Риски

Если я открыл позиции на A и B с риском по 1% по одной  стратегии, то риски складываются?
A и B не коррилируют друг с другом. Торгуя на одном депо, как посчитать риск?

Часто в комментах вижу записи: «будем делить деньги в подвалах», «шорт на ффсе, нах» и т.д. Суть их сводится к тому, что заработать от шорта просто и быстро.
Хочу задать вопрос этим людям: а какой брокерский договор у вас подписан с брокером? «Договор присоединения» (проще говоря при этом договоре брокер может использовать и ваши деньги, и ваши бумаги на счету в своих целях). Если все рухнет, брокер загнется и при такой договоре вы свои деньги не выните, хоть и заработали 100, 200, 1000%.
Так что шортисты: учитывайте риски брокера, попробуйте переподписать договор на ваших условиях, перейти к более надежному брокеру

Итак, прошлый мой пост сводился к простой мысли, что торговать стабильно доходно можно только, если оставаться нейтральным к рынку. Такая постановка вопроса может многим показаться неверной и вы будете спорить. Я заранее к этому готов, но мой опыт подтверждает, что рано или поздно любая система дает сбой, причем далеко не всегда виновата система. Причины разные, ошиблись с риском на позицию, ошиблись с фигурой, слишком большая череда убыточных сделок, которая не позволяет взять профит в последующих из-за пересмотра рабочего объема итд… миллион причин.
 
Давайте рассмотрим ненаправленные позиции по классам которые я приводил в предыдущем топике: http://smart-lab.ru/blog/40342.php


Первое это арбитраж. Не могу сказать, что тут я большой специалист, но имею опыт так сказать «статистического арбитража» корзины бумаг против индекса РТС с хеджем по доллару, прямого арбитража РТС Стандарт – ММВБ, арбитража на кривой волатильности как в рамках одной так и в рамках календарных серий.

( Читать дальше )

Ох уж мне эта чехорда, которую наблюдаю тут целыми днями, периодически ёрничая относительно того как искренне, глубоко и слеповерно народ пишет вверх на все, вниз с плечом итп.
ОК, допустим вы торгуете ради драйва, торгуйте получайте адреналин, кайфуйте.
Но я наверное не открою тайну, что рынок, как источник заработка, это просто инструмент, вы приходите как обыно на работу и начинаете выполнять определенные, довольно скучные действия, которые в итоге вашего труда принесут денег. Нассим Талеб писал в предисловии к своей книге очень мудрую мысль, суть примерно такая

Dynamic hedging is more like a medicine than biology,
что можно перевести как, динамическое хеджирование, скорее не наука а ремесло.

Итак, о чем это я? Ах да, чтобы не дрожать перед статой, чтобы быть в рынке и получать адреналин, тем не менее, и самое главное, чтобы получать доход от этой деятельности необходимо осваивать рыночно-нейтральные позиции.

( Читать дальше )

Цитата:

Проблемы с интернетом были есть и будут. Порой они бывают, не только у брокеров, но и у бирж. От этих случаев никто не застрахован. 

Мой ответ:

Да, они всегда есть и будут.
И риски соединения КЛИЕНТА С БРОКЕРОМ — ЭТО РИСКИ КЛИЕНТА. Здесь вопросов нет.

А вот риски соединения брокера с биржей — это риски брокера. И нечего их перекладывать на клиента. А учитывая пугающую частоту таких случаев у брокера А, то не ясно в чем на самом деле причина.

Варианты:
1)Причина сбоев на самом деле в чем-то другом (может быть сбоев и нет вовсе), но проблемы с интернетом позволяют перенести ответственность с брокера на кого-нибудь. Поэтому такая причина очень удобная

2)жадность или бедность, которая не позволяет настроить многократное дублирование каналов связи. Уверен, что использование 3-х кратного дублирования более чем достаточно.

( Читать дальше )

Со вечера вчерашнего дня стал в позу по ВТБ и СБЕРУ, а утром накосячил. Продал вместо ВТБ серебро. А там сред и один пункт 30 руб.  Откупился сразу. Почти все прошлепал. 146 р осталось. Сейчас опять оставлю на завтра. Буду повнимательней.   В угадайку, что бы нескучно было одним конем можно побаловаться на другом счете. Нужно робота смастерить.  Да даже не робота а написать скрипт. Программу купил, составляет пары, работает с Плазой, Квиком, Смаркомом. Программист нужен из Питера, что бы помог разобраться со скриптами. Есть с пяток готовых, но такое все — по двум скользящим, канальные… Не то. Хочу сам разобраться.

Сегодня зашел рановато. В моменте был в просадке 2 000 руб. Закрылся опять таки рановато. Но лучше синица в руках, чем журавль в небе. Поднял 0.4% на депо, не на ГО. Комиссия биржи 15 руб. Если Смарт не врет. Сижу в кэше. Подожду что там с Греками определится или опять отложат.  Выкладываю скрин по просьбе трудящихся трейдеров. Как выяснил комиссия брокера такая же. Следовательно 30 руб. Комиссия на разных инструментах разная и отличается очень существенно. от 0.125 до 2 руб. Это следует учитывать.

В этой маленькой записке я хочу привести пример как важен вегалимит при построении опционных позиций.
Для этого проведем небольшое аналитическое исследование:
Я беру данные по биржевой улыбке по часам, далее смотрю стандартное изменение доходносей. А-ля dIv/Iv0 по часовым данным по каждому из страйков.

Вот что примечательно. На растущем тренде мы наблюдали большую подвижность в правом краю кривой, нежели в левой путовой части.
Итак, строя позиции, вероятно стоит оценивать максимальное вега-влияние на позу исходя из следующих результатов:

поправка, скрин переделывать влом, не 30 декабря, а 30 ноября, серия — март. 

Итак, в прошлом посте  http://smart-lab.ru/blog/37582.php   я предложил систему расчета лимитов при тоговле опционами.
В этом посте ставлю задачу объяснить что в этой системе и как устроено и что залимитировано. Первое – это лимит на дельту. Он рассчитывается исходя из максимального «плеча» которое мы можем себе позволить взять при направленной торговле. Для большинства «агрессивных» счетов данный приведенный к линейному параметр в пределе не должен превышать 1:0,5. То есть, если индекс стоит примерно 100 000 и у нас на счете есть 1 000 000, то направленная торговля с плечом 1:0,5 – это 1000000*0,5/100000 = 5. Здесь все просто и в точности совпадает с простым лимитированием при направленной торговле фьючерсом. Однако, рпционы – не фьючерсы, они могут изменяться на сотни процентов в течение торгов, и для них, кроме дельты есть и другие немаловажные параметры, которые также необходимо залимитировать.
 
Второй крайне важный параметр, это оценка модуля вариационной маржи, которая в пределе может поступить или списаться со счета. Вообще говоря, это оценка Var для совокупной позиции. Как я рассчитываю Var, — довольно просто, это оценка дисперсии волатильности по страйкам + оценка дисперсии по базовому активу. Берем 95% вероятность для обоих параметров и оцениваем отдельно каждый страйк по худшему сценарию. На сегодняшний день d(IV) = 3,4%, d(RI)=4600 пунктов (посление 30 торговых дней). Итак, по вариационке мы допускаем, что максимальное изменение не должно превышать 2% счета.



( Читать дальше )