разгара пандемии в 2020 году, поскольку опасения по поводу перспектив рецессии оставались повышенными.
Индекс S & P 500 в пятницу вырос на 0,2% и остановился на отметке 3674.79. Это привело к недельному снижению до 5,8%, или самому большому с марта 2020 года. Nasdaq подскочил на 1,4% во время сессии, так как сильно пострадавшие технологические компании восстановили некоторые недавние потери, хотя индекс все еще упал на 4,8% с прошлой недели. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно до 3,2%. Цены на сырую нефть упали, фьючерсы WTI упали ниже 109 долларов за баррель до месячного минимума.

 

 

Телеграмм

Аналитики, принявшие участие в онлайн-конференции «Мировые рынки и экономика — мрачные прогнозы» на сайте Finam.ru порассуждали о том, чем опасна рецессия в экономике США для всего мира?

Артемий Шамшуков,  аналитик по глобальным рынкам ИФК «Солид», отмечает, что американская экономика составляет почти 25% от мировой. «Учитывая большой товарооборот между странами ЕС (на ЕС приходится около 16% от мирового ВВП), Китаем (около 18% от мирового ВВП) и США (на торговлю США c Китаем и странами ЕС приходится около 25% от общего торгового оборота страны. Приблизительно такая же взаимозависимость и у КНР (от США и стран ЕС), и у самого ЕС), то логично предположить, что рецессия в США, скорее всего, обернется рецессией для всего мира», — сообщил он.

Напоминает о том, что Американская экономика является крупнейшей в мире и Ольга Беленькая,  руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам»: «Спрос, который она предъявляет, определяет производство во многих странах, в том числе косвенно это влияет и на спрос на сырьевые товары российского экспорта».

( Читать дальше )

#ФРС #Рецессия #фундаментальныйанализ

Тайм когда.

Это видео поясняет механизм, как ФРС управляет сегодняшним кризисом через механизм Баланса ФРС и Процентной ставки.

Видео рассчитанно для студентов с опытом в трейдинге от 12 месяцев.




( Читать дальше )

Генеральный директор Tesla Илон Маск испытывает «очень плохое предчувствие» по поводу экономики. И хочет сократить около 10% наемного персонала, об этом он заявил в электронных письмах.
В сообщении, отправленном своим работникам  в пятницу, он изложил свои опасения и посоветовал им «приостановить весь найм по всему миру».
После этого акции Tesla упали на 9%, потянув за собой Nasdaq.

В целом, фондовые индексы США снизились в пятницу, закрыв неделю снижением, так как кроме информации от Маска инвесторы взвесили майские данные по занятости, которые, вероятно, дали директивным органам ФРС сигнал о том, что условия на рынке труда могут выдержать более агрессивный цикл повышения ставок.
Индекс Nasdaq Composite упал на 2,5%. Индекс S&P 500 упал на 1,6%, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average потерял 350 пунктов, или 1%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила на целых 7 базисных пунктов до 3%, затем отступила и завершила неделю на уровне 2,96%.

 

 

Телеграмм

⬆️ Индекс Мосбиржи: 2 307,50 (+0,42%)
🔻 Индекс РТС: 1 132,23 (-0,69%)

Правительство рассматривает возможность снижения цен на электроэнергию для промышленности, анализирует возможность регулирования тарифов для АЭС и снижения платежей для простаивающих ТЭС.

По инициативе Роснефти правительство рассматривает введение допустимого верхнего уровня цен на металл для внутреннего рынка, а также экспортных пошлин на металл и железную руду. Компания столкнулась с повышением цен на российскую спецтехнику, которое поставщики объясняют подорожанием металла.

В апреле грузооборот российских морских портов сократился на 2,9% г/г и составил 68,984 млн тонн. Перевалка сухих грузов снизилась на 11,4% до 30,961 млн т, наливных — выросла на 5,4% до 38,023 млн т.

Мосбиржа планирует запустить торги дирхамом — валютой ОАЭ. Также обсуждается запуск торгов армянским драмом и узбекским сумом.

Татнефть продает свой шинный бизнес и планирует сконцентрироваться на ключевых стратегических проектах.

( Читать дальше )

     О чём думает ФРС, когда повышает ставку на 0,5 б.п. Ведь они раньше казались людьми нормальными и считать до 12 умели. Инфляция в США 8,5% и люди начинают подозревать, что чем дольше они держат деньги в руках, тем меньше у них денег. Естественно они рванули на биржу покупать акции и подняли индексы на сколько могли, так как остальные деньги уже потратили на подорожавшие продукты питания.

• DAX +1.6%
• FTSE 100 +1.2%
• Euro Stoxx 50 +1.6%
• S&P 500 +0,96%
• NASDAQ Composite +0,67%
• Dow Jones +1,10%

( Читать дальше )

🔥Друзья, сегодня состоится традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

⏰Начало в 18:00⏰

❌США объявили наш дефолт? А так можно было?

📌Темы выпуска:

✅Российский квазидефолт. Что это было? Что теперь делать? А надо ли что-то делать?
✅Мировой долговой кризис и рецессия. Таймер запушен?
✅Волатильность на сырьевых рынках: нефть, металлы, газ. Кто следующий в безумной гонке цен?
✅Китайские акции показывают признаки роста. Будет ли настоящее ралли?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

👉Присоединяйтесь!👈

( Читать дальше )

Инверсия доходности казначейских облигаций США (10-летних и 2-летних) предсказала 7 последних рецессий, которые начались через 6-24 месяцев после пересечения 0 отметки.


Этот момент настал:


( Читать дальше )

Самый простой ответ на вопрос в заголовке такой — участники рынка верят, что инфляция носит краткосрочный характер, и скоро она начнёт падать. Но как заявлял Пауэл ещё год назад, долгосрочная цель ФРС по инфляции 2%. А доходность 30Y ниже. Получается, что спрос на длинные трежура явно больше, и участники готовы соглашаться на меньшую доходность и на отрицательную реальную ставку?

Но ведь участники рынка, особенно те кто ставит на 30Y вряд ли хотят заниматься благотворительностью. Да и физики напрямую с такими бумагами не игроки, если только через TLT и аналогичные фонды. Что же происходит тогда? Почему профессиональные и институциональные инвесторы готовы покупать 30Y, по текущим отрицательным реальным ставкам?

Одним из ответов может быть следующий крайне неприятный вариант. Инвесторы реально ждут рецессии в экономике США. При этом они не верят в бесконечную накачку ФРСом ликвидности, так как все прекрасно понимают, что такой путь на среднесроке — это путь к гиперинфляции, которая точно не на пользу США, да и вообще никому. А если маячит признак рецессии, то на долгосроке инфляция точно может уйти ниже 2%, но вместе с падением (стагнацией) экономики. Как бы не началась при этом ещё и дефляция (чего, конечно, постараются не допустить никаким образом)! И в этом случае доходность 30Y в 1.6% окажется очень неплохой инвестицией.

Но знаете, что напоминает такой сценарий? Нет не 1929, а Японию после 1989. В таком случае, возможно мы видим последнии хаи американского рынка, которые перепишут лет через 25, а то и больше. Япония их так и не переписала.