РусАгро.AGRO

 

                                         Сiao 2020!

                               Я маленький инвестор.

 

Вместо эпиграфа.

Это отличный год для меня во всех отношениях. По-настоящему удивительный и в плане финансов. Фактически лишившись одного из крупных своих источников дохода, я смог не урезать свои планы по инвестициям. А выполнить все заранее и еще отложить сверх того, вот что личный план, животворящий делает)

 

Пару мыслей…

В связи с ростом доходности портфеля, которой я не ожидал, все больше стал задаваться вопросами… Типа а может ускориться? А если второе дно? И тд… Короче проснулось беспокойство, и это мне очень не понравилось… Лишнее это… Мне такие мысли мешают сконцентрироваться на своем источнике основного дохода, сковывают и мои мысли по инвестициям, перестаю вдумчиво читать о компаниях и корпорациях, и перестаю изучать разные инструменты рынка…

( Читать дальше )

 

                                         Отчет ноябрь.

Личные финансы. Ситуативный план.

 На ИИС взносов не было, план по пополнению (на 400 т.р.) данного счета выполнен.

 На Основной пополнений так же не было, так как ранее план выполнен.

Запас наличности и подушки безопасности мною произведён на 70%, на отдельном счете.

Пенсионный все пополнения по плану.

План на год тут;

https://smart-lab.ru/blog/592574.php

Все счета, очень хорошо выросли. В августе месяце я писал про будущую волатильность рынков:

https://smart-lab.ru/blog/643313.php

в октябре писал, что, в связи с этим добавляю ОФЗ и кэш и хочу перейти к практике опционов, грыз ранее теорию. И перешел.

Итог по опционам:

Прибыль на росте волатильности (+10% к капиталу, отведенному на это стратегию).

К счету это добавило +3% дополнительно. Реализовал через продажу Call опционов и покупку дешевых put-ов.

( Читать дальше )

В первой частимы детально разобрали, что из себя представляет бизнес Русагро и как он трансформировался за последние 5 лет. Ключевые выводы первой части:

• Мясной сегмент к 2021 году вырастет в 2 раза по сравнению с 2016
• Сахарный сегмент увеличил мощности на 55% по сравнению с началом 2016 
• Масложировой сегмент показал кратный рост по всем позициям благодаря покупке активов СолПро.
• Основные инвестиционные проекты компании практически завершены и уже дают результат.

Теперь давайте разбираться с финансовой стороной вопроса. За счет чего делались все эти капексы и покупки и что компанию в принципе ожидает в ближайшем будущем?

Capex

Capex+M&A за последние 5 лет выглядел следующим образом:

Напомню ключевые моменты:

• 2016 — присоединение сахарных заводов, покупка земель на ДВ, начало расширения производства в Тамбовской области и ДВ в мясном сегменте
• 2018 — покупка долга СолПро (чистая стоимость сделки составляла 20 млрд рублей, но об этом чуть позже), покупка КапиталАгро
• 2019 — Покупка 22,5% в АгроБелогорье (8,5 млрд), завершающая фаза строительства свинокомплексов в Тамбовской области и активная фаз на ДВ.

( Читать дальше )

 Майский отскок

Личные финансы. Ситуативный план.

После опережающих пополнений, оставляю счета (ИИС, основной) в покое до осени. Там уже буду с нова пополнять по плану.

Пенсионный сохраняю все пополнения по плану.

На майском отскоке все счета выросли, притом достаточно хорошо, ИИС лидер прибавил больше 16% (с -3% в апреле), несмотря на это сохраняю небольшой кэш на ИИС и, если будет откат в некоторых бумагах, например Русал или Русагро, буду докупать. Так же буду следить за ростом некоторых компаний, если сильно вырастут (до моих целей) возможно продам или уменьшу позицию перед дивидендными отсечками, чтобы обменять. Рассматриваю уменьшение доли МТС и ТГК1 в портфеле. МТС не планирую долго держать, а ТГК1 мне кажется в портфеле лишней. Увидим, как оно будет.

 

ОТЧЕТ май 2020 ИИС

Итак,

На ИИС не было взносов. При этом портфель вышел в хороший плюс (13%) в деньгах это около 170 тр.  В минусе символическом ВТБ, побольше Лукойл -3%, Мечел -15%. Все остальные акции в +. Лидеры АФК Система +50%, Русгидро +32%, Магнит +28%.

( Читать дальше )

«Руcагро» — один из крупнейших вертикально интегрированных агрохолдингов России. Компании принадлежит значительная доля внутреннего производства свинины, сахара, сельскохозяйственной и масложировой продукции в стране.

В основе бизнес-модели «Русагро» лежит идея вертикальной интеграции. Сахарное, мясное и масложировое бизнес-направления имеют полный цикл производства, а сельскохозяйственное обеспечивает их сырьем. Вертикально интегрированная структура бизнеса позволяет использовать преимущества диверсификации, гарантировать поставки сырья с минимальными транспортными затратами и эффективно управлять всеми элементами цепочки создания стоимости.

 дивидендов за 1 полугодие 2020." title="Обзор компании РУСАГРО. Прогноз дивидендов за 1 полугодие 2020." />

Коротко пройдемся по основным финансовым показателям компании и оценим её мультипликаторы. Итак:

 

( Читать дальше )

«Русагро» проверяет, не нарушила ли сделка по приобретению долга группы «Солнечные продукты» санкций ЕС против России. Собеседники РБК указывают, что проверка связана с ограничениями, введенными против Россельхозбанка

Группа компаний «Русагро» проводит проверку сделки по приобретению долга группы «Солнечные продукты» на предмет нарушений антироссийских санкций ЕС. Об этом говорится в сообщении компании на Лондонской бирже.

«В настоящее время проводится внутреннее расследование с целью выяснения того, не нарушили ли финансовые договоренности, связанные с приобретением долга российского бизнеса («Солнечные продукты»), которые были завершены в ноябре 2018 года, санкций ЕС против России», — указывается в сообщении. Сейчас «Русагро» ведет переговоры с кипрскими властями, отмечается на сайте.
В «Русагро» отказались от комментария. 
Проблемы, которые вызвали проверку «Русагро», связаны с тем, что Россельхозбанк находится под санкциями, утверждает источник РБК, знакомый с ситуацией. Что именно в сделке по покупке долга могло быть расценено как нарушение санкционного режима, собеседник РБК не уточнил. В качестве консультантов по этому делу компания наняла юридическую фирму Baker McKenzie, добавил собеседник РБК.

( Читать дальше )

Sell для особо впечатлительных

ROS AGRO PLC (Русагро) – тикер AGRO-гдр
27 333 333 акций
1 акция = 5 гдр
http://www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/akcii/
Free-float 20,6%
Капитализация на 17.11.2017г: 94,847 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 59,653 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 59,167 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 66,734 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 55,588 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 54,829 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 19,014 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 10,769 млрд руб

Операционная прибыль 9 мес 2016г: 11,810 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 1,700 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 18,088 млрд руб
Прибыль 2015г: 23,690 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 367,18 млн руб
Прибыль 6 мес 2016г: 2,033 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 11,203 млрд руб
Прибыль 2016г: 13,675 млрд руб
Убыток 1 кв 2017г: 343,68 млн руб

( Читать дальше )

Один из крупнейших агрохолдингов страны — «Русагро» — в 2016-м г. изменил стратегию развития. Основной акцент сделан на попытки купить компании в целях консолидации отрасли, а также на развитие экспорта, меньше нового строительства и доработку запущенных проектов. Несколько новых проектов в связи с неопределенностью по господдержке на текущий 2017 год были приостановлены. 2016 год стал самым лучшим за всю историю группы по производственным показателям. Однако маржинальность в целом и по отдельным бизнесам компании снизилась. Оказали влияние несколько факторов: падение цен на основные агрокультуры (кроме подсолнечника), недостаток сырья по отдельным отраслям, рост рисков с увеличением распространения АЧС и сокращение объемов господдержки.


( Читать дальше )

После просмотра онлайна Тимофея, так как была задета тема Разгуляя хочу прояснить людям которые как Василий захотят купить его...

Не секрет, Разгуляй питается деньгами Русагро, но вот проблема у Русагро заканчиваются деньги (надо платить за кредиты) и он будет продавать активы Разгуляя чтобы самому не грохнуться, а это ОЧЕНЬ возможно.
Пятничный выкуп я вижу как предсмертные толчки.


( Читать дальше )