Постов с тегом "Рэй далио": 202

Рэй далио


Как заработать на понимании рынка США: ПУЗЫРЬ / НЕ ПУЗЫРЬ Оценка акций США по 6 критериям Рэй Далио Bridgewater

В статье Ray Dalio Stock Market Bubble? (на сайте Bridgewater)
Рэй Далио анализирует американские рынки по 6 критериях.

Перевел статью, сделал для Вас слайды.
Как заработать на понимании рынка США: ПУЗЫРЬ / НЕ ПУЗЫРЬ Оценка акций США по 6 критериям Рэй Далио Bridgewater
Как заработать на понимании рынка США: ПУЗЫРЬ / НЕ ПУЗЫРЬ Оценка акций США по 6 критериям Рэй Далио Bridgewater

( Читать дальше )

РЭЙ ДАЛИО из Bridgewater о пузыре

Вчера Рэй Далио, менеджер крупнейшего хедж-фонда Bridgewater, поделился своим видением относительно пузыря на рынке акций США.

«Я видел много пузырей и изучил еще больше на основе исторических данных, поэтому я знаю, что такое пузыри. Я систематизировал знания и создал “индикатор пузыря”, который отслеживаю. Сегодня хочу показать вам, как это работает, и что он сейчас показывает для американских акций. Я измеряю его с помощью шести индикаторов.». Он привел их в таблице ниже.
РЭЙ ДАЛИО из Bridgewater о пузыре

Далио отказался раскрывать формулу агрегированного показателя, но резюмировал: совокупный «индикатор пузыря» для американского фондового рынка сегодня находится в районе 77-го процентиля. Во время пузыря 2000 или 1929 годов он находился на уровне 100-го процентиля.
РЭЙ ДАЛИО из Bridgewater о пузыре



( Читать дальше )

Куда катится мир, беря пример с Японии и России.

Россия проходила через печатание денег много раз. Сейчас этим занимается весь мир. Всё гораздо проще, чем кажется на первый взгляд. Правительства мира будут «печатать» деньги, быстрее чем инвесторы зарабатывать. В итоге, они нас всех «поимеют»- в любом случае. Изменится покупательная способность всех валют. Все акции будут ростовыми. Начнутся массовые слияния и поглощения. Потом всё конечно же утрясётся, кризис когда нибудь закончится, но почти все станут беднее. Только самые хладнокровные найдут правильный формат своему капиталу. У остальных мозг будет понимать, но отказываться выполнять данный переход. И сдаётся мне, что чем меньше денег, тем легче их сохранить. Помню, как 25 лет назад, мне показывали 8 вагонов сваленного как попало, на площадке, берёзового бруса (3 м), который пролежал без прокладок, под открытым небом два года… Так, почём там нынче автошины ?                                                           Не является инвестиционной рекомендацией. ))

Индикатор Баффета

Часто упоминают о текущих высоких значениях Индикатора Баффета (см. рис.). Это соотношение Капитализации рынка к ВВП. Индикатор во многом схож с мультипликатором P/S (соотношение Капитализации рынка к Выручке компаний), который показывает сколько готовы платить инвесторы за 1 единицу выручки. Схожая идея и у мультипликаторов P/E, EV/EBITDA и др.

Аналитическая/прогностическая ценность этих индикаторов всегда была низкой, а в наши дни особенно.
Индикатор Баффета

При беспрецедентно низких процентных ставках требования инвесторов к доходности акций снижаются. Логично, что, когда государственные облигации приносят 5%, желаемая доходность по акциям может быть 15%. Но когда деньги стоят крайне дешево, и безрисковые инструменты приносят 1-2%, инвесторов может устроить доходность по акциям 6-10% — и они будут не против покупать их по более высоким ценам, снижая свою будущую доходность и задирая значения мультипликаторов вверх.



( Читать дальше )

Немного о пузыре 1999-2000

В 1995 г. индекс S&P 500 взлетел на 38%. Резкий рост последовал за четырьмя годами стабильного повышения рынка.
В этот год известные всем Рэй Далио (Bridgewater Associates) и Питер Линч (Fidelity Magellan Fund) сократили риски и начали предупреждать инвесторов о пузыре.

Затем с S&P 500 случилось это:
1996 +23%;
1997 +33%;
1998 +28%;
1999 +21%.

За тот же период NASDAQ показывал в среднем около 40% годовых.

Телеграм канал: https://t.me/TradPhronesis


Еще раз про диверсификацию

Как снизить риск не снижая возврат
Ранее писал что в диверсификации есть такая функция как снижение балансовой стоимости. Если все время будете снижать балансовую цену портфеля, то будете снижать риск


Портфели легенд инвестиций

    • 23 декабря 2020, 11:54
    • |
    • PJ
  • Еще

В этом обзоре рассмотрим, куда инвестируют легендарные инвесторы. Посмотрим, что держат в своих портфелях Уоррен Баффет, Билл Гейтс, Рей Далио, Джордж Сорос и другие. Посмотрим какие действия предпринимали инвесторы в такое не простое время.

Начнем с Уоррена Баффетта.

Портфели легенд инвестиций

Думаю, он не нуждается в представлении. Один из самых богатых людей в мире, его считают легендой в инвестициях и даже дали прозвище «Оракул из Омахи».

У него есть своя философия инвестирования: он покупает акции крупных компаний на долгий срок и инвестирует только в тот бизнес, который понимает сам и у которого есть запас прочности. Баффет считает, что прогнозировать поведение рынка бессмысленно. Достичь долговременного успеха, по мнению Баффета, можно лишь соблюдая определённые принципы, проявляя при этом терпение и бережливость. Он реинвестирует прибыль и дивиденды обратно в акции, что существенно увеличивает доходность; компании в портфеле со временем практически не меняются.



( Читать дальше )

Рынок облигаций как опережающий индикатор рынка акций

Рынок облигаций как опережающий индикатор рынка акций
На фото -ETF на 20+ лет YS Treasures: они падают = доходность растёт.
ФРС и ЕЦБ заявляли о том, что в 2021г. ставки будут низкими (скорее всего, действительно будут).
Перемены начинаются неожиданно.

В 4-летнем президентском цикле США,
худший год — второй после выборов, а лучшие — предвыборный и год выборов Президента США.
Да, альтернативы доллару, как резервной валюте, сейчас нет.
Конечно, сейчас bull market.
Но и этот bull market когда- нибудь  кончится
(в 1970-е была высокая инфляция: акции были в боковике и росли защитные активы).
Возможно, будет что-то похожее на 1970-е (не в этом году, в среднесрочном будущем, Рэй Далио об этом писал).

Главные задачи ФРС: минимальная безработица и средняя инфляция 2%.
Когда люди поверят в эффективность вакцин и начнут тратиться на путешествия, развлечения и т.д.,
инфляция в США значительно превысит 2%,
будет цикл роста ставок и фондовый рынок будет под давлением, а защитные активы вырастут.

( Читать дальше )

Рэй Далио о биткоине – «Вероятно, я упустил Биткоин»

Ниже представлен перевод последнего комментария Далио на счет биткоина:

«Вероятно, я мог упустить что-то о биткоине. Если это так, я буду рад, если меня поправят. Моя проблема с биткоином в том, что, по моему мнению, эффективная валюта должна быть проста.

1. Биткоин не очень хорошее средство обмена, т.к. до сих пор вы не можете многое купить за него (я полагаю, это потому, что для большинства продавцов он слишком волатилен, поправьте меня, если это не так)
2. Биткоин не очень хорошее средство для сохранения капитала, также по причине волатильности, и потому, что его цена имеет низкую корреляцию с ценами на товары, в которых я нуждаюсь, следовательно, владение им не защищает мою покупательскую способность
3. Если биткоин станет достаточно успешным в обществе, это станет угрожать статусу государств, которые контролируют валюты, и вероятно, они сделают все, чтобы объявить биткоин вне закона, и пользование им станет опасным

Также, в отличие от золота, которое является третьим резервным активом среди центральных банков, я не могу представить, центральные банки, институциональных инвесторов, бизнес, и мульти национальные компании, которые бы начали его использовать. Если я в чем-то неправ, буду рад, если вы меня поправите.»



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • bitcoin

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн