Самолет Девелопмент

Если полтора года назад кто-то думал, что эпоха нефти и газа уходит, то сейчас резко всё изменилось. Фактически из-за экологической повестки в развитых странах и тотального недофинансирования нефтегазовой отрасли цены на нефть выросли до прежних высоких значений, а на газ стали ставить новые рекорды. Многие эксперты предрекают, что высокие цены могут расти дальше, и наступает эра высоких цен на энергоносители.

Что делать? Покупать акции Газпрома и нефтяных компаний? Это нужно было делать год назад, когда цены на газ и нефть упали, что я в принципе и делал. Сейчас их акции стоят опять дорого. Причем в случае Газпрома еще можно понять, что компания является полным бенефициаром высоких цен на газ, и можно видеть еще дальнейший потенциал роста. А нефтяным компаниям после цены в 45 долларов мало что достается – почти всё забирает государство после этой цены.

Кто же является более скрытым бенефициаром высоких цен на энергоносители, цена акций которых еще не отразила повышение цен на нефть и газ?

( Читать дальше )

Многие ожидали, что после отмены части льготной ипотеки и ажиотажного роста цен скоро должно наступить падение цен. Кто-то даже рисует возможные сценарии, что у застройщиков скопятся излишки готовых квартир и они начнут демпинговать.

Какое же реальное положение дел спустя 3 месяца после 1 июля? Этот вопрос актуален как для оценки перспектив акций девелоперов, так и для понимания будущего рынка недвижимости, не говоря уже о перспективах Сбера и ВТБ, как лидеров рынка ипотеки.

( Читать дальше )

Какое будущее у ипотеки в России и куда пойдут цены на недвижимость? Мнение Сбера. Какие акции в связи с этим могут выиграть?

В отношении моей статьи о будущем цен на недвижимость и ипотеки в России, я слышал мнение, что быть такого не может, у ипотечников большая просрочка, скоро банки начнут продавать заложенную недвижимость и рынок недвижимости, а вместе с ним акции девелоперов, обрушатся. Такое мнение, не подкрепленное никакими данными и фактами, может кого-то напугать, но явно не тех, кто в курсе, какое реальное положение. В этой связи было очень интересно посмотреть вчера конференцию Сбера в отношении будущего ипотеки и рынка недвижимости. Конечно Сбер, как главный игрок на рынке ипотеки с долей более 50%, обладает гораздо большей информацией и о недвижимости, и о просрочках и о текущих продажах жилья, чем любой, кто пытается обсуждать эту тему на обывательском уровне.

Поэтому интересны были следующие факты от Сбера, представленные в презентации:

( Читать дальше )

Продолжится ли рост рынка ипотеки? В какие акции инвестировать и как на этом заработать?

Если несколько лет назад ставки по ипотеке были больше 10% и ипотека в условиях отсутствия роста цен на недвижимость была не нужна, то за последние годы ситуация изменилась.

( Читать дальше )

Когда говорят про акции роста, многие представляют акции типа Virgin Galactic и Tesla или среди российских — Yandex. Это компании, которые не платят дивиденды, чистая прибыль отрицательная или совсем немного положительная (намного меньше, чем капитализация) и продукция которых модна среди нового поколения.

Но кто такие настоящие акции роста?

Очевидно те акции, которые имеют значительные преимущества среди конкурентов, которые открывают качественно новые рынки или продукты, и самое главное акции которых способны сильно расти в будущем.

А если акции уже выросли и уперлись в потолок, то как они тогда могут быть акциями роста?

Например, начнем с Tesla. Конечно электромобили – это огромный растущий новый рынок. Но стоимость Tesla в январе уже достигла 870 млрд долл. Это уже дороже стоимости всех других крупных производителей автомобилей. Хотя другие более крупные производители тоже проснулись, стали создавать электромобили и у них немало ресурсов, чтобы составить конкуренцию. Например, в Китае Tesla уже проиграла доминирование на рынке, а в США с трудом удерживает доминирование, но доля Tesla среди производителей электромобилей сокращается. В результате вопрос – в чем тогда будет дальнейший рост акций Tesla если стоимость компании уже как будто только Tesla производит все автомобили в мире, хотя это далеко не так и в будущем врядли будет правдой? Будет производить электросамолеты? Но пока никаких новых таких продуктов нет. Про дивиденды конечно не говорим, похоже, что и через десятки лет дивидендов тоже не будет.

( Читать дальше )

По результатам презентации стратегии развития ПИК, конечно, у меня было много вопросов. И я не мог не воспользоваться возможностью задать эти вопрос на вчерашнем диалоге BCS c ГК ПИК.


Вопросы к ПИК и ответы Вице-президента ПИК Юрия Ильина:

— Многие компании сейчас строят крупные экосистемы. И многие ожидают, что именно ПИК построит экосистему в отношении недвижимости. При этом ПИК планирует отделять экосистему Kvarta и бизнес UNITS. По идее получается разделение направлений. В чем выгода от такой стратегии?

Стратегия направлений Kvarta и UNITS идут в рамках ПИК. Для того, чтобы оценить их выше, для максимизации акционерной стоимости они будут отделены. Но ПИК продолжит работать с этими компаниями. Kvarta также планирует выходить в другие страны. Kvarta уже работает на Филиппинах (сайт kvarta.ph).

— ПИК Брокер мог получать хороший доход в условия роста цен. Но если цены на недвижимость стоят на месте или даже немного падают в чем стратегия бизнеса выкупа квартир? Получать 3% с разницы цены квартиры?

( Читать дальше )

Многие задаются вопросом: почему акции ПИК удваиваются в цене каждый год и разве может ПИК расти так и дальше? Неужели ПИК построит в 2 раза больше недвижимости через год?

Из-за этого в последнее время многие инвесторы даже больше поверили в идею роста акций Самолета, так как эта компания реально планирует физически удваивать объемы строительства каждый год и пока успешно выполняет такие планы.

Но на мой взгляд ГК ПИК имеет в долгосрочной перспективе даже больше тенденций роста, чем Самолет, так как фактически ПИК уже прошел трансформацию от этапа простого увеличения объемов м2 к этапу создания абсолютно новых технологических бизнесов и роста не только в одном направлении, а в целом ряде новых направлений, которые пока не имеют лидеров и сильных конкурентов. И это логично, ведь ПИК уже и так лидер рынка застройщиков и развиваясь только в строительстве в РФ м2 жилой недвижимости, ПИК мог увеличиться еще несколько раз в объемах и упереться в потолок развития.

( Читать дальше )

     10% акций ГК Самолёт были выкуплены  компанией «Киевская площадь». В результате чего акции Самолёт получили бонус к воодушевлению и +7,5% к росту цены акции.
     Не прошло и года с момента IPO ГК Самолёт, как акции компании улетели выше собственных зданий. В ту осень 2020 года, девелопер решился на первичное своё размещение на бирже. Инвесторы и спекулянты так рьяно набросились на акции Самолёт, толкаясь друг с другом и между собой, что котировки образовали сразу две сопли, сосредоточившись в итоге в районе 950 рублей за акцию.

    

( Читать дальше )

Сравнивая разные виды инвестирования хотелось бы показать почему акции являются самым основным видом инвестирования и сохранения капитала во всем мире. Не облигации, не банковские вклады и не недвижимость, а именно акции. 

Будет понятно на таком упрощенном примере. Если вы инвестировали средства в квартиру, то вы получаете доход от того, что причастны к жизни всего лишь одной семьи, которая тратит часть своего бюджета на аренду у вас этой квартиры. При этом у вас остаются риски связанные с локацией данной квартиры (например, рядом построят завод или проведут шумную трассу или данный район станет менее удобным), с самой квартирой (пожар, залив, плохие соседи) и вообще просто с изменением цен аренды на рынке недвижимости. Большая сумма денег вложена в один рынок в одной географической локации и поступает доход только от 1 отдельно взятой семьи.

Но что если вложены деньги в подобный моему портфель российских акций?

( Читать дальше )

У кого из застройщиков готовые квартиры не застаиваются, а сразу покупаются?

Просто статистика на данный момент. Сколько уже построенных квартир свободно для продажи (официальная информация с сайтов компаний):

1. Группа ПИК — 112 квартир (всего продается на разных этапах строительства 19299 квартир)

2. Самолет — только 2 квартиры! (всего продается на разных этапах строительства 6843 квартир)

3. ЛСР — 229 квартир (всего продается на разных этапах строительства 13318 квартир)

4. ГК «Инград» — 149 квартир (всего продается на разных этапах строительства 1668 квартир)

Больше квартир в продаже у ПИК и Самолета на разных этапах строительства говорит о том, что компании больше строят проектов в данный момент.

Но вот большее количество уже готовых квартир в продаже квартир говорит о не самом эффективном маркетинге и планировании всех процессов. Ведь от непроданных готовых квартир застройщику только одни расходы.

( Читать дальше )