СБербанк

На днях я ездил в Сочи на корпоратив Лайт-Инвеста. И меня даже там наградили чуть-чуть ❤️ Естественно, я немного пропустил из-за этого торговлю — но всё прошло в итоге не так плохо.

Я, наученный опытом, во вторник не торговал вообще. Оставил целиком день под чемоданы, дорогу, акклиматизацию и вот это всё. Не стал пытаться где-то что-то урвать с ноута. Кусаю локти, если честно 😭 По закону жанра была одна из моих излюбленных ситуаций. Рынок ждал от Сбера дивидендов, но не знал, на какой месяц они попадут. Поэтому ни один из фьючей не закладывал полностью дивиденды. Во вторник в 13:30 пришло решение, дивиденд на сентябрьский фьючерс. Можно было сразу скальпануть движение, но я был не у терминала… Ну и вечернее движение. Как всегда, караулишь-караулишь, а уедешь куда-то — и пропустишь все на свете сделки.

Добрый вечер! В пятницу проходила встреча с годовыми подписчиками. В телеграм канале были продублированы презентации, но без текстового сопровождения они имеют, на мой взгляд, ограниченную полезность. Решил вынести в отдельный пост слайды и ключевые тезисы из собственного выступления.

За последние 20 лет спрос на нефть растёт в 2 раза медленнее глобальной экономики. При этом в годы рецессии он падает гораздо сильнее мирового ВВП. На 1000$ ВВП (по ППС) расходуется все меньше баррелей нефти. Очевидно, что во временной перспективе разрыв будет лишь нарастать. Это негативно для долгосрочных перспектив экономического развития стран, бюджеты которых в значительной степени зависят от нефтяных доходов.

Баланс спроса и предложения хорошо объясняет высокую волатильность цены нефти, т.к. одно состояние рынка от другого отделяют считанные проценты суточного потребления. Если формируются ожидания будущего снижения спроса, который транслируется в профицитное состояние рынка, то цены падают. В обратной ситуации – растут.

Аналитики прогнозируют, что чистая прибыль Сбербанка по МСФО за первый квартал 2025 года достигнет рекордных ₽420 млрд, что на 5,7% выше показателя за аналогичный период 2024 года (₽397,4 млрд). Ожидается, что чистый процентный доход составит ₽811 млрд, комиссионный — ₽195 млрд, а рентабельность капитала (ROE) — 22,9%.

В 2024 году банк показал рост прибыли: за первый квартал — +11% г/г, за второй — +10,1% г/г (₽418,7 млрд). По итогам 2024 года чистая прибыль выросла на 4,8%, до ₽1,58 трлн, при нормативе достаточности капитала 13,3%, что позволяет выплатить 50% прибыли в виде дивидендов.

Совет директоров рекомендовал направить ₽786,9 млрд на дивиденды за 2024 год — ₽34,84 на акцию (рекорд). В 2023 году выплаты составили ₽33,3 на акцию (₽752,1 млрд), в 2022-м — ₽25 (₽564,6 млрд), в 2021-м дивиденды не выплачивались.


Источник

Приветствуем любимых подписчиков и трейдеров канала!👍
На этой неделе хорошо рисуется картина бурного влияния на фондовый рынок геополитических факторов, но не менее важным драйвером поддержки рынка будет заседание акционеров ЦБ по ключевой ставке 25 апреля. Сегодня на рынке коррекция и отправляемся на распродажу. 

Сбер 🏦
В первую очередь надо учитывать, что речь идет о краткосрочных и среднесрочных сделках. По итогам первых трех месяцев есть мощный драйвер роста у Сбера при условии снижения ключевой ставки и начала смягчения санкций. Тем более вчера была объявлена рекомендация по дивидендам в размере 34,84 руб. А 28 апреля ждем неплохой отчет МСФО банка за I квартал 2025 г.

Новатэк🏭
Компания может стать одним из главных бенефициаров потепления в отношениях России и США. Позитивные геополитические новости могут привлечь крупных инвесторов к подписанию новых контрактов на поставки СПГ с «Арктик 2». Здесь речь о западных и китайских инвесторах.

Ozon📦
У главного ритейлера есть только один, но мощный драйвер. 29 апреля буду опубликованы финансовые результаты компании за I квартал 2025 г., которые по-мнению аналитиков окажутся мощными с продолжением хорошего роста оборота и улучшением рентабельности.

Ⓜ️ По данным ЦБ, в марте 2025 г. портфель кредитов физических лиц увеличился на 16₽ млрд и составил 36,7₽ трлн (0% м/м и 10% г/г, в феврале -100₽ млрд). В марте 2024 г. он увеличился на 571₽ млрд. Можно с уверенностью вещать о стабилизации в розничном кредитовании: потребительское кредитование снижается от месяца к месяцу, автокредитный портфель сокращается 3 месяц подряд, ипотека стала более адресной, но меры поддержки оживили её. В корпоративном кредитовании ускорение, в марте произошла более субъективная оценка корп. кредитования, потому что в январе-феврале были высокие госрасходы (компании активно гасили свои долги). Перейдём же к данным:

🏠 Темпы роста ипотечного портфеля в марте увеличились на 0,3% (в феврале 0,2%), кредитов было выдано на 257₽ млрд (227₽ млрд в феврале), в марте 2024 г. выдали 447₽ млрд. Выдача ипотеки с господдержкой составила 224₽ млрд (198₽ млрд в феврале), почти вся выдача приходится на семейную ипотеку — 197₽ млрд (в феврале 174₽ млрд).

На российском рынке приближается летний дивидендный сезон — компании будут выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Покупка акций под дивидендные выплаты может быть прибыльной стратегией, если бумаги имеют потенциал к быстрому закрытию дивидендного гэпа. Рассмотрим несколько акций, которые могут быстро восстановиться после выплат.

Полюс

Компания является крупнейшим производителем золота в России. Цены на драгоценный металл сейчас находятся на исторических максимумах (в моменте достигали $3500 за тройскую унцию), что отражает риск замедления роста мировой экономики и стагфляции в США из-за торговых войн.

Полюс намерен выплатить дивиденды за 2024 год в размере 30% от EBITDA. Это соответствует 73 руб. на акцию, или 3,7% дивидендной доходности. Дивидендная доходность относительно низкая, но и гэп в этом случае может быть закрыт в течение пары недель.

Долгосрочным драйвером роста для Полюса выступает развитие проекта Сухой Лог. Это одно из крупнейших месторождений в мире по объёму запасов.