Рубль

Новость дня: Китай изменил залоговые требования по кредитам и теперь перестал принимать в обеспечение облигации низкого рейтинга. Китайский индекс CSI300, который вырос за месяц на 30%, рухнул на 4.5% сегодня
 

• ЦБ РФ таки продал в пятницу $2 млрд, всего за неделю -$4.5 млрд.
• Нефть минимум за 5 лет. Кувейтская нефтяная компания сказала, что нефть будет 65 теперь в течение полугода, пока ОПЕК не снизит квоту или спрос не вырастет. Ближневосточные компании продают нефть на 4 бакса дешевле бенчмарка — самый сильный дисконт за 14 лет (дольше нет данных просто).
• ну и нефть естественно бух на 5-летний лой, брент уже 65 почти:)

Интервенции ЦБ РФ (данные с задержкой на 1 день):
  
Источник: http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?PrtId=valint_day 

Вчера сиплый обвалился ни с того ни с сего. Продажи пошли после 12pm. Круче всех естественно рухнули нефтяные компании (сектор -4%), причем при этом были и сектора, которые завершили день в плюс. Все акции на которые я смотрел внутри дня, вообще никак не реагировали на обвал S&P500 и жили своей жизнью. То есть обвал был в наиболее капитализированных бумагах рынка.

Кстати WSJ тут пишет что корреляция среди компонтентов S&P500 в ноябре — минимальная с 2001 года.

 

Держу шорт ES имени Дмитрия Солодина и его инсайдерских информаторов из ДжипиМорган от 2072. Стоп там же — 2080 (чудом не сняли после нонфармов).

Ждут что ЦБ и госкокомпании начнут раздачу бакса. И президенту доклад на стол…

 

Несмотря на все заявления президента Путина и правительства о том, что они приложат все силы для улучшения инвестиционного климата и привлечения инвестиций  в страну, процесс бегства капиталов из России только набирает темпы. С фондового рынка все иностранные деньги практически ушли и в обозримом будущем не вернутся, это очевидно. На рынке валютных облигаций это  процесс в самом разгаре. Многие западные ивестдома ожидают в начале 2015 года снижения суверенного рейтинга России. По их мнению многие российские компании и банки, в том числе с госучастием, не смогут обслуживать свои долги  на фоне продолжающегося падения рубля и нефтяных цен. В более или менее устойчивом положение находятся только экспортеры сырья, чья выручка  формируется в валюте, а расходы в рублях. А вот ситуация  в банковском  секторе, торговле и строительной отрасли становится все хуже и хуже. Набрав валютных кредитов на западе, они попали в ловушку после девальвации рубля на 40 с лишним процентов, и выхода из нее пока не прослеживается.

( Читать дальше )

Ответ. Онлайн. 

( Читать дальше )

По баксорублю треугольник чертится, возможно будет прорыв вверх. И оттуда уже разворот.

Повысят или не повысят ставки 11 декабря? В сегодняшней программе на Вести 24 покритиковал немного религию монетаризма. 

www.vestifinance.ru/videos/19455

«Пусть теперь Улюкаев не спит,» — ехидно посмеивалась Эльвира Набиулина, поглядывая на обвал котировок.

Сегодня с утра облигации опять падают -для меня показательны 15-летки ОФЗ (сегодня падают более чем на 3%). До середины дня ММВБ игнорил рост доходностей, а сейчас «вспомнил». Завал на ОФЗ пошёл с пятницы (тогда было минус 6%, запись от пятницы здесь). Сопровождается это ещё паданием нефти, и то что ЦБ не даёт доллару быть выше 54 и сразу интервенит. До этого рынок рос на дивидендах и падении курса. Но судя по всему ЦБ постарается до конца года держать ниже 54 рублей за доллар. В декабре 2008 ЦБ тоже держал доллар не выше 28, ему хватило сил на полмесяца, потом доллар стал расти перед НГ, и после НГ улетел в небеса. В четверг решение по ставке. ЦБ и Прав-во себя загнали в угол. С одной стороны падет нефть и логично должен падать рубль, чтобы компенсировать доходы не только бюджета, но и компаний, но у ЦБ стоит задача бороться с проклятыми спекулянтами, с другой растёт инфляция и растут доходности. Т.е. в долговом рынке наступает жесть, как было осенью 2008 года. Помните что тогда было с рынком акций?)) Стоп-торги нас ждут.)) Если ЦБ захочет забить на инфляцию и помочь банкам, то он должен снизить ставку, но тогда, чтобы удержать курс, ему понадобится тратить больше резервов. Если ЦБ повысит ставку, то облигации и акции просто быстрее начнут падать. Если отпустить курс, то рынок акций вряд ли снова будет сильно расти, т.к. из облигаций всё-равно будут выходить как резиденты, так и нерезиденты и акции будут страдать.

( Читать дальше )