Постов с тегом "Русская аквакультура": 663

Русская аквакультура


Инарктика: приглашаем на наш вебинар в рамках планируемого размещения облигаций

Инарктика: приглашаем на наш вебинар в рамках планируемого размещения облигаций

Инарктика совместно с Московской биржей и Газпромбанком проведет онлайн презентацию в рамках планируемого размещения облигаций.

🗓 Save the date:

  • 31 марта 2025 года 
  • 11:00 в онлайн-формате.

📌 Для участия нужно зарегистрироваться по ссылке.

Программа:

  • 11:00 – 11:05, приветственное слово Московской биржи;
  • 11:05 – 11:35, презентация ПАО «ИНАРКТИКА»;
  • 11:35 – 12:00, дискуссия, Q&A.

Спикеры:

  • Илья Геннадьевич Соснов, генеральный директор;
  • Сергей Лимаренко, первый заместитель генерального директора;
  • Андрей Николаевич Баранов, заместитель генерального директора.

Модератор:

  • Максим Чижов, исполнительный директор, департамент инструментов долгового рынка, Газпромбанк.

По вопросам регистрации вы также можете обратиться к команде MOEX IR-СЕРВИСЫ [email protected]

Будем рады пообщаться, 

Ваша Инарктика

 

Производство рыбной продукции в РФ в январе-феврале снизилось на 7% до 705 тыс. т

Так, производство мороженой рыбы сократилось на 9% до 429 тыс. тонн. «Основная причина — сокращение вылова минтая. По данным на 17 марта, добыто 820 тыс. тонн, что на 10% меньше, чем на аналогичную дату прошлого года», — говорится в сообщении.

Выпуск мороженого филе снизился на 14% до 54 тыс. тонн. При этом на судах производство филе минтая выросло на 3% до 31 тыс. тонн, филе сельди — на 10% до более 17 тыс. тонн. Снижение общего выпуска рыбного филе эксперты объясняют падением производства филе трески из-за сокращения вылова на 7% (до 89 тыс. тонн) на 17 марта.

В то же время производство рыбных консервов выросло на 7% до более 30 тыс. тонн. «Продолжается восстановительный рост после падения в 2023 году. Производители консервов адаптировались к предпочтениям потребителей и переломили негативный тренд», — отмечают эксперты.

Выпуск рыбных пресервов снизился на 2% до 17 тыс. тонн. Такая динамика связана с эффектом высокой базы сопоставимого периода прошлого года.

Производство мороженых ракообразных выросло на 20% до 12 тыс.



( Читать дальше )

Инарктика может выплатить инвесторам 64 ₽ за 2025 г. и 73 ₽ за 2026 г. (ДД ~ 9-10%), сохраняем оценку покупать с таргетом 1000 ₽ (апсайд ~40%) - SberCIB

Аналитики пересмотрели оценку Инарктики потому, что недавно компания опубликовала результаты за 2024 год, а менеджмент дал новые комментарии. Кроме того, в оценке учли обновлённые макроэкономические прогнозы и сниженную ставку дисконтирования. 

⚫ По оценкам SberCIB, в 2026 году вылов вернётся к уровню 2023 года — 33 000 тонн.
⚫ Более высокие объёмы зарыбления в 2026–2027 годах могут принести рост вылова рыбы в 1,3–1,6 раза — от 40 000 до 50 000 тонн в год.
⚫ После роста цен лососёвых на 21% в 2024 году динамика стоимости будет более сдержанной: рост на 3–4% в год. 
⚫ В 2025 году выручка может снизиться на 15%, до 26,8 млрд ₽. При этом на 2026–2028 годы эксперты прогнозируют её рост в среднем на 28% каждый год. А ещё ждут восстановления рентабельности по EBITDA до 49% в 2028 году. 
⚫ «Инарктика» может выплатить инвесторам 64 ₽ на акцию за 2025 год и 73 ₽ за 2026 год. По текущим котировкам дивдоходность составит 9–10%.



( Читать дальше )

Апдейт таргета от SberCIB: повышение до 1000 рублей, рекомендация “Покупать” неизменна

Апдейт таргета от SberCIB: повышение до 1000 рублей, рекомендация “Покупать” неизменна

Рассказываем, чего ждут аналитики:

🟢 Аналитики SberCIB ожидают, что в 2026 году вылов вернётся к уровню 2023 года — порядка 33 тыс. т.

🟢 Более высокие объёмы зарыбления в 2026–2027 годах, по мнению SberCIB, могут принести рост вылова рыбы в 1,3–1,6 раза — от 40 до 50 тыс. т в год.

🟢 При этом после значительного роста цен лососёвых в 2024 году динамика стоимости будет более сдержанной: рост на 3–4% в год. 

🟢 На 2026–2028 годы эксперты прогнозируют рост выручки в среднем на 28% ежегодно. А ещё ждут восстановления рентабельности по EBITDA до 49% в 2028 году. 

🟢 Аналитики SberCIB подчеркивают, что совет директоров Инарктики может рекомендовать выплаты дивидендов за четвертый квартал.

Ваша

Инарктика 


ИНАРКТИКА между биологическими рисками и ростом цен

🧮 Ведущая российская компания в области аквакультуры ИНАРКТИКА поделилась своими финансовыми результатами за 2024 год, предоставив возможность глубже взглянуть на достижения и тенденции развития отрасли.

📈 Выручка компании увеличилась на +11% до 31,5 млрд руб., что обусловлено ростом цен на красную рыбу. В отчётном периоде компания столкнулась с биологическими рисками, что привело к сокращению продаж рыбы, которые мы с вами подробно разбирали ранее.

ИНАРКТИКА между биологическими рисками и ростом цен

Рост цен на красную рыбу в России существенно опережает инфляцию. Одной из ключевых причин стало резкое снижение улова лососевых в прошлом году — самый низкий показатель за последние двадцать лет. Это вызвало дефицит предложения на внутреннем рынке.

Ситуация осложняется значительным сокращением импорта лосося, что связано с нарушением глобальных цепочек поставок и увеличением транспортных затрат. Дополнительный фактор давления на цены — высокая зависимость отечественной аквакультуры от зарубежных поставок корма и мальков, особенно учитывая тот факт, что значительная доля форели поступает в Россию через импорт.



( Читать дальше )

Про Инарктику

Тимофей делится мыслями

Сегодня про Инарктику $AQUA

Рыночная цена = 715₽
Справедливая цена = 828₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:
Выручка +10.8%
Чистая прибыль -50%
EBITDA -3.1%
Позитивные новости вокруг компании:
🟩 Биомасса во втором полугодии восстанавливалась
🟩 Дивиденды есть поквартально
🟩 Год закончен с прибылью

Риски, присущие Инарктике:

🟥 Существенный рост расходов
🟥 Биологический фактор
🟥 Снижение цен на лососевые

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 69.7% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1x.

Как менялись выплаты в последние годы:
4.8% выплачено за 2022 год
6.8% выплачено за 2023 год
6.1% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 10₽.

Ожидается по итогам 1 квартала 2024 года.

Негатив на компанию нагоняют лишь те, кто не в курсе положения дел. Бесспорно, в том году рыба гибла, но уже во втором полугодии удалось восстановить часть потерянной биомассы.
В ближайшие 1-2 года нас жде: возвращение биомассы к 30 тыс. тонн (сейчас 22.7), строительство кормового завода и рост чистой прибыли.

( Читать дальше )

Итоги 2024 у Инарктики. Недооценка акций и два ключевых риска. Прогноз дивидендов за 2025 и 2026 годы.

Доброго дня, уважаемые читатели. 

29 января компания опубликовала данные по выручке и продажам, после чего я выпустил обновление модели

18 марта компания выпустила отчет МСФО по итогам года и провела звонок с инвесторами/аналитиками. 

Поэтому наша задача посмотреть, какие новые данные мы получили.

Давайте посмотрим на продажи Инарктики в весе по полугодиям:

Итоги 2024 у Инарктики. Недооценка акций и два ключевых риска. Прогноз дивидендов за 2025 и 2026 годы.

( Читать дальше )

Инарктика: отчет за 2024 год. Основные риски и точки роста

Прошлый год для Инарктика $AQUA оказался непростым, реализовались главные риски: объем биомассы в воде упал, компания понесла убытки из-за переоценки активов.

Главный вопрос для инвестора: смог ли крупнейший российский производитель аквакультуры восстановить бизнес?

Основные финансовые результаты за 2024 год:

• Выручка в 2024 году выросла на 11% год к году до исторического максимума — 31,5 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA составила 12,5 млрд руб., показав незначительное снижение год к году на уровне 3%. Рентабельность — 40%.

• Капитальные затраты выросли на 35%. При этом коэффициент «чистый долг / EBITDA» остаётся на комфортном уровне — всего 1. При этом, по итогу года удалось снизить чистый долг на 7%, до 12,7 млрд руб.

• Чистая прибыль за II полугодие 2024 года составила 9,2 млрд руб., показав рост на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль компании по итогам всего 2024 года составила 7,8 млрд руб. (-50% год к году).

( Читать дальше )

SberCIB установил таргет по акциям Инарктики на уровне 850 рублей, рекомендация “Покупать"

SberCIB установил таргет по акциям Инарктики на уровне 850 рублей, рекомендация “Покупать"

На что обратили внимание аналитики банка:

🟢 Год к году выручка Инарктики выросла на 11%, до 31,5 млрд рублей. При этом скорректированная EBITDA упала на 3%, до 12,5 млрд рублей, а чистая прибыль — на 50%, до 7,8 млрд рублей. Причины снижения EBITDA и прибыли по итогам года — гибель рыбы в первом полугодии.

🟢 Аналитики SberCIB подчеркивают, что «после чистого убытка в первом полугодии сокращение чистой прибыли «Инарктики» за весь год не должно быть сюрпризом» и отмечают важность дивидендов для инвесторов.

🟢 Рентабельность по валовой прибыли до переоценки биоактивов немного подросла — с 32,4 до 32,6%, благодаря страховому возмещению за потерю рыбы, росту процентных доходов и сокращению налога на прибыль.

🟢 Коэффициент «чистый долг / EBITDA» остаётся на комфортном уровне — всего 1.

🟢 Аналитики SberCIB ожидают, что совет директоров Инарктики рекомендует выплатить дивиденды за четвертый квартал. О чем менеджмент сообщил на звонке при раскрытии.



( Читать дальше )

Мы нейтрально оцениваем перспективу инвестирования в акции Инарктики, так как по текущим ценам бумаги нельзя назвать дешёвыми - Market Power

Прибыль за второе полугодие рекордная, только вот объясняется это в основном переоценкой биологических активов.

Более показательны денежные потоки. Так, операционный денежный поток вырос в прошлом году до ₽12 млрд (+40%). То есть компания, не учитывая долги и инвестиции, заработала 20% от своей капитализации в ₽65,5 млрд.

Инарктика заявляла о планах обеспечить себе импортонезависимость: компания намерена построить завод по производству кормов для аквакультуры. А недавно власти предложили возмещать затраты (до 20%) на строительство таких заводов. Пока что это только проект, однако при его реализации такая мера безусловно станет позитивом для компании.

Производитель, к сожалению, не дает никаких прогнозов на этот год. Мы считаем, что 2025-й для Инарктики будет сложнее по двум причинам: сокращение объемов живой рыбы и более низкие цены из-за сильного рубля.

Мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции Инарктики. Компания — растущая история с комфортным уровнем долга, однако ее акции по нынешним ценам нельзя назвать дешевыми.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн