Свопы

Недавно я написал Администрации Форума (Тимофею Мартынову) о том, что Smart-Lab все-таки ресурс Трейдеров, а не политиков.
Я — вне политики! У меня есть свое мнение (как и у каждого).
Но Смарт-Лаб — не место политической демагогии. ИМХО.

Тимофей Мартынов вроде бы согласился со мной —
«Администрация сайта приняла соответствующие меры»…
Это хорошо.

Далее по теме:
smoketrader.livejournal.com/58455.html

После вчерашнего дефицита (5,925 млрд) денег на 2-м аукционе ЦБР решил поставить на «овер» на 100 млрд. больше...

Однако, когда рынок на первом аукционе привлек практически весь объем, стали «закрадываться смутные сомнения», что на 2-м спрос будет равен предложению.
Затем свопы продолжили своё «восхождение на Эверест» — их рост абсолютно утвердил в мысли, что дефицит будет весьма сильным — что и подтвердилось — 28 млрд. разницы. (хотя до 70-100 млрд. дефицита «не критично»).

В «мире инвесткомпаний» все достаточно спокойно — в предыдущие дни «банковские деньги» до них видимо не доходили — ставки стабильны в районе 6,25%.

Тогда как на МБК 6,5-7% сегодня уже стабильно. Банки привлекаются и «переливают» ликвидность друг другу, затыкая «дыры» коррсчетов.

Не могу сказать, что ситуация негативная — но начинает несколько «напрягать».

http://smoketrader.livejournal.com/57905.html


Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона (овернайт и недельное РЕПО)
Сегодня абсолютный максимум по предложению денег с начала года — 1,68 трлн.

На сейчас (14:30) (т.е. без 2-го аукциона РЕПО — рынок привлек абсолютный максимум по деньгам 1,17 трлн.
При этом, установленных лимитов «хватило на всех» — средневзвешенные ставки были ниже 5,3%. Максимальные ставки 5,6% — а значит никакой «паники» по «нехватке денег» небыло...

Свопы сегодня не торгуются. Рынок МБК в «спящем режиме» бидует по 5%. РЕПО «спит» в районе 6%.



Для пояснения «причинно-следственных связей»:
На графике ликвидность по рыночным ставкам ситуация «упал-отжался» :)

( Читать дальше )

Сильно растут дефолтные свопы в США на фоне сокращения деловой активности в Европе. Сильный негатив для доллара!!! Дефолтные свопы это типа хедж долговых обязательств как я понимаю. Рынок начал раскручивать тему что из за Европы накрывается Американская экономика.

Остатки банков на счетах в ЦБ снизились до RUB 625 млрд из-за  уменьшения объема задолженности банков перед регулятором; сегодня состоится аукцион недельного РЕПО ЦБ, ожидаем, что ЦБ удовлетворит все заявки со ставкой отсечения в 5.25%. По итогам понедельника суммарные остатки на корсчетах и депозитах в ЦБ упали на RUB 116 млрд до RUB 625 млрд, но уровень чистой ликвидной позиции увеличился на RUB 5 млрд до минус RUB 681 млрд. Основной причиной снижения уровня рублевой ликвидности является снижение объема использования заемных средств от ЦБ на RUB 122 млрд до RUB 1.3 трлн. Mosprime o/n упал на 51 бп до 5.60%, ставки средневзвешенного междилерского РЕПО по ОФЗ и бумагам первого эшелона также сильно снизились – на 68 бп до 5.89%. ЦБ в рамках РЕПО o/n выдал банкам RUB 246 млрд по средневзвешенной ставке 5.31%, вновь удовлетворив все заявки с минимально возможной ставкой отсечения в 5.25%.
В целом ситуация на денежном рынке вчера значительно улучшилась. Основной причиной снижения ставок является приостановление девальвации рубля, в результате чего ставки на рынке МБК вновь приходят в «норму». Сегодня пройдет аукцион недельного РЕПО ЦБ, на котором банкам предстоит рефинансировать полученные на прошлой неделе RUB 477 млрд. Ожидаем, что аукцион пройдет успешно, ЦБ удовлетворит все заявки, а ставка отсечения составит 5.25%, что будет способствовать дальнейшему улучшению ситуации на рынке МБК.

smoketrader.livejournal.com/56983.html

На сегодня ЦБР предложил 2 лимита.
Овернайт «урезанный» — поскольку ЦБР старается реализовать «тренд» на длинное РЕПО.

«Длинный» лимит снизили с  890 млрд. до 770, при этом рынок «прибрал» немного больше — 477,177 неделю назад и сегодня — 515,702 млрд.

Свопы стабильны в районе 5,25%. МБК сравнялось с РЕПО — 5-5,5%.

17,50% — реальность… ЦБР подтвердил)))

smoketrader.livejournal.com/56421.html

На сегодня ЦБР немного сократил лимит, но и этого с «лихвой» хватило рынку — на аукционе максимальная ставка 5,6%
Но при этом если на МБК рынок 5,5% — на РЕПО ставки выше 6-6,25%…
С утра возможно было «кэрри»:



UP^: Между МБК и РЕПО сохраняется разница в пределах 1%. 
РЕПО — 5,75%. МБК — 4,75-5%.
Свопы по Евро закрылись ниже 4,5%. Доллар — 5%.

http://smoketrader.livejournal.com/56254.html

На сегодня ЦБР увеличил лимит (относительно вчерашнего дня) на 30 млрд.
Тем самым спрос на деньги был полностью закрыт предложением со стороны Центрального Банка.

На рынке ликвидности продолжился тренд по снижению ставок.
Ставки по свопам указывают на снижение спроса на валюту, ТА показывает сильные «дивера» — можно начинать «ловить отскоки» на долларе и евро. На МБК и РЕПО ставки накже начали снижеться — во второй половине дня придя в район 5,25-5,5%.



Если говорить о динамике привлечения — то в последнее время отмечается устойчивое предложение и устойчивый спрос на деньги (в районе 330-370 млрд. на овернайт). Недельное РЕПО + овернайт дает около 800 млрд. привлечения. Со снижением РТС рынок привлечения стал более стабильным:



( Читать дальше )

smoketrader.livejournal.com/55871.html

На сегодняшний день ЦБР урезал лимит на аукционе (опираясь на то, что налоговый период закончился — в предыдущие дни рынок привлекал по 330-360 млрд.) — до 340 млрд.

В итоге спрос немного превысил предложение — 344 спрос — 338 исполнено.
Однако средняя ставка была повышенной — 5,4627% (5,35% в предыдущие дни).

Утром свопы были рекордно высоки — евро 6,94%; доллар 7,16%. После аукциона ставки по свопам снизились в район 6,3%.

МБК сегодня с утра было дороже чем РЕПО (7% против 6,5%).
Началось сужение српеда между ЦБР и междилерским РЕПО.

Пока выкуп долларов и евро не останавливаетя — похоже цели ЦБР (34 руб/долл) будут исполнены и там пока будет сдерживаться курс.

Свопы достаточно резко снизились на 1%.
РЕПО — 6,15%, МБК — 6-6,5%

Интересна ставка отсечения на 2-м аукционе — 5,7% )))) (хотя объемы (остатки) очень малы)...

http://smoketrader.livejournal.com/55369.html
 
Сегодня ЦБР проводит один аукцион — овернайт, лимит несколько «подняли» — до 460 млрд.
Рынок стабильно не «добирает» порядка 100 млрд. из лимита.(объем привлечения колеблется в пределах 330-350 млрд. на первый аукцион).

Вчера я предположил, что возможно продолжение роста курса валют.
Это предположение было основано на весьма высоких ставках по свопам (6,6-6,7%). Сегодня рынок по доллару «протестировал» 32,58...



Также, хочу подчеркнуть, что сегодня с утра спрос на валюту оставался высоким — ставки находились около 7% отметки. На валютах появляются дивергенции => рынок перекