СШа

Фунт на вчерашних торгах держался на положительной территории, однако, публикация американской статистики по рынку труда смогла отбросить его от локальных максимумов. За прошлый месяц по версии ADP американская экономика создала 177К новых рабочих мест, приблизив участников рынка к долгожданному повышению ставок в США. Сегодня помимо резонанса от вчерашнего отчета, фунту есть на что обратить внимание и из национальной статистики. В 11:30 МСК выйдут данные по индексу деловой активности в производственном секторе Markit. По прогнозам индекс останется ниже 50 пунктов, что будет расцениваться как подтверждение рецессии в которой оказалась британская экономика некоторое время назад. Еще большие выводы об эффективности мер, предпринимаемых Банком Англии для снижения негативных последствий выхода из состава ЕС, позволит сделать состояние сферы услуг, но это уже статистика следующей недели. На текущем этапе лучше снова сделать ставку на сильный доллар и ухудшение макроэкономической картины в Англии.

На данный момент американский фондовый рынок дорисовывает последние подразделения (5) волны роста. Индекс страха VIX находится на своих рекордных исторических низах. Максимумы индекса S&P500 могут быть показаны в этом году на уровне 2300. Затем рынок войдет в затяжной медвежий тренд в плоть до 2025 года с небольшими коррекциями. Тем более, что масштабные кризисы происходят примерно каждые 8-10 лет. Глобально S&P500 должен обновить минимумы 2009 года, которые были показаны на символичном уровне 666)) и нащупать дно в районе 500 пунктов.

Дефляционный период будет связан с дефолтами крупных банков, корпораций и даже стран. Вероятно обострение локальных военных конфликтов. Кроме того закредитованность мировой экономики находится на рекордно высоких уровнях, что приведет к взрыву долговой бомбы и обесценению активов по всему миру. Номинал ничем не обеспеченной массы деривативов в мире уже превышает 1,5 квадриллиона долларов (1500 трлн.), эпицентром чего является США. Это даже без учета теневого банковского сектора. ФРС конечно будет пытаться заливать экономику деньгами, но эти копейки ничто по сравнению с масштабом проблем.

Европейская валюта продолжает оставаться под фундаментальным давлением. По итогам вчерашней торговой сессии против евро выступил не только сильный доллар, продолжающий набирать обороты, но и национальный фундамент. Министерство иностранных дел Германии снова акцентировало внимание трейдеров на ситуации вокруг Англии, покинувшей состав европейского интеграционного объединения. В частности, по мнению МИД Германии Брекзит будет иметь долгосрочные последствия, к которым лучше готовиться уже сейчас. Против евро выступили и очередные жесткие комментарии представителя ФРС Стенли Фишера, который продолжает навязывать позицию скорого неизбежного повышения ставок в США. Что касается национальной статистики, то в центре внимания был отчет по индексу потребительских цен Германии. Согласно опубликованным данным, инфляция, в рамках ведущей экономики валютного блока в годовом выражении, так и осталась на уровне 0,4%, однако, в месячном — спад составил 0,2%, что явно сигнализирует о падение потребительской активности. Сегодня в 12:00 МСК участники рынка смогут оценить уровень инфляционных ожиданий в Еврозоне в целом. Как было отмечено ранее, снижение индекса может быть воспринято трейдерами в качестве убедительного довода в пользу более агрессивного стимулирования со стороны ЕЦБ. В этом случае пара EURUSD продолжит снижение с целью закрепления ниже уровня 1,11.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,10 SL 1,12
Прогноз по парам GBPUSD и USDJPY на сайте

Самым обсуждаемым событием прошлой недели стало выступление госпожи Йеллен, главы Федерального Резерва, в Джексон-Хоуле.

«В свете стабильно сильных показателей рынка труда и наших прогнозов экономической активности и инфляции, я считаю, что вероятность повышения ставки федеральных фондов выросла в последние месяцы», — сказала Джанет Йеллен в ходе подготовленной речи.

Напомним, Федрезерв повысил ставки в декабре 2015 впервые почти за десятилетие, но воздерживался от нового повышения в течение года в связи с замедлением роста мировой экономики, волатильностью финансового рынка и в целом умеренных данных об инфляции в США.

Инвесторы в данный момент оценивают вероятность повышения ставки на заседании ФРС по-разному: от 18 до 53%.

Как Вы считаете, в каком месяце это произойдет?

#опрос #ФРС #США

Проходим опрос: www.facebook.com/tsianalytics/

vk.com/tsianalytics?w=wall-103745961_1816

Европейская валюта никак не может оправиться от жесткого тона председателя ФРС Джанет Йеллен и ее заместителя Стенли Фишера. Евро лишился основного фактора прошлой поддержки – слабости доллара, который теперь претендует на более высокие ценовые позиции. После выступления Йеллен самое время сместить фокус внимания на национальный макроэкономический фон. Ключевое событие на повестке ближайшего времени – заседание ЕЦБ в следующий четверг. Однако, прежде чем переключиться на него следует проанализировать данные по индексу потребительских цен Еврозоны, которые будут опубликованы в среду. Именно этот отчет может пролить свет на планы европейского регулятора по смягчению экономической политики. Из важных отчетов сегодняшнего дня можно выделить данные по ИПЦ Германии, публикация которых назначена на 15:00 МСК. Судя по прогнозам, инфляция в рамках ведущего локомотива валютного блока по итогам прошлого месяца могла снизиться на 0,1%. Если эти предположения подтвердятся, мы получим еще один повод усомниться в росте потребительской активности в еврозоне в целом.

Вот уже более месяца американский рынок акций болтается в районе исторических максимумов. Возможно, пора насторожиться. Медведи могут поджидать нас где-то за углом.

Об этом заявил недавно Bank of America. В своем аналитическом отчете BofAm обозначил топ-10 причин, почему коррекция неминуемо настигнет фондовый рынок США, причем  в обозримой перспективе.

1. Сравнительная стоимость. Согласно многим мультипликаторам, S&P 500 выглядит заметно переоцененным.

2. Чрезмерно бычьи настроения, которые могут свидетельствовать об обратном. Речь идет о падении соотношения «короткий интерес к акциям в обращении».

РФ. Кредиты на ипотеку.
Июль 2014: 111.0 млрд
Июль 2015: 66.1 млрд
Июль 2016: 54.8 млрд