Русагро

( Читать дальше )

Посевы озимых культур в РФ пострадали от заморозков почти на 30% площадей, сообщил президент Российского зернового союза Аркадий Злочевский.

«По озимым пострадали от 15% до 25-30% площадей. Ростовский губернатор, в частности, заявлял о 30% пострадавших посевов озимых», — сказал он.

«И уже прогнозы по сбору зерна снизились со 145 млн тонн до 125-130 млн тонн максимум. А оценка урожая пшеницы с 93-95 млн тонн снизилась до 80-82 млн тонн максимум», — сказал он.

 Те, кто уходил в сев с опозданием сроков, не пострадали вообще, в частности, многие районы Поволжья, Сибири, Урала. Там тоже прошли возвратные заморозки, но всходов еще не было, поэтому не пострадали от заморозков, там другие беды", — добавил Злочевский.

Как считает Злочевский, пересев погибших посевов большого эффекта не даст, поскольку он уже не укладывается в оптимальные сроки. Урожайность в этом году пока оценивается в около 26 ц/га, хотя год назад она превышала 30 ц/га. 

Эксперт отметил, что для внутреннего потребления урожая достаточно, с экспортом будут проблемы. Он не исключил банкротство мелких и неустойчивых хозяйств.

( Читать дальше )

Экспортные цены на российскую пшеницу на прошлой неделе прервали шестинедельный рост, снизившись вместе с мировыми площадками после решения Турции отказаться от импорта пшеницы до середины октября.

По данным агентства ИКАР, цена тонны российской пшеницы с 12,5-процентным содержанием протеина с поставкой на условиях франко-борт (FOB) в конце июня снизилась на $6 до $242 за тонну.

СовЭкон видит снижение цены на этот класс пшеницы до $250-253 с $252-255 за тонну FOB неделей ранее.

«Влияние запрета неясно, но импорт пшеницы в Турцию, скорее всего, снизится даже без ограничений. В новом отчете WASDE мы можем увидеть снижение оценок импорта пшеницы в Турцию, что частично компенсирует снижение урожая в России», — пишет СовЭкон.

«Проблемы с урожаем пшеницы в России остались практически незамеченными рынком», — отмечают при этом аналитики агентства в еженедельном обзоре.

СовЭкон на прошлой неделе еще раз понизил прогноз урожая пшеницы в РФ в 2024 году — до 80,7 миллиона тонн — из-за ухудшения состояния посевов.

( Читать дальше )

🥜Зона отлично отработала и закрыла минимальную спекулятивную цель.
🥜Кстати крайний пролив подтвердил наличие сильного покупателя ниже. Отметил синим цветом.
🥜Если кто заходил со спекулятивной целью, то на формировании этого пика я бы прикрыл спекуль. И на формировании локального минимума перезаходил бы.
🥜После передышки жду бумагу в зелёной зоне. Я держу среднесрочно, по этому в этой бумаге не прыгаю. Спекулятивной позиции не имею.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Русагро инвестирует 21 млрд руб в строительство производственного комплекса по переработке масличных культур.

«Это будет современное производство с большими объемами выпускаемой продукции — 1 млн тонн рапса и 600-700 тысяч тонн масла. Сейчас важно проработать логистику, чтобы мы могли доставлять нашу продукцию по стране и за рубеж, в том числе железнодорожным транспортом», — сообщил врио губернатора Кузбасса Илья Середюк.

tass.ru/ekonomika/21037151

(предыдущая часть тут)

Сегодня про моё любимое БУХЛО. Это портфель-рекордсмен: при минимальных движениях и элементарном составе он обогнал почти всё — ещё и с бетой ниже рынка (0.92). Состав был прост, но пару месяцев назад немного осложнился:

ABRD — Абрау-Дюрсо (бухло же)
BELU — Белуга Новабёв (бухло!)
MGNT — Магнит (продаёт бухло)
FIVE — Х5 (продаёт ещё больше бухла)
AGRO — Русагро (делает сырьё для бухла)

Тинькофф не давал возможности поучаствовать в IPO Кристалла (и на том спасибо), но на Мосбирже торгуются облигации этой компании. Их я и набрал на ⅙ от портфеля (RU000A105Y14). Акции Пятёры уже больше месяца заблокированы; ну ничего, подождём.

