Ростелеком

Накануне президент Ростелекома заявил о возможном увеличении дивидендов до 5,5–6 руб. на акцию по итогам 2021 года. Данная новость стала приятной неожиданностью для инвесторов, которые настраивались на размер выплат по аналогии с прошлыми годами, когда Ростелеком платила примерно по 5 рублей на акцию. Теперь все шансы надеяться на рост дивидендов в ближайшие годы до 5,8–6 рублей на акцию.

Мы считаем, что в среднесрочной перспективе бумаги Ростелекома остаются привлекательными по причине того факта, что ситуация может привести к переоценке котировок в сторону роста на 8–10% в ближайший квартал. По нашим прогнозам, вероятность роста бумаг Ростелекома в ближайшие 1-2 месяца примерно на 8-10% оценивается как высокая.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Большая скупка: Минфин приобретет рекордный объем валюты. Как это отразится на курсе рубля

В ближайший месяц Минфин купит на внутреннем рынке валюты и золота на сумму свыше $4 млрд. Объем интервенций станет рекордным с января 2020 года. На скупку валюты направят 315,9 млрд рублей, а приобретенное — на пополнение ФНБ. Зачем Минфин увеличивает объем скупки валюты и как это отразится на курсе рубля, выясняли «Известия».

https://iz.ru/1203247/oksana-belkina/bolshaia-skupka-minfin-priobretet-rekordnyi-obem-valiuty

Эксперты BCG снизили оценку потерь России от «углеродного налога» ЕС

Введение Евросоюзом углеродного налога (Carbon Border Adjustment Mechanism) может обойтись российским экспортерам в $1,8–3,4 млрд ежегодно, говорится в обзоре инвесткомпании The Boston Consulting Group (BCG). Годом ранее она оценивала потери России в $3–4,8 млрд.

https://www.kommersant.ru/doc/4929718

Байден велел заменить к 2030 году 50% продаваемых в США машин на электромобили

Привилегированные акции «Ростелекома» сейчас торгуются на уровне начала 2021 года. «Ростелеком» объявил, что может увеличить дивиденды до 5,5-6 рублей на акцию. Что дает нам доходность от 6,4% до 7% на привилегированную акцию за 2021 год. И от 11% до 14% дивидендной доходности к 2025 году по текущим ценам. Привилегированные акции «Ростелекома» можно рассматривать как квазиоблигации с растущим купоном, и они могут быть интересны для включения в портфель консервативным инвесторам.

«Компания продолжила уверенно наращивать финансовые и операционные показатели. Второй квартал подряд мы заметно улучшаем показатель свободного денежного потока, что важно для формирования базы роста дивидендных выплат в будущем»

«По итогам 2021 года мы планируем рассмотреть возможность увеличить выплаты на одну акцию до 5,5-6 рублей, что предполагает существенно больший рост, чем мы таргетировали в новой дивидендной политике»

«Михаил Владимирович (Мишустин — ред.), я вас прошу тогда дать поручения соответствующие ведомствам подготовить это, рассмотреть в ближайшее время на правительстве и найти вот эту „золотую середину“ между бюджетным финансированием и повышением тарифов там, где это обосновано»

Вице-премьер Александр Новак заметил, что у энергетиков также нет возможности оплачивать подключение станций, и единственная возможность решить этот вопрос — повышение тарифов.

Президент Путин:

«Это нужно просчитать, вынести на правительство и посмотреть, на сколько и где поднять тарифы, если это экономически обосновано, а где и в каком объеме отфинансировать это из бюджета. Решить данный вопрос необходимо, поскольку „это общенациональная задача“.

Ростелеком демонстрирует максимальные темпы улучшения финансовых показателей благодаря усилению спроса на цифровые и облачные сервисы. Драйвером роста для компании остается высокий спрос на телекоммуникационные услуги со стороны корпоративного сегмента. Таргет по акции Ростелекома на горизонте 12 месяцев — 115 руб.

Основные финансовые итоги II квартала 2021 г.

• Выручка по сравнению с II кварталом 2020 г. выросла на 9%, до 138,6 млрд руб.
• Показатель OIBDA вырос на 15%, до 55,9 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA увеличилась на 2,0 п. п., до 40,4%.
• Чистая прибыль выросла на 46%, до 11,2 млрд руб.
• Капитальные вложения[3] без учета госпрограмм снизились на 2%, до 24,4 млрд руб. (17,6% от выручки).
• FCF улучшился на 10,7 млрд руб. и составил 1,1 млрд руб.
• Чистый долг[4] вкл. АО увеличился на 6% с начала года и составил 493,8 млрд руб. или 2,4х показателя «Чистый долг вкл. АО/OIBDA».

Основные финансовые итоги I полугодия 2021 г.

• Выручка по сравнению с I полугодием 2020 г. выросла на 9%, до 270,5 млрд руб.
• Показатель OIBDA вырос на 16%, до 111,4 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA увеличилась на 2,6 п. п., до 41,2%.
• Чистая прибыль выросла на 52%, до 23,0 млрд руб.
• Капитальные вложения без учета госпрограмм выросли на 11%, до 51,6 млрд руб. (19,1% от выручки).
• FCF улучшился на 19,1 млрд руб. и составил 3,2 млрд руб.
• Чистый долг вкл. АО увеличился на 6% с начала года и составил 493,8 млрд руб. или 2,4х показателя «Чистый долг вкл. АО/OIBDA».