СУргутнефтегаз

«Сургутнефтегаз» в пятницу опубликовал результаты за 2017 год по РСБУ. Чистая прибыль достигла 149,7 млрд. руб. ($2,6 млрд.), что в соответствии с дивидендной политикой компании подразумевает дивиденд в 1,38 руб. на привилегированную акцию, т. е. доходность в 4,4%. Дата закрытия реестра, вероятно, придется на середину июля.

На конец 4К17 денежные средства и депозиты компании составили $38,4 млрд.

Чистая прибыль оказалась на уровне наших ожиданий: на нее повлиял убыток в $2,3 млрд. от переоценки долларовых денежных средств вследствие укрепления рубля к концу года. Мы ожидаем, что доля неоперационной прибыли останется низкой на фоне существенного уменьшения волатильности рубля с применением бюджетного правила.

Если пара USD/RUB до конца этого года будет оставаться на текущем уровне (57,3), то, по нашим оценкам, дивиденд по привилегированным акциям за 2017 год составит 2,0-2,3 руб. на акцию, что будет соответствовать доходности в 6,4-7,4%. Мы считаем этот уровень доходности нормализованным в условиях стабильного курса рубля. С учетом нашего прогноза пары USD/RUB на конец года в 60 дивиденд по привилегированным акциям составит около 2,9 руб. на акцию (доходность — 9,5%). Как мы полагаем, привилегированные акции «Сургутнефтегаза», по сути, остаются защитным инструментом от рисков инвестирования в Россию.

Sberbank CIB

Дивиденды на привилегированные акции Сургутнефтегаза могут составить 1,4 руб./акция

Дивидендная доходность по привилегированным акциям – менее 5%.

Чистая прибыль за 2017 г. равна 150 млрд руб. По нашим расчетам на основании отчетности за 9 и 12 мес. 2017 г. по РСБУ, выручка Сургутнефтегаза в 4 кв. 2017 г. выросла на 18% год к году до 325 млрд руб. (5,6 млрд долл.), чистая прибыль – более чем в восемь раз, достигнув 59 млрд руб. (1,0 млрд долл.). Чистая прибыль за 2017 г. составила 150 млрд руб. (2,6 млрд долл.) по сравнению с убытком 105 млрд руб. за 2016 г.
          дивиденды из-за убытков от курсовых разниц" title="Сургутнефтегаз - скромные дивиденды из-за убытков от курсовых разниц" />

Скромные дивиденды из-за убытков от курсовых разниц. Дивиденды на привилегированные акции за 2017 г., согласно уставу компании, должны составить 1,38 руб./акция, что соответствует доходности 4,7%. Основная причина невысоких дивидендов – отрицательные курсовые разницы (140 млрд руб. за год) вследствие укрепления рубля.

Уралсиб

Сургутнефтегаз в 2017 г. получил 149,7 млрд руб. прибыли по РСБУ

Сургутнефтегаз в 2017 году получил 149,7 млрд руб. прибыли по РСБУ против убытка в 104,7 млрд руб. годом ранее, говорится в отчете компании. Выручка Сургутнефтегаза увеличилась на 15% — до 1,44 трлн рублей, себестоимость — на 23,5%, до 818 млрд рублей, прибыль до налогообложения — на 49,5%, до 184,5 млрд рублей. Прибыль от продаж снизилась на 1,3% — до 232 млрд рублей, валовая прибыль снизилась на 1,2% — до 325,7 млрд рублей, коммерческие расходы — на 0,8%, до 93,5 млрд рублей

Результаты Сургутнефтегаза по РСБУ важны, т.к. компания выплачивает дивиденды в привязке к прибыли по российским стандартам. Полученная в 2017 году прибыль оказалась несколько меньше ожиданий рынка и соответственно прогнозируемых дивидендов. Исходя из показателя чистой прибыли, можно ожидать дивидендов Сургутнефтегаза по АП в размере 1,38 руб./акцию, по АО – 0,62 руб./акцию, что дает дивидендную доходность в 4,7% и 2,1% соответственно.

Промсвязьбанк

Всем привет!

Эта неделя прошла у нас по принципу «начали за здравие, кончили за упокой». Низкие объемы торгов и следовательно низкая волатильность в пятницу были связаны с закрытием бирж США и стран Европы в связи с пасхальными праздниками. Начало же недели было наоборот богато сильными движениями во всех направлениях, что связано с пошлинами на сталь и алюминий и введением пошлин против Китая. В понедельник вечером появилась информация о предстоящих переговорах глав США и Китая, что немного ослабило возникшее на рынках напряжение. Не обошлось и без накала страстей на российском геополитическом фоне — крупная высылка дипломатов и ответные меры России не совсем благоприятно действуют на рынок. А буквально на днях пришла в себя Юлия Скрипаль и, я думаю, начала уже давать показания. Поэтому ждём, что же она скажет и как это интерпретируют.

Теперь вернёмся в Россию. На этой неделе ряд компаний представили свои отчеты и начать я хотел бы с «кубышки», которая отчиталась пока только по РСБУ.

( Читать дальше )

Сургутнефтегаз – рсбу
Тип Обыкновенная
35 725 994 705 акций moex.com/s909
Free-float 25%
Капитализация на 20.03.2018г: 1 016,41 млрд руб

Тип Привилегированная
7 701 998 235 акций
Free-float 73%
Капитализация на 30.03.2018г: 227,209 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: 201,117 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 187,616 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 177,545 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 213,038 млрд руб

Выручка 2015г: 978,205 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 203,443 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 467,158 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 718,213 млрд руб
Выручка 2016г: 992,538 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 275,896 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 534,874 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 819,478 млрд руб
Выручка 2017г: 1,144 трлн руб

Валовая прибыль 2015г: 313,863 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2016г: 242,202 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 329,790 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 227,757 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 325,780 млрд руб

Прибыль от продаж 2015г: 234,146 млрд руб

( Читать дальше )

Сургутнефтегаз в 2017 г получил 149,7 млрд руб. прибыли по РСБУ против убытка в 104,7 млрд руб годом ранее


отчет

Магнит рост до 5300


ВТБ рост до 0,055. Судя по графику намечается выход вверх из канала проторговки.


( Читать дальше )

На торгах Московской биржи в среду «ЛУКОЙЛ» ненадолго обогнал по капитализации «Газпром», став тем самым второй по этому показателю компанией России.

Акции «ЛУКОЙЛа», крупнейшей частной нефтяной компании России, в среду обогнали по капитализации бумаги «Газпрома». Подъем котировок «ЛУКОЙЛа» – это реакция на стратегию компании, которая была обнародована на прошлой неделе. «ЛУКОЙЛ» обещал направлять на выплаты акционерам половину дополнительных доходов при стоимости нефти выше $50 за баррель. К тому же больше нет риска, что квазиказначейский пакет акций компании попадет на рынок.
Как известно, 16,6% акций «ЛУКОЙЛа» принадлежит кипрской компании Lukoil Investments Ltd. «ЛУКОЙЛ» намерен погасить 12% акций, остальное направит на программу стимулирования менеджмента. Есть и ещё один «бычий» фактор: можно ожидать дополнительных покупок от фондов после пересмотра веса бумаг компании в индексе MSCI в мае текущего года. Долгосрочные глобальные инвесторы, особенно в период геополитической напряженности, достаточно холодно относятся к «красным фишкам» – акциям государственных компаний. В России только две крупные частные нефтяные компании – «ЛУКОЙЛ» и «Сургутнефтегаз», при этом рынок полагает, что рано или поздно «Сургутнефтегаз» будет поглощен «Роснефтью».
Ну и в заключение, сравним показатели «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти», чтобы сделать правильный вывод. В 2017 году «Роснефть» добыла 225,5 млн тонн нефти, что в 2,5 раза больше, чем смог добыть «ЛУКОЙЛ». «Роснефть» дешева или «ЛУКОЙЛ» дорог?! Мы думаем, что «Роснефть» дешева. Мы рекомендуем постепенно продавать акции «ЛУКОЙЛа», перекладываясь в «Роснефть». «Газпром» более рискован из-за проблем украинского транзита и опасений появления американского СПГ в Европе.

Разуваев Александр
ГК «Альпари»