Решил посмотреть, какие акции на коррекции рынка упали сильнее всего за июль. Двузначное падение доходности показали почти 60 акций, падение больше 10% — 45 штук. В чём причина этого падения и стоит ли откупать просадку? Давайте разбираться.
10. Башнефть ап -17,3% ао -12,5%
Трейдеры не ждут от Башнефти впечатляющих отчётов на фоне разочаровывающих отчётов Лукойла и Татнефти (правда, нужно понимать, что компании предоставили только отчёты РСБУ, а падение показателей связано с эффектом высокой базы прошлого года). Да и в целом Башнефть — довольно слабый игрок на нефтяном рынке.
Основная причина — давление “мамки” Роснефти, которая забирает из компании прибыль дебиторкой под символический процент, а также постоянное падение операционных показателей (потому что сокращение добычи в соответствии с соглашениями ОПЕК в холдинге “Роснефть” идёт главным образом за счёт Башнефти).
Башнефть уже упала с максимума в 2351 рубль до текущих 1600 (я говорю о префах, но у обычек сходная ситуация), и падение вряд ли остановится — справедливая стоимость акций около 1200 рублей.
Мой прогноз, надеюсь, помните? 1,5 рубля за акцию.
Обзор Сегежи вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/991
Если вы вдруг думаете ее покупать, или она у вас есть, прочитайте.
С его момента за 1,5 месяца, акции снизились еще на 26%.
Цены на пиломатериалы не растут, рубль — крепкий. 39,4 млрд руб. нужно отдать кредиторам в течение года, денег нет. Ключевая ставка — высокая, прогноз по ней на 2025 — повышен. Перекредитоваться — не получится. В Сегеже с высокой вероятностью будет дополнительная эмиссия.
Будьте аккуратнее, сильные бизнесы пройдут любые коррекции и периоды длительных высоких ставок (кто-то даже зарабатывает на этом, как Транснефть), а компании, нагруженные долгом, будут испытывать проблемы.
Подпишитесь на канал, чтобы читать больше качественной аналитики!
В целом, большинству компаний высокая ставка очевидно не играет на руку, ведь деньги становятся дорогими, а развивать бизнес и содержать долг становится труднее.
Но есть и те компании, кто от высокой ключевой ставки только в плюсе.
Ниже привели наиболее яркие примеры с каждой стороны.
В выигрышной ситуации:
💹 Мосбиржа
Брокеры от текущей ставки очевидно только в плюсе, процентные доходы продолжают расти, комиссионные доходы стабилизируются.
🔋 Интер РАО
Огромная кубышка денег дает о себе знать, так в январе-марте процентные доходы принесли компании почти 21 млрд, а дальше — еще больше.
В проигрыше:
🪵 Сегежа
С таким огромным плавающим долгом компании было итак нелегко, теперь же будет еще труднее.
📱 АФК Система
Ситуация тут схожая, но акции компании я еще держу, будем отыгрывать рост при выходе дочек на IPO.
❗️ В целом, если обобщить, то в плюсе от высокой ключевой ставки те компании, доход которых от нее просто не зависит, а также те, которые имеют большое количество свободного кэша. В минусе же остальной бизнес и компании со значительным плавающим долгом.
АФК «Система» — одна из крупнейших публичных компаний на Московской бирже. Корпорация владеет крупным инвестиционным портфелем, состоящим преимущественно из акций российских компаний в различных секторах экономики 📈
«Система» владеет долями в крупных публичных компаниях (обведены оранжевым): «МТС» (49,94%), «Сегежа» (62,2%), «OZON» (31,8%), «Элемент» (59,5%) и Эталон (48,8%). Через МТС корпорация также владеет «МТС Банк» и «МГТС» 🎨
Помимо этого, в активах компании представлены организации в сферах сельского хозяйства, медицины, ИТ, электроэнергетики и др. 🤹
Курсы валют ЦБ на выходные:
💵 USD — ↗️ 88,0206
💶 EUR — ↘️ 96,0371
💴 CNY — ↗️ 12,0335
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы прибавил 0,93%, составив 3 008,24 пункта.
▫️ Инфляция в РФ на 15 июля по данным Минэкономразвития. Недельная: 0,11% (0,27% н.р.), с начала года: 4,79%, годовая: 9,21% г/г (9,25% н.р.). Резервы РФ на 12 июля: $601,3 млрд ($597,2 млрд н.р.). Средняя максимальная ставка по депозитам за I декаду июля: 16,5740% годовых (16,088% н.р., макс с весны 2022 г.).
▫️ Банк России опубликовал ежемесячный материал «О развитии банковского сектора РФ» за июнь. За последний месяц действия льготной ипотеки с господдержкой ипотечный портфель банков РФ вырос на 3,1% (м/м), доля выдач по программам льготной ипотеки достигла 80%. Общая прибыль сектора в июне: 225 млрд руб. (-12% м/м).
▫️ Агро. Российские СМИ со ссылкой на данные Международного совета по зерну сообщают о том, что РФ в прошлом сельхоз году впервые поставила более четверти мирового экспорта пшеницы: 55,3 млн т (+15% г/г, это 26,1% мирового экспорта). Следом – Евросоюз с долей в 16,7% и Канада с 12,3% в мировом экспорте.
Акции лесопромышленного холдинга все не могут найти свое дно и продолжают активное падение.
❎ Тут все весьма понятно, цены на продукцию низкие, а огромный долг, который приходится рефинансировать по нынешним высоким ставкам никуда не делся.
Представители компании заявляют, что ни допэмиссии, ни SPO ждать не стоит, хотя именно это и сможет спасти бизнес или хотя бы отсрочить его жизненный срок.
⚠️ Пока явных признаков для покупки и никакой зоны поддержки не наблюдается, так что к заседанию ЦБ акции компании могут упасть еще сильнее.
Идеи в Сегеже от текущих нет, лучше присмотритесь к покупке сильных и перспективных акций, которые уже опубликованы для вас в нашем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky
Присоединяйтесь, пока идеи еще актуальны ❤️
📌 Оhayō, господа инвесторы.
⭐️ Никогда бы не подумал, что у нас на фондовом рынке тоже имеется свой «праздник со слезами на глазах». Вчера случилось то, что мы все так долго ждали — день, который, без преувеличения, мы приближали как могли: заветные 33,3 рубля на одну акцию направились на кошельки всех достойных, а индекс было дело в поисках дна добрался до отметки в 2924 пункта, после чего резво отскочил и даже умудрился закрыться в незначительном, но все-таки плюсе, вплотную подобравшись снизу к заветной отметке в 3000 пунктов, которую мы вполне успешно можем преодолеть уже сегодня.
⏰ Но позвольте: ставка того и гляди взлетит до новых высот, а всякий по уши закредитованный шлак — назовем таковой каким-нибудь отстраненным абстрактным именем… например, «Сегежа» — вслед за индексом растет, ничуть не стыдясь своего уязвимого положения. Уверен, что долго эйфория не продлится — за поворотом нас уже поджидает вооруженное гигантским мачете (которое, я напомню, убивает) очередное «прозрение», касающееся неизбежности повышения ставки, а дальше в игру вступают те самые всем известные «семь стадий»: шок, отрицание, крики/сопли, панические распродажи, гнев, депрессия и, наконец, принятие. Запасаемся попкорном и готовимся к шоу.