Рынок - взгляд

На вчерашних торгах были такие качели, конечно! Сначала всех испугали и ходили на 2900, от туда откупили и пошли обратно, в итоге закрылись падением в 0,38%, т.е. практически без изменений. На утро торгуемся в небольшом плюсе, сейчас 2955. Возможно снова идём на тест 3000 пунктов?

Что на новостной повестке:

▪️Трамп раскритиковал Зеленского из-за вреда переговорам по Украине
Заявления президента Украины Владимира Зеленского об отказе Киева признать полуостров Крым за Россией вредят переговорам. Трамп напомнил о словах Зеленского о том, что Украина не признает Крым территорией России.
Это заявление очень вредит мирным переговорам с Россией, поскольку Киев лишился Крыма много лет назад под эгидой бывшего президента США Барака Обамы и это даже не является предметом обсуждения, заявил Трамп.
Ситуация на Украине складывается плачевно, поэтому Зеленский должен заключить мир либо потерять страну через три года, написал Трамп.

( Читать дальше )

Ситуация напоминает американские горки — новости о возможном перемирии сменяются опровержениями, котировки скачут как сумасшедшие, а инвесторы мечутся между страхом упустить возможность и боязнью потерять капитал. В такие моменты важно не поддаваться эмоциям и помнить простую истину: рынок всегда цикличный.

Представьте, что вы пассажир в машине, где за рулем — геополитика, экономика и прочие неподконтрольные вам факторы. Сейчас эта машина несется по серпантину, и первое желание — выпрыгнуть на ходу. Но разумный подход другой: пристегнуться и переждать этот участок пути. Рано или поздно дорога выровняется, топливо закончится, и движение станет предсказуемым.

Сейчас не время для геройств. Торговля на новостях, особенно противоречивых, — это чистый рулетка. Один неверный шаг — и можно потерять за неделю то, что копилось месяцами. Гораздо разумнее занять выжидательную позицию.

Лично я сейчас воздерживаюсь от новых сделок. Нет смысла пытаться угадать, куда рванет рынок завтра — на этом можно заработать, но можно и лишиться штанов. Когда пыль уляжется и появятся четкие сигналы, тогда и будем принимать решения.

( Читать дальше )

Инвесторы на российском рынке продолжают следить за развитием событий вокруг украинского урегулирования. Уже сегодня ожидается встреча представителей США, Европы и Украины в Лондоне. Кроме того, Кремль сообщил, что спецпредставитель США Стив Уиткофф вновь посетит Москву.

Как пишет Bloomberg: США предложат план, который предполагает ослабление санкций против РФ, признание Крыма, заморозку линии фронта и переход под контроль России занятых на данный момент территорий. Соглашение будет включать гарантии безопасности для Украины, но без вступления в НАТО.

Основные торги индекс МосБиржи закрыл ростом на 1,1%, поднявшись до 2954,49 пункта, индекс РТС вырос на 0,22% до 1142,53 пункта. Позитивная динамика сохранилась и на вечерней сессии, рублевый индекс продолжил укрепляться, показав рост на 2,4% до 3000,98 пункта.

Удержаться возле важного значения котировкам не удалось. Часть информации в тот вечер не получила подтверждения, что по классике вызвало — фиксацию по факту. Я не раз говорил, что рынок чересчур оптимистично настроен и если переговорный процесс снова зайдет в тупик на нежелании идти на излишний компромисс, то отрезвление придет очень быстро.

( Читать дальше )

Часть1.

Учитывая, что давно на рынке и есть с чем сравнить, могу поделиться ощущениями и наблюдениями, что на рынке изменилось за последние несколько лет.
И меняется ли рынок, усложняется ли он, становится хуже-лучше чем раньше, что стоит изменить в торговле, – вот об этом тоже скажу, во второй части.

Сначала очень важно вспомнить 2017 год.

Правительство взяло курс на увеличение дивидендных выплат.
Если раньше давали директиву на 25%, а потом каждая компания в частном порядке пыталась уменьшить до 20% или меньше, то теперь дали четкий ориентир, 50% от чистой прибыли направлять на дивиденды, где государство имеет свой значимый пакет, да и другим брать пример стоит.

На этом рынок стал расти, первые дивиденды в 9-10% к цене выдали летом 2017-го в Аэрофлоте и Алросе, потом рост дивов в Сбербанке, Роснефти, Татнефти, новые дивпрограммы и байбэки в Лукойле, большие дивы в металлургах.

Фактически дивиденды удвоились.

Пандемия 2020 года сбила рост, но произошла быстро, никто не успел испугаться, все докупали, и выкупились быстро. Плюс большой отложенный спрос, в итоге у нас получилось прекрасное восстановление и новые исторические вершины по индексу (почти 4300). В америке так же.

( Читать дальше )

Вечер выдался горячим – пока политики обмениваются заявлениями, рынки живо реагируют на каждое слово. Вот что действительно важно:

Трамп явно нервничает – его громкое обещание «закончить войну за день» превратилось в надежду на перемирие до конца апреля. The Economist пишет, что команда экс-президента в панике – сроки горят, а реальных подвижек нет. Но рынок уже клюнул на этот наживку – индекс рванул к 2900 после закрытия на 2865.

Зеленский тем временем ставит жесткие условия: никаких переговоров о территориях до полного прекращения огня. «Красные линии» украинской стороны остаются неизменными – это важно понимать, оценивая перспективы реального мирного процесса.

А вот Кремль готовит сюрприз – тот самый «определенный сигнал» США по истечении моратория на удары по энергетике. Ушаков многозначительно намекает, что ответ последует в ближайшее время.

Что это значит для инвестора:
🔹 Рынок явно делает ставку на деэскалацию – рост на постмаркете тому подтверждение

( Читать дальше )

1️⃣ Смешная оценка компаний

Сбер с P/E 4.3x (как в 2018-м!) и Лукойл с EV/EBITDA 2.1x (ниже ковидных минимумов) — это редкий шанс купить активы с запасом прочности. Такие цены бывают раз в десятилетие!

2️⃣ Океан ликвидности
• 56 трлн ₽ на депозитах физлиц
• 4 трлн ₽ ожидаемых дивидендов в 2025 году
• До 3 трлн ₽ может перетечь на рынок
При free-float в 7 трлн ₽ это гарантирует мощный импульс роста

3️⃣ Снижение ставок на горизонте
ЦБ может начать смягчение уже летом (+200-300 б.п.). Инфляция замедляется (0.16% в неделю), кредитование стагнирует — идеальные условия для поворота денежно-кредитной политики.

4️⃣ Ясность вместо хаоса
После 2020 и 2022 годов рынок наконец адаптировался. Санкции? Уже учтены. Экономика стабильна даже при ставке 21%. Главное — появилась предсказуемость.

5️⃣ Торговые войны = скрытая возможность
Трамповские тарифы — не апокалипсис, а переговорный инструмент. Итогом станут:
• Рост нефти
• Новые договорённости
• Переток капитала в недооценённые рынки

( Читать дальше )

Неделя началась так, будто рынок снова хочет проверить дно на прочность — казалось, вот-вот рухнем ниже 2600. Но нет! Дважды подходили к краю пропасти, дважды отталкивались мощным выкупом. Выглядит красиво, почти как в учебнике 📚.

Атмосфера сменилась с «всё пропало» на «давайте закупаться!» быстрее, чем Трамп меняет свои решения. Некоторые управляющие уже хвастаются 100% экспозицией в акциях. Смело? Да. Оправдано? Вопрос.

Всё это могло бы иметь смысл, если:
🔹 Геополитика резко развернётся в позитивное русло и конфликт двинется к завершению
🔹 Инфляция сдастся, а ЦБ наконец смягчит свою гравитационную политику
🔹 Рецессию отложат «на потом», как неудобный диван на балконе
🔹 Рубль и нефть начнут дружить с бюджетом
🔹 Санкции хотя бы перестанут ужесточаться
🔹 Авторынки вдруг наполнятся новыми иномарками по адекватным ценам (ну ладно, это уже фантастика 🚗✨)

Первых двух пунктов хватило бы для рывка МосБиржи на 20-30%. И да, сценарий заманчивый — так и тянет продать ОФЗ, накупить дивидендных Сберов, Лукойлов и прочих «голубых фишек», чтобы потом смотреть, как портфель растёт.

( Читать дальше )

Переговоры между Россией и США идут полным ходом, и, по словам профессора Джеффри Сакса (да-да, того самого экономиста из Колумбийского университета, о котором сейчас все трубят 🎓), есть шанс на снятие санкций. Но, друзья, расслабляться рано — игра идёт на лезвии ножа.

С одной стороны, диалог выглядит перспективно, но с другой — уже звучат угрозы: если до конца месяца не договоримся о прекращении огня, нас ждут новые санкции 💥. А вчера Reuters выкатил инсайд: после переговоров с представителем Путина советники Трампа якобы предложили отдать России контроль над ЛДНР, Запорожьем и Херсонской областью. Если это правда, то Европа точно взбесится — готовьте попкорн 🍿.

И да, не забываем про пошлины! Трамп в последние дни смягчил риторику, но угроза драконовских тарифов всё ещё висит, как дамоклов меч. Это может вломить мировой экономике так, что мало не покажется.

📌Вывод для трейдеров: если играете на коротких дистанциях — не залипайте на зыбком позитиве. Закрывайте позиции лесенкой, фиксируйте прибыль и не надейтесь на чудо. Ещё пару дней назад все ждали обвал индекса до 2500, а теперь снова «всё хорошо». Но помните: рынок — дама капризная, и сегодняшний оптимизм может завтра превратиться в панику. Будьте осторожны! 🚨

( Читать дальше )

В общем нечего плакать, покупали газпром за 300, чтож теперь оно стоит дешевле.
Школьники могут прикупить акции вместо обеда, а родители наконец заняться чем -то дельным, когда на рынке им уже делать нечего.

Используйте момент времени для ЗОЖ, прочитайте книжку, посадите огород или одно дерево, все равно пользы больше, чем болтать про «Переговоры» теперь Ирана и сша — даст не даст, женится не женится — аналитеги — вы!

Тргуйте хоть по чапман, хоть по дикаприо — все равно конец один.

Мозговики напряглись?

а нефть разворот?

Администрация Трампа запустила крупнейшую тарифную реформу в истории США. С 5 апреля вводится единая пошлина 10% на весь импорт. А с 9 апреля — повышенные ставки до 50% для стран с профицитом в торговле с США. Это решение уже вызвало падение рынков, ответные меры Китая и резкую реакцию Европы.

Зачем вводят пошлины:

Такие меры обычно объясняют защитой национальной экономики. В теории, повышение цен на импорт делает американские товары более конкурентоспособными, стимулируя внутреннее производство.

Однако есть и другая сторона: компании, которые зависят от импорта, столкнутся с ростом затрат, что неизбежно скажется на потребителях.

Как это ударит по другим странам:

• Китай: Потеряет часть американского рынка, но, скорее всего, переориентируется на другие страны.

• Европа и Япония: Их бизнесу придется либо сокращать поставки в США, либо искать обходные схемы.

• Казахстан: Для него это особенно болезненно, так как рынок США был важным направлением экспорта.

Реакция общественности:

( Читать дальше )