Ростелеком

Компания повысила свой прогноз по росту выручки и EBITDA до 9% г/г по итогам 2020 (против предыдущих 5%), не изменив в то же время планы по капиталовложениям. Новый прогноз соответствует консенсус-прогнозу рынка, который изначально придерживался более оптимистичного взгляда на перспективы 2020, однако все еще выглядит консервативным, учитывая рост выручки и EBITDA соответственно на 12-15% за 9М20.

Таким образом, мы не исключаем повышения прогнозов рынка. Мы ожидаем умеренно позитивной реакции на сильную отчетность Ростелекома за 3К20: хотя сильная динамика операционных результатов может привести к повышению текущего консенсус-прогноза агентства BBG в части дивиденда на акцию за 2020 г., который сейчас составляет 5,375 руб. на акцию, отсутствие дивидендных выплат в краткосрочной перспективе, вероятно, сгладит общее впечатление от отчетности.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Выручка и EBITDA опередили консенсус-прогноз рынка, соответственно, на 2-6%. Рост выручки Ростелекома ускорился до 12,8% г/г в 3К20, опередив консенсус-прогноз рынка на 1,6 п. п.; EBITDA составила 53,7 млрд руб., что на 5,7% выше ожиданий рынка при рентабельности 39,8% (+1,5 п. п. г/г). Чистая прибыль за период составила 12 млрд руб. (+31% г/г при рентабельности 8,9%, что на 27,5% выше оценок рынка).

( Читать дальше )

Выручка Ростелекома в 3 квартале выросла на 13%, до 135 млрд руб., лучше прогноза

Выручка Ростелеком в 3 квартале 2020 года составила 134,99 млрд рублей, что на 13% выше аналогичного показателя прошлого года, сообщила компания. OIBDA выросла на 17% и составила 53,68 млрд рублей, рентабельность по показателю повысилась до 39,8% с 38,2% годом ранее. Чистая прибыль «Ростелекома» увеличилась на 31% и составила 12 млрд рублей. FCF вырос за квартал на 26% и достиг 19,5 млрд рублей.

Ростелеком продемонстрировал сильные финансовые результаты, которые оказались лучше ожиданий рынка. Ключевыми сегментами роста бизнеса остаются мобильная связь и цифровые сервисы. Основную долю выручки компании — 45,8 млрд руб. (+14% г/г) — принесли услуги мобильной связи, при этом наиболее динамичным оказался сегмент цифровых сервисов, который вырос на 62% г/г — до 19,3 млрд руб. Ростелеком также повысил прогноз по выручке и OIBDA по итогам года — оба показателя могут вырасти примерно на 9%. Ранее компания ожидала роста этих показателей на 5%. Мы положительно оцениваем финрезультаты компании и повышение прогнозов менеджментом.

Промсвязьбанк

Финансовые результаты Ростелекома за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка телекома за отчётный квартал выросла на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 135 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 31% – до 12 млрд руб.

Результаты Ростелекома оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков, сильные показатели обусловлены в основном за счёт консолидации Tele2 и цифровых сервисов, доля в выручке которых достигла 14,3%. #RTKM

Дивиденды Ростелекома. После публикации финансовой отчётности телекома, компания сообщила, что намерена сохранить выплату дивидендов на высоком уровне исходя из действующей политики. При этом менеджмент сказал, что пока не намерен возвращаться к промежуточным дивидендам из-за коронакризиса.

Напомним, что текущая дивидендная политика Ростелекома предусматривает выплату от 75% свободного денежного потока, при этом, чтобы дивиденд на оба типа акций был не менее 5 руб. #RTKMP

( Читать дальше )

Ростелеком: Результаты 3К20: выше консенсус-прогноза, повышение прогноза на 2020

Выручка увеличилась на 12.8% г/г до 135 млрд руб. за счет продолжающегося роста в мобильном бизнесе (+14% г/г) и в сегменте цифровых услуг (+62% г/г). FCF вышел в положительную зону по сравнению с 2К, увеличившись на 26% г/г.

Показатель OIBDA превысил консенсус-прогноз на 6%, при этом рентабельность OIBDA повысилась до 39.8% (против 38.2% в 3К19 и 38.3% во 2К20). Чистая прибыль оказалась на 25% выше консенсус-прогноза, рентабельность чистой прибыли увеличилась до 8.9% (+124 бп г/г).

Прогноз на 2020 пересмотрен в сторону повышения, при этом и выручка, и EBITDA, как ожидается, вырастут минимум на 9% (в 2К20 рост прогнозировался на уровне 5%). Объем капзатрат без учета госпрограмм по-прежнему прогнозируется на уровне 100-110 млрд руб.

Дима Виктор
   Атон

Выручка компании выросла на 12.8% г/г до 135 млрд руб., что на 2% выше консенсус-прогноза и почти на уровне наших оценок. Выручка от мобильного бизнеса увеличилась на 14% до 45.8 млрд руб. (составив 33.9% от общей выручки), что обусловлено более интенсивным потреблением мобильных данных (рост интернет-трафика в мобильных сетях составил +55% г/г) и использованием традиционной голосовой связи. Выручка в сегменте цифровых услуг подскочила на 62% за счет продвижения облачных услуг и услуг ЦОД, роста выручки от услуг в сфере кибербезопасности (более чем в 2.5р. г/г) и решений в сфере электронного правительства, а также внедрения решений для онлайн-трансляций и консолидации «Даталайн». Рост выручки в ШПД-сегменте составил 8% (без изменений кв/кв) вследствие увеличения абонентской базы и доходов от договоров на подключение к Интернету. Выручка от ТВ-услуг показала незначительное увеличение (+2% г/г). Показатели сегментов фиксированной связи и услуг по пропуску трафика оказались ожидаемо слабыми – выручка сократилась на 10% г/г и на 3% г/г соответственно. Выручка от оптовых услуг увеличилась на 9% за счет роста благодаря росту в сегментах доступа по VPN (+19% г/г) и инфраструктурных услуг для операторов (+9%). В структуре выручки по группам клиентов почти половина выручки получена от частных абонентов (+7% г/г), однако сектор B2B/G снова продемонстрировал наибольший рост (+23% г/г).

( Читать дальше )

«Ростелеком» в 2020 г воздержится от выплаты промежуточных дивидендов

«С учетом резкого ухудшения и в глобальном масштабе, и в российском ситуации с коронавирусом и несомненном влиянии этого на будущую экономическую ситуацию мы считаем, что в этом году было бы правильно воздержаться от выплаты промежуточных дивидендов», — сказал Осеевский.

«Но при этом мы полностью подтверждаем наши подходы к дивидендной политике, и у нас, без сомнения, будет источник для выплаты дивидендов в следующем году», — добавил глава компании.

Ростелеком представит новую стратегию развития к концу первого квартала 2021 года,.

Президент компании Михаил Осеевский:

Она у нас находится в высокой степени готовности. Тем не менее, мы хотим еще раз оценить влияние нарастающей пандемии на глобальную и российскую экономику, дождаться оценок со стороны российского правительства, их взглядов на следующий год, на среднесрочную перспективу. Поэтому, думаю, что мы со стратегией выйдем на публику к концу первого квартала

источник

Президент компании Ростелеком Михаил Осеевский:

С учетом резкого ухудшения и в глобальном масштабе, и в российском ситуации с коронавирусом и несомненном влиянии этого на будущую экономическую ситуацию мы считаем, что в этом году было бы правильно воздержаться от выплаты промежуточных дивидендов

Но при этом мы полностью подтверждаем наши подходы к дивидендной политике, и у нас, без сомнения, будет источник для выплаты дивидендов в следующем году

источник

отчет

Основные финансовые итоги III квартала 2020 г.

 Выручка по сравнению с III кварталом 2019 г. выросла на 13% до 135,0 млрд руб., при этом:

• • выручка мобильного бизнеса — на 14% год к году;
  • выручка от цифровых сервисов — на 62% год к году.
• Показатель OIBDA вырос на 17% до 53,7 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA увеличилась на 1,5 п. п. до 39,8%.
• Чистая прибыль выросла на 31% до 12,0 млрд руб.
• Капитальные вложения без учета госпрограмм составили 24,3 млрд руб. (18,0% от выручки) против 18,8 млрд руб. (15,7% от выручки) за аналогичный период прошлого года.
• FCF вырос на 26% до 19,5 млрд руб.
• Чистый долг увеличился на 23% с начала года и составил 410,0 млрд руб. или 2,2х показателя «чистый долг/OIBDA».

( Читать дальше )

Доброе утро, инвесторы!

Вчера выдался скучный денёк, все мировые индексы простояли плюс/минус на месте, это же касается и курса рубля к основным мировым валютам. После кучи позитива по вакцине от Pfizer, американские СМИ стали более сдержанными и пошли рассуждения о том, что по препарату есть еще куча вопросов… как я вчера с утра и предполагал. CEO #PFE продал небольшой пакет акций своей же компании на хайпе — 5 млн долларов.

Новостями о вакцине так же воспользовались вчера American Airlines $AAL и Carnival $CCL. В понедельник обе прибавили по 25% разом, а уже вчера объявили о крупной доп. эмиссии — 38,5 и 67,1 млн. акций, соответственно.

На российском рынке вчера лидером падения стал Яндекс $YNDX. Особых причин для этого в новостном фоне я не заметил, видимо передалась тенденция американских IT компаний, который уже несколько дней корректируются.

Лидерами роста вчера стали нефтяники — Роснефть $ROSN и Татнефть $TATN, которые в своих котировках отразили вчерашнее повышение цен на нефть сразу на 6,5%.

( Читать дальше )