РоссиЯ

Мировой монополист на рынке цветных металлов (Часть 1)

Чтобы не пропустить вторую часть обзора, подпишитесь на мой ТГ-канал: t.me/Vlad_pro_dengi

Норникель – частная горно-металлургическая компания, которая поставляет на мировой рынок до 40% всего палладия, до 17% никеля и до 15% платины.



🤵‍♂️‍Состав акционеров Норникеля

• Olderfrey Holdings Ltd (В. Потанин) — 34,6%
• Русал — 27,8%
• Free float (торгуются на бирже) — 37,6%

✅ Санкции пока обходят Норникель стороной. Есть личные санкции против руководителя Норникеля Владимира Потанина (Великобритания, США), но против Норникеля прямые санкции не введены. При этом, в марте 2023 года стало известно, что некоторые европейские компании отказываются от покупки продукции Норникеля. Кроме того, стало сложнее закупать оборудование, в связи с чем Норникель отправил на перепроектировку ряд проектов в добыче и металлургии.

⬇️ Структура выручки Норникеля по металлам за 2021 год выглядит следующим образом (по 2022 данных нет):

( Читать дальше )

Первый опытный образец SSJ-NEW, собранный в Производственном центре Корпорации «Иркут» в Комсомольске-на-Амуре, передан на летно-испытательную станцию. Специалисты предприятия приступили к комплексу наземных испытаний новых систем лайнера. После первого полета самолет будет представлен специалистам Росавиации для проведения сертификационных испытаний.



( Читать дальше )

Первый вице-премьер России Андрей Белоусов заявил, что курс рубля в диапазоне 80–90 руб./$ наиболее оптимален для чиновников и экспортеров.

Поздравляю российских чиновников. Вместо повышения производительности труда, улучшения условий для бизнеса и смертной казни за коррупцию, они просто удешевляют труд людей и обесценивают рублевые накопления граждан, заставляя их работать больше, чем вчера. Схематозники, блин.

И правда, зачем париться, если можно увеличивать количество рублевых фантиков на 1% в месяц, покупая на них труд миллионов российских граждан? Кто сказал, что так нельзя? Можно! Кто за это накажет? Никто!

Пишу уже в сотый раз (кто читает — подтвердит):

Избавляйтесь от рублей, друзья. За ними стоят люди, интересы которых не совпадают с интересами народа. У них своя экономика. У народа — своя. Они хотят покупать труд граждан за девальвируемые фантики. Граждане хотят продавать свой труд за золото или валюту. Конфликт интересов — налицо. И он будет только нарастать.

Покупайте активы. Покупайте валюты. Требуйте привязку зарплаты к золоту или валюте. Только так вы сохраните цену своего труда. Ради будущего своей семьи.

Около 45 тысяч иностранцев из недружественных стран готовы переехать в Россию, сообщил замминистра экономического развития Дмитрий Вольвач в ходе ПМЭФ-2023.

«По-прежнему важным остается вопрос создания условий для переезда в Россию иностранных граждан. Сейчас программа соотечественников не в полной мере отвечает запросу. Не каждый иностранец… разделяет и поддерживает ценности и культуру России, может воспользоваться программой ввиду отсутствия родственных корней, — сказал Вольвач.


Источник: tass.ru/ekonomika/18013797

Председатель Союза китайских предпринимателей в России Чжоу Лицюнь выступая в рамках ПМЭФ отметил, что риск вторичных санкций не повлиял на активность китайских компаний в России — они еще более активно участвуют в российских выставках.

«Мы также с удовлетворением отмечаем, что в последние два года объем российско-китайской торговли существенно вырос, а интерес китайских компаний к инвестициям в российскую экономику растет, а не сокращается» — отметил Чжоу Лицюнь.

Источник: 1prime.ru/macroeconomics/20230615/840830884.html

Тинькофф достигает первой цели в 3 500 руб. за 1 акцию, которую я обозначил в обзоре от 15 апреля.



Я считаю, что компания сейчас пришла к своей справедливой оценке, поэтому зафиксировал 1/3 позиции в +25% прибыли.

Тинькофф часто стоил и выше своих средних исторических значений по P/E, поэтому ещё треть позиции сокращу по 3 850 (P/E = 11, при прибыли 70 млрд руб. в 2023 году), и ещё 1/3 по 4 200 (P/E = 12, при прибыли 70 млрд).

Полный обзор банка подпишитесь и читайте в моем ТГ-канале: 
t.me/Vlad_pro_dengi/247

Также читайте десятки других обзоров

Новатэк: t.me/Vlad_pro_dengi/314
Газпром: t.me/Vlad_pro_dengi/329
Газпромнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/270
Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/339 
Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/260
Татнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/232
Башнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/271
Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/239
ВТБ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/244
Тинькофф: https://t.me/Vlad_pro_dengi/247
Мосбиржа: t.me/Vlad_pro_dengi/280 
СПБ Биржа: t.me/Vlad_pro_dengi/302 

( Читать дальше )

Банк России опубликовал майский обзор рисков финрынков, в нем, как обычно много интересного:

✔️ Население снова было нетто покупателем валюты, в этот раз на 67 млрд руб., из которых 2/3 пришлось на т.н. «токсичные» валюты, при этом юаней на биржевом и внебиржевом рынке население купило на 31 млрд руб.

✔️ Юань продолжает потихоньку «отъедать» долю рынка у доллара и евро: доля в биржевом обороте выросла с 36.1% до 39.2%, во внебиржевом с 22.3% до 24%.

✔️ Доля «нетоксичных» валют в депозитах населения выросла с 11% до 13%, в средствах компаний с 32% до 37%, в кредитах компаниям с 16.2% до 16.7%. Рост депозитов компаний скорее всего и снял напряженность с ликвидностью на внутреннем рынке.

✔️ Крупнейшие экспортеры нарастили продажи валюты с $7 млрд в апреле до $9.1 млрд в мае. Видимо, именно этим во многом было обусловлено резкое укрепление рубля в начале месяца и относительная его стабильность в мае (сейчас экспортеров в таком объеме нет и рублю поплохело).

( Читать дальше )

Новая экономическая реальность ставит компании РФ в зависимость от настроений в Азиатском регионе, где прежде всего двигателями служат Китай и Индия. На текущих выходных Голдманы предупредилимир о слабости рынка строительства в Китае. На этих новостях железо в моменте падало на 5%. Я уже вскользь касался данной темы при разборе Сегежи, но мне кажется она слишком важной, чтобы обойтись легким упоминанием.

📈 Девелопмент в Китае вместе с зависимыми отраслями формирует порядка 20% ВВП страны. Дом строится – металлурги продают арматуру, цементные заводы продают цемент, лесопереработка продает пиломатериалы и упаковочную бумагу для того же цемента. Новые квартиры создают спрос на новую мебель, технику и материалы для отделки. Если мы говорим о РФ, которая выбрала Китай своим основным рынком сбыта, то ситуация со стройкой напрямую сказывается на состоянии Сегежи, Северстали, Мечела, Распадской, медной части Норникеля и прочих подобных экспортеров.



( Читать дальше )

В апреле 2023 года Россия вновь стала крупнейшим поставщиком нефти в Индию и Китай, следует из отчета ОПЕК.

Россия обеспечила около 18% от общего объема импорта нефти Китаем. На Саудовскую Аравию пришлось 17% поставок, на Ирак — почти 12%. 
В Индию Россия обеспечила в апреле 43% от общего объема импорта страной. Около 18% поставок обеспечил Ирак, 15% — Саудовская Аравия.

Источник: tass.ru/ekonomika/17995067

Читайте десятки обзоров российких компаний в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

31 мая Роснефть опубликовала отчет по международным стандартам за 1 квартал. Наконец-то до него добрался.

📍Выручка за 1 кв. 2023 года = 1 823 млрд руб. (мой прогноз был за 1 кв. 1 848 млрд руб., попал почти идеально)
📍Прибыль за 1 кв. 2023 года = 323 млрд руб. (мой прогноз = 172 млрд руб., ниже почти в 2 раза)
📍Net Margin (прибыль от выручки) = 17,72% (чтобы вы понимали, насколько это много, рекордный Net Margin был в 2021 году, 10,08%)



❓Возникает вопрос, а почему прибыль так высока? Выручка-то даже меньше, чем ранее.

Роснефть называет причиной роста прибыли снижение расходов. Затраты действительно низкие 1 335 млрд руб. за 1 кв. (в 2022 году в ср. за квартал было = 1 881 млрд руб., в 2021 = 1 841 млрд руб.). Мне пока непонятно, это разовое явление или нет.

Пока считаю, что разовое и сохраняю прогноз в 177 млрд руб. прибыли в среднем за 2-4 кварталы. Но в связи с высокими результатами 1-го квартала я пересматриваю прогноз по прибыли Роснефти за год в лучшую сторону, с 711 до 855 млрд руб.

( Читать дальше )