СОЛЛЕРС

В расчетах на 2013 год по России (смотри тут — http://smart-lab.ru/blog/127845.php и http://smart-lab.ru/blog/ideas/129270.php)  обнаружил ошибку: ОАО «СОЛЛЕРС» — не проходит отбор «по цене». Не скажу, что данная компания «дорогая», но необходимого «запаса прочности» уже нет.
 
В итоге таблица выглядит так:

 

 
Сейчас еще дорабатываю сбалансированную схему осуществления покупок и определения максимальной доли в акциях. Всё ближе и ближе к практической реализации мой проект. С конца июля можно будет начать отсчет работы — будут первые покупки или размещение на банковском депозите.

( Читать дальше )

Опубликованная компанией СОЛЛЕРС отчетность показала довольно-таки сильные результаты. В частности, компании удалось увеличить показатели экономической эффективности. В целом отчетность оправдала ожидания инвесторов, и закрепила за компанией звание лидера в секторе машиностроения.
 
Выручка компании сократилась на 1,8%, что произошло вследствие прекращения продаж автомобилей Fiat, однако продажи остальных моделей существенно выросли по отношению год к году, рост в первом полугодии составил 23%. При этом операционная прибыль компании выросла на 72,21%, в первую очередь за счет оптимизации расходов. Значение операционной прибыли составило 3,4 млрд руб. Чистая прибыль компании выросла практически в 3 раза, однако стоит отметить, что такой результат обусловлен эффектом низкой базы в 2011 году. EBITDA компании увеличилась на 37% по отношению к аналогичному периоду в прошлом году, составив 3,9 млрд руб. Operation margin составил 11,1% по результатам первого полугодия, увеличившись на 4,78 п.п. Net margin достигла рекордного значения, составив 8,43%, что на 5,58 п.п. выше, чем год назад. EBITDA margin вырос на 3,63% по отношению к результату за первое полугодие 2011 года и оказался на уровне 12,7%.

( Читать дальше )

Первая цель (500) по прошлой рекомендации (ссылка на смарт) достигнута. Сейчас проходит консолидация около сопротивления у 500-ки.

Если вы закрыли на этом уровне, то стоит подождать захода цен в диапазон 400-420 для принятия решения о покупке — потенциал 600 все еще в силе.

Коррекция может пройти очень резко, даже на растущем рынке. Поэтому стоит поставить следящую заявку на 450 с отступом 20 и небольшим проскальзыванием.

Ассоциация европейского бизнеса опубликовала результаты продаж новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России по итогам работы в феврале 2012 года. Вопреки ожиданиям, рынок растет второй месяц подряд и не спешит сбавлять темпы. За первые два месяца года продажи легковых автомобилей выросли на 23% год к году и достигли отметки в 361,279 тыс. единиц техники.
Впрочем, обо всем по порядку. Один из ключевых российских автомобилестроителей — группа Соллерс — демонстрирует увеличение темпов сбыта техники на 17,4% по итогам деятельности в январе-феврале. Причем такому «скромному» росту группа обязана итальянскому концерну Fiat, техника которого стала продаваться на 17,7% хуже, нежели это было в прошлом году. А причины такого результата могут скрываться в разрыве партнерских отношений с концерном. Правда, теперь это «проблемы» уже самих итальянцев, и Соллерс явно не будет переживать по этому поводу. К слову, начиная с 2012 года Fiat целиком и полностью предоставлен сами себе.

( Читать дальше )

Event-Driven Ideas
·         Buy MTS [BUY; TP$22.8] and Vimpelcom [BUY; TP$14.0] ahead of FY11 results. We anticipate strong results for MTS today and Vimpelcom tomorrow thanks to lower selling expenses driven by reduced subscriber acquisition activity and an increasing share of VAS in mobile revenues.
·         Buy Sollers [U/R] following strong February car sales statistics. Figures released late on 11 March showed that Sollers continued to outperform its Russian peers last month, which we think will be supportive for the stock. We caution, however, that the stock is high beta and therefore may be hit hard if market sentiment worsens in the post-election environment.
Spread-Driven Ideas
·         Buy Magnit locals and sell ADRs. The discount of MGNT locals to DRs has widened to 18.1%, compared to its 1-year average of 10.3%. This discount should narrow in the short term as the two local trading lines merge following the recent SPO, and over the longer term as the CSD is established and as the 25% cap on DRs is lifted.
·         Buy Dorogobuzh prefs ahead of dividend record date. DGBZP is currently trading at a premium to the ordinary shares as dividend expectations have risen following strong 9M11 results and parent company Acron’s sizable interim dividends. We consider the trade to be risky, but expect a dividend yield of 13% (see our note from 24 January, “Second-tier dividends: Reaping a lucrative harvest” for further details). 

С 1 февраля 2012 года все дилеры группы начали принимать заказы на обновленный Actyon с усовершенствованным бензиновым двигателем, который отличается достаточно экономичным расходом топлива. И вот Соллерс-Дальний Восток наконец приступил к сборке новинки. В 2011-м вывод на рынок кроссовера NEW Actyon обеспечил компании значительное расширение доли рынка SsangYong в России.
Кроме того, активная работа маркетологов группы позволила привлечь немалую часть молодой аудитории. Главным образом этого удалось добиться за счет акции «реальный тест-драйв». Она стартовала в декабре прошлого года, и ее суть заключалась в том, что любой желающий мог пройти тест-драйв кроссовера NEW Actyon, причем сам процесс транслировался в режиме онлайн. Картинка с web-камер, установленных в салоне автомобиля, была доступна пользователям Интернета в любое время.

С выходом бензиновой версии NEW Actyon стоит ожидать сохранения устойчивых темпов роста продаж внедорожников SsangYong, что обеспечитСоллерсу устойчивые финансовые потоки от данного сегмента и послужит одним из факторов диверсификации экономических рисков автоконцерна. К слову, 13 февраля в продаже 

( Читать дальше )

Не открою Америку, сообщив, что уже давно ходят разговоры об уходе руководителя Минпромторга Виктора Христенко и о том, что его место может занят зять – глава компании «Соллерс» — Вадим Швецов. Ни для кого не секрет, что родственные узы в нашей стране решают многое, но тут все одно к одному. Если раньше была скрытая помощь, по заявлению действующих лиц ее само собой не было, то теперь может быть прямая поддержка автомобильного гиганта, который, между прочим, получше выглядит, чем злосчастный АВТОВАЗ.

Ситуация на политическом Олимпе развивается очень стремительно и теперь не только глава партии отказывается о своей причастности к ее деятельности, но уже родственники могут отказаться от причастности к деятельности своих родных :). Так что при приближении выборов, ситуация вокруг Минпромторга может проясниться и тогда проясниться ситуация на графике котировок Соллерса.

А на графике у нас долго действовал медведь с двумя шпалами, который лихо укатал цены на уровень 2008-2009 года, как будто и не было двух годов восстановления.  Причем уровень 280 – волшебный и его пробить никак не удается – вот и сформировали треугольник, который уже пробили.

( Читать дальше )

ОГК-2 — 14.12 был замечен повышенный спрос с аналогичным предложением. Так же прошли договорные сделки примерно на 50 млн. (объем прошел, а изменения спроса-предложения в этот момент не зафиксировано).
 
ТМК — высокий спрос в отсутствии предложения. Вероятен рост на пару-тройку рублей
 
ПолюсЗолото — удивительная бумага. Кто-то упорно опускает бумагу на фоне спроса. Причем опускает так, что не вливает в рынок — в таким бы случае спрос проваливался вниз или хотя бы колебался. Бумага падает под своим собственным весом.
 
Соллерс — рекомендую обратить внимание ввиду четкого спроса на протяжении трех дней.

МТС — второй день спрос, но 15.12 спросу активно наливали — это видно на падении спроса на фоне оборотов во второй половине дня. Это тревожно.
 
РусГидро — рост предложения, вероятна остановка роста.


По запросу Урка:

 

Содержание видеобрифинга:

1. Финансовая отчетность
2. Корпоративные события
3. Отраслевой срез
4. Долгосрочные ожидания и прогнозы.

Ведущие: Василий Евдокиенко, Дмитрий Шагардин



( Читать дальше )