Принцип ребалансировки тот же самый, что и везде: если что-то сильно растёт, продаём 1-2 лота. Если что-то сильно падает, докупаем до нужной доли. Основная проблема с лотом Магнита; 7 тыщ — слишком дофига. Решение одно: увеличивать портфель хотя бы до 1.5 млн (ну, может быть, когда-нибудь).

В БУХЛО вложено 1.1 млн рублей, сейчас его стоимость 1.385 млн. С учётом всех вводов-выводов (XIRR) получается 33% годовых за 19 месяцев (в 2023-м он показал сумасшедшие +75%). С начала 2024 года (YTD) +6%. Индексы Мосбиржи БУХЛО обгоняло довольно сильно, но в июне разрыв подсократился. Коэффициент Шарпа у него 0.85 — лучше индекса, Сортино 1.6 — это в 2 раза лучше индекса.

( Читать дальше )

Общий объем инвестиций, который «Русагро» планирует вложить в развитие своего масложирового сегмента в Саратовской области превышает 33 млрд рублей, сообщил в своем тг-канале губернатор региона Роман Бусаргин.

— Аткарском районе планируется реализация проекта по модернизации и расширению мощностей маслоэкстракционного завода. Здесь производят различные виды подсолнечного масла, майонезы, а также подсолнечный шрот и гранулированную лузгу;

— В Саратове компания намерена модернизировать жировой комбинат;

— На базе Екатериновского элеватора будет построен маслоэкстракционный завод. Компания планирует принять на работу 150 человек;

t.me/busargin_r

Сделал разбор по компании Русагро. Изучил состояние отрасли, отчетность, финансовые показатели и мультипликаторы.
Традиционно выделил плюсы и минусы, а также попытался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 2023 год и 1 квартал 2024 года. 

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/d/7o7pXyNklignnw

Экспорт зерна из РФ с начала 2024 года: +15% г/г, ~30,8 млн тонн.
Экспортный потенциал июня оцениваем в ~4,4 млн тонн, суммарно по итогам первого полугодия показатель экспорта может составить порядка 35 млн тонн, а по итогам сельхозсезона 23/24 ожидаются рекордные показатели.

Драйвером роста экспорта, помимо высоких показателей урожая, служит развитие внешних экономических связей. Сегодня российское продовольствие закупают более 150 стран, причем примерно 90% продукции направляется в дружественные государства. Осваиваются новые рынки сбыта — наращиваются поставки в страны Азии (Бангладеш, Вьетнам) и Африки (Алжир, Египет, Ливия, Тунис), заново открываются рынки Индонезии, Марокко, Эритреи, повышается ввоз фуражных культур и в Китай.

Начало следующего с/х сезона 24/25 может поддержать открытие рынка Индии — окончательное решение властей ожидается в июне. После шести лет перерыва страна может временно обнулить импортную пошлину 40% на пшеницу, тем самым открывая «окно» для ее ввоза. Это вызвано слабым урожаем в стране и сокращением запасов. Среди наиболее вероятных поставщиков – Россия.

( Читать дальше )

По нескольким направлениям сельского хозяйства установлен повышенный объем возмещения понесенных капзатрат. Размер компенсации на строительство в этих отраслях будет доходить до 30%, а на модернизацию – до 50%.

 

Постановление о повышении компенсации капзатрат затронет такие направления, как:

 

🟡молочные фермы;

🟡плодохранилища;

🟡овцеводческие комплексы;

🟡центры селекции семеноводства и племенного дела;

🟡центры по производству генетического материала в птицеводстве;

🟡предприятия по производству сухих молочных продуктов для детского питания;

🟡предприятия по выпуску кормов для аквакультуры.

 

✔️ До сегодняшнего дня показатель возмещения капзатрат в сельском хозяйстве был единым для всех отраслей и составлял 25%.

 

⭐️ Наш вердикт: увеличение объёмов возмещения капзатрат снизит издержки сельскохозяйственных компаний и позволит им повышать количество и качество производимой продукции. 

 

Мы держим в своём портфеле акции Группы Черкизово (#GCHE) (производство мясной и молочной продукции), а также Инарктики (#AQUA) (выращивание лосося и форели). 

( Читать дальше )