СУргутнефтегаз

🤔 Приняв решение о добавлении Сургутнефтегаза в портфель, у инвестора возникает вопрос – сделать выбор в пользу привилегированных акций с расчетом на крупные дивиденды, или приобрести обыкновенные акции, которые находятся практически на своих исторических минимумах?

❓ Для начала разберемся, почему у этих двух типов акций одной компании такая большая разница в дивидендах (див. доходность у префов часто выше 14%, в то время как у обыкновенных акций – не более 2-3%).

• Дело в том, что дивиденды по префам прописаны в уставе Сургутнефтегаза и составляют 10% от чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала.

• В то же время, дивиденды по обыкновенным акциям не регламентированы ни уставом, ни дивидендной политикой. Кроме того, дивиденды по префам не могут быть ниже, чем по обыкновенным акциям.

❓ Могут ли обыкновенные акции подорожать до уровня префов?

• Хоть отставание и может сократиться, но сравняться они не могут. По крайней мере, при текущей дивидендной политике, ведь в стоимости обыкновенных акций практически не учитывается наличие «кубышки».

( Читать дальше )

✅ Всем, добрый день! Сработал тейк профит по сделке SNGSP., напомню сделка и пост от 23.09.2024г.
✅ Итог +2,24% с 23.09.2024г.🤑
✅ Есть telegram канал, подписывайтесь, всем профита.

Рассмотрим ключевые корпоративные события для компаний нефтегазового сектора в IV квартале.

Газпром. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 180 руб./ +36%

• Ноябрь-декабрь — ралли в ценах на газ в Европе до $500 и выше

Из-за жары в Азии спрос на рынке СПГ летом оказался выше, чем мы ожидали, подтолкнув европейские цены на газ до $375–400/тыс. куб. м. Затем простая угроза прерывания относительно скромных потоков российского газа через Курск и Украину подняла цены до $450/тыс. куб. м в августе, открыв тонко сбалансированный европейский газовый рынок. Если эта зима в Европе окажется стандартной или холоднее, чем обычно, то цены на газ могут легко подняться более чем до $500/тыс. куб. м к декабрю. Газпром уже не так сильно зависит от европейских цен на газ, как раньше, из-за гораздо меньших объемов. Вероятность — средняя, влияние — среднее.

• IV квартал 2024 г. — подписание контракта по «Силе Сибири – 2»

Газпрому и CNPC поручили завершить в ближайшее время переговоры по контракту на поставки 50 млрд куб.

( Читать дальше )

Экспорт нефти и нефтепродуктов из России в сентябре вырос до 7,5 млн баррелей в сутки по сравнению с 7 млн б/с (на 7%), а доходы от экспорта снизились с $15,5 млрд до $14,7 млрд (на 5%), говорится в ежемесячном отчете Международного энергетического агентства (МЭА).

Добыча нефти в России осталась примерно на том же уровне 9,11 млн б/с — рост экспорта опережал снижение загрузки НПЗ.

Экспорт нефти вырос на 420 тыс. б/с в сентябре — до 4,84 млн б/с (был на 90 тыс. б/с ниже, чем в сентябре 2023 года) после падения в августе на 220 тыс. б/с. Экспорт нефти по трубопроводам восстановился на 130 тыс. б/с — до 1,41 млн б/с после прошедших в августе ремонтов на НПЗ Восточной Европы, пишут аналитики.

Морской экспорт нефти вырос на 290 тыс. б/с в сентябре — до 3,43 млн б/с (не изменился по отношению к прошлому году), при этом отгрузки нефти Urals из Балтики выросли на 360 тыс. б/с, а отгрузки из черноморских портов снизились на 70 тыс. б/с.

Добыча жидких углеводородов в России, по данным МЭА, в сентябре составила 10,5 млн б/с по сравнению с 10,6 млн б/с в августе.

( Читать дальше )

При текущем курсе прогнозируемый дивиденд на преф Сургута уже около 8 рублей. Сравнивать 14% текущую доходность с депозитами нельзя, так как здесь у вас имеется фактор органического роста дивиденда (за счёт перманентной девальвации в долгую + курсовые разницы, растущие процентные доходы за счёт увеличения депозитов, неплохой нефтяной бизнес с одной из самых высоких в секторе рентабельностей инвестированного капитала).  Жду хороший отчёт за 9М24. В нефтегазе с учётом совокупности факторов продолжаю считать, что это одна из лучших историй (+Лукойл). По текущей цене и ниже интересно покупать в долгосрочную перспективу (ожидаемая доходность >20% годовых при приемлемом уровне риска). С начала года привилегированные акции с учётом дивидендов дали ~22%. Альфа к рынку (с учетом дивидендов), который в просадке, существенная. Я считаю, что она сохранится на высоком уровне в ближайшие годы. Для людей с инвестиционным горизонтом чуть дальше, чем месяц-квартал-год вперед одна из лучших бумаг. 

( Читать дальше )

Кто читает мой блог, тот знает, что основной моей идеей заработка на периоде 2023 -2024 годы было золото. Что в принципе дало свои результаты, которые, если честно, превзошли в этот момент мои ожидания, на что я пишу, что заработок получился случайным! В мире все случайно, поэтому и была создана теория вероятностей!) Наше дело, совершать такие сделки, чтобы математическое ожидание было положительным для нашего результата. Фишка в том, что теория вероятностей работает хорошо на не предсказание результата одной сделки, а на большое число однотипных случайных событий. А математически она выведена для количества событий равных бесконечности.) Ну как говорится, везет тем, кто везет!))) 
    Так вот уже доля в золоте постепенно уменьшается и уже находится на уровне 20% капитала. А следовательно встает вопрос, что делать с деньгами высвобождающимися при выходе из золота. 
    Если рассмотреть такие варианты, как LQDT — короткие ОФЗ, то тут получается следующая картина, сейчас там заработок порядка 18,5%.

( Читать дальше )

Компания «Сургутнефтегаз» выставила на продажу производственную базу в ХМАО за 1 млрд рублей.

Также в сентябре 2024 года стало известно, что «Сургутнефтегаз» продаёт нефтебазу в Ленинградской области, принадлежащую дочернему обществу «Киришиавтосервис».
База занимает территорию более 93 тысяч квадратных метров,
на ней расположены офис, здание лаборатории, насосной и трансформаторных станций, цех розлива масел, склады, гаражи. 

За последний год Сургутнефтегаз выставил на продажу 5 нефтебаз в Ленинградской области.
«Сургутнефтегаз» вкладывает 40 млрд рублей в модернизацию своего завода по переработке нефти в Ленинградской области


Думаю,
оптимизация имущества Сургутнефтегаза в Ленинградской области — это позитив.

Учитывая, что кубышка Сургутнефтегаза около 6 трлн руб.
(в основном, в валюте),
суммы, полученные за реализованное имущество,
не существенны для Сургутнефтегаза.

По качалкам, понятно,
замена оборудования.

( Читать дальше )

      Очень давно, будучи еще старшеклассником, я ознакомился с историей банкирского дома Фуггеров. Описал эту историю двоюродный внук и наследник основателя, создавшего мощную структуру, дававшую в долг королям на их походы, магнатам на их шахты, дворянам на их девелопмент. Этот наследник не был способен сделать еще мощней свою империю, он не смог даже сохранить доставшиеся ему в наследство масштабы бизнеса и влияние, но он отлично описал процессы, на основании которых  уже в XVI  веке были сформированы законы банковского бизнеса. Доказательно и наглядно показал, что нет другого более прибыльного дела, чем кредитование, и с тех пор на берущих кредиты я смотрю, как на людей недалёких, дающих на себе нажиться либо по принуждению, либо из-за неумения считать.

      Фондовый рынок появился позже банковского, он сложней и извращённей, имеет узаконенные формы оболванивания плебса, но фундаментальным умением на нём, как и на банковском,  является умение считать. Второе базовое умение — способность видеть развитие ситуации на шаг вперёд. Да, не как у шахматистов на 4 хода, а как у спринтеров — на шаг, потому что первому на финише достается многое,  а второму иногда ничего.

( Читать дальше )

Журнал «Бурение и нефть» опубликовал статью «Опробование метода извлечения лития из пластовых вод Восточной Сибири», подготовленную тюменским отделением «СургутНИПИнефть» (входит в «Сургутнефтегаз»). В материале отмечается, что извлечение металлов из подтоварных вод месторождений является способом повышения рентабельности нефтегазовых проектов. В связи с этим «СургутНИПИнефть» провел анализ исследований состава пластовых вод месторождений Восточной Сибири (в Якутии) для выявления содержания лития, соответствующего минимальным промышленным концентрациям. Была опробована технология получения карбоната лития высокого качества.

«Проведенный анализ результатов более 200 проб пластовой воды месторождений Восточной Сибири показал, что содержание ионов лития хамакинского, осинского и юряхского горизонтов многократно превышают кондиционные требования для промышленного освоения пластовых попутнодобываемых и подземных вод и могут быть использованы в качестве гидроминерального сырья», — говорится в статье.

( Читать дальше )

Курс доллара к рублю вырос более чем на 8% за месяц. Это хорошая новость для владельцев привилегированных акций Сургутнефтегаза: чем выше курс доллара, тем больше дивиденды.

Будущие дивиденды в цифрах

Выплаты акционерам напрямую зависят от прибыли. Она формируется из трёх источников: операционная деятельность (добыча и продажа нефти), процентные выплаты по валютным депозитам и их курсовая переоценка.

• Сейчас на валютных депозитах компании 5,7–5,9 трлн рублей.
• Чистая прибыль за 2024 год может составить 760 млрд рублей, что соответствует дивиденду 7 рублей на акцию (около 12,7% доходности).
• Если курс доллара вырастет до 100 рублей, дивиденд может увеличиться до 9 рублей на акцию (16% доходности).

Риск, который стоит учитывать

Компания ограничила доступ к данным своей отчётности, что снижает прозрачность и может усложнить будущие прогнозы.

Мнение аналитиков Go Invest

Привилегированные акции Сургутнефтегаза — привлекательный инструмент для инвесторов, которые хотят защититься от ослабления рубля. Рост курса доллара напрямую влияет на размер дивидендов, что делает акции особенно востребованными в условиях нестабильного валютного рынка.

( Читать дальше )