Рынок - взгляд

Сейчас рынок продолжает стоять на месте, ведь прошедшие выходные не принесли ничего важного, из-за чего движение и остается вялым.

Для уверенного рывка нужны серьезные события, такие как переговоры или хотя бы намек на прекращение огня, но, увы, на этой неделе таких поводов не преддвидится.

💬 Сегодня внимание рынка будет приковано к выступлению Путина, но ожидать громких заявлений о «победах» от него не стоит – это лишь фантазии западной прессы.

Тем временем уже появляются слухи о подготовке нового пакета санкций от ЕС и Великобритании, но судя по всему, и в нем ничего шокирующего мы не увидим.

💼 Так что мой портфель сейчас полностью состоит из лонгов, и фиксировать прибыль я пока не планирую.

Интересной идеей на неделю выглядит Озон, который в четверг опубликует потенциально сильный отчет. Лично я сам держу эту бумагу.

❌ Также напоминаю, что в текущей ситуации уходить с рынка или открывать шорты – большая ошибка!

Продолжаем следить за ситуацией 😉

👉 А также напоминаю, что в нашем тг мы уже опубликовали лучшие идеи под начавшиеся переговоры и потенциальное окончание СВО. Доходность 60%+.

Потенциальное перемирие включает в себя еще один позитивный пункт для российских инвесторов. Речь идет о разморозке активов. Однако, здесь тоже таится не мало сложностей и рисков.

❗️Во-первых, сам процесс разморозки требует огромной бюрократии. Представьте, европейские депозитарии Euroclear и Clearstream долгие месяцы получали прибыль от наших активов, а теперь их нужно вернуть да еще и как то решить вопрос с уже оприходованной прибылью.

❗️Во-вторых, начало наших переговоров с США пока еще мало касаются Европы. Ведь именно с ними нужно будет решать вопрос о разморозке активов. А Евросоюз пока вообще не в восторге от этой идеи. Разве что США не вынудит сделать этот не приятный шаг.

Мы с вами понимаем, что продвижение в разморозке российских активов требует зеркального отношения и для застрявших иностранцев в России. Конечно, какая то часть успела выйти в начале 2022 года (обвал рынка на 50%+ сложно забыть), но это далеко не все инвесторы.

В 2024 году ситуация повторилась. Время от времени иностранные инвесторы либо находили лазейки, либо свободно покидали наш рынок (например, те же дружественные нерезиденты). Вскоре ЦБ предпринял соответствующие меры, для удержания иностранцев. А далее, все мы помним, началась та самая процедура обмена между нашими и нерезидентами.

1️⃣ ЦБ сказал 14-го, ждут диапазон по ставке от 19 до 22%. Совершенно очевидно, что недопустимо прийти на 19% с 21% и уйти на 22% (скорее всего, повысят ставку до 22-23% в апреле)

✍🏻 Инсайд №1. пока не увидим ставку 22%, нет смысла играть с расчетом на ее понижение. Есть и еще один момент: ЦБ сказал, что ждет инфляцию на уровне 7-8%. так что пока годовая инфляция с 10% до 8% не снизится, 21% тоже не понизят.

2️⃣ Администрация Трампа хочет добиться прекращения огня на Украине до 20 апреля (от Блумберга)

✍🏻 Инсайд №2. К 20 апреля будет готов новый пакет санкций от американцев. От ЕС будет новый пакет в марте.

❗️Кроме этого, на сегодня кто-то делает ПЛАТНЫЕ вбросы, что уже все на мази, и все решено.

На самом деле происходит следующее:

🔸Зеленского загоняют в угол, чтобы подписал кабальное соглашение по редкоземельным минералам на 6 триллионов (50% от недобытого Америке).

🔸Европу вгоняют в шок, чтобы она приняла нового хозяина как подобает, виляя хвостиком.

🔸России показывают еще раз, сколько всего хорошего мы можем дать… ой, не вам.

Вы скажете, не надо сейчас продавать.

Однако два дня подряд идут рекордные продажи акций. Кто продает, физики?))

А зачем, если как вы говорите, не надо продавать?))

Продают те, кто подтолкнули других крупных к ОШИБОЧНЫМ действиям и трактовкам.

У нас в стране есть «партия мира», это люди, которые мечтают пользоваться благами запада, это и генералитет, и высокое чиновничество, им бы все закончить и чтобы нас запад простил, и снова все разрешили.

А вот Путин видит свою миссию закончить то, что он начал делать с Украиной. я не верю в полумеры, заканчивать начатое некому, и он это понимает. И он закончит СВО «на земле», а не переговорами.

Поэтому в лучшем случае будет тянуться резина и каждый будет делать своё, а война будет идти своим чередом. Трамп наиграется в миротворца, и бабахнет нам новые санкции и пошлины.

Все попытки разрулить на этапе реализации встанут на любом пункте:

1. физически отдать нам 4 новых субъекта

2. признать их нашими и Крым, и не так что типа сейчас пока только на бумаге, пока сил нет отобрать. А насовсем.

Очень расхожая фраза, что рынок всегда прав. Это не так, рынок очень часто ошибается, потому что на рынке торгуют люди, которые пытаются действовать логично, обоснованно и рационально. А если точнее — потому что ошибаются НАЕМНЫЕ люди.

На росте, особенно на стадии окончания роста, все графики разворачиваются вверх. Выходит все больше положительной аналитики. В газетах фиксируют новые достижения индекса. Переставляются справедливые цены еще куда -то на +20% вверх. На случай коррекции все говорят, что не в этот раз, этот раз особый.

Настроение у всех хорошее, поэтому мысленно тратят виртуальную прибыль, и вполне реальные бонусы за управление.

Вся эта безмятежность от того, что управляющим не надо думать вообще, деньги не их.

❗️Очень многих уровней никогда бы по акциям не показали, если бы люди торговали только на свои деньги, которыми они дорожат.

О чем сегодня думает (точнее он думает, что он так думает) наемный управляющий?

Инфляция замедлилась, развивается (так им кажется) мирный трек, зачем продавать, как это объяснить начальнику? КАК ОБЪЯСНИТЬ ПОЧЕМУ ТЫ ПРОДАЕШЬ? Потому что акции выросли с лоев декабря на +40% (индекс на почти +30%) — так только из убытков вышли. Потому что индекс как при ставке 16%? — не их забота.

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 28 ЯНВАРЯ ПО 3 ФЕВРАЛЯ СОСТАВИЛА 0,16% ПОСЛЕ 0,22% С 21 ПО 27 ЯНВАРЯ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 3 ФЕВРАЛЯ ОСТАЛАСЬ НА УРОВНЕ 10,14%

C 21 по 27 января 2025 года инфляция 0,22%
с 14 по 20 января 2025 года инфляция 0,25%
с 1 по 13 января 0,67%

В годовом выражении,
инфляция осталась 10,1%

Корреляция индекса Мосбиржи с индексом RGBI (индекс ОФЗ) = 0,8, т.е. высокая
(считал с 2023г по ценам закрытия по дневным).

Особенно полезно смотреть на RGBI перед заседаниями ЦБ РФ:
по направлению можно понять ожидания крупных участников рынка по ставке.
Сейчас, думаю. ожидают, что 14 февраля ЦБ оставит 21% 
(но интереснее будет 12- 13 — утром 14 февраля посмотреть на RGBI).

20 декабря 24г ЦБ РФ неожиданно оставил ставку 21%.
Был резкий оптимизм, потом — плавное падение.
Вчера на снижении недельной инфляции также был оптимизм,
после которого сегодня RGBI постепенно идёт вниз

RGBI по часовикам


RGBI по дневным

Коротко:
Когда деньги начнут переходить из вкладов на рынок.

👏 А теперь давайте развернуто:

Сегодня на вкладах сосредоточена огромная сумма денег.

Общий объем средств по вкладам увеличился на 16,6% и достиг 70 трлн рублей. К октябрю текущего года депозиты физлиц составили 51,6 трлн рублей, что соответствует 73,6% от общей суммы вкладов.

💰 Как только ставки начнут снижаться, средства начнут перетекать в фондовый рынок. Замедление инфляции станет одним из предпосылок для этого, при условии, что такая тенденция сохранится.

По грубым подсчетам, достаточно 500 миллиардов рублей, чтобы на рынке начался сильный рост. Это всего лишь 1% от суммы, которая сейчас находится на вкладах.

Это один из двух путей, которые могут начать реализовываться одновременно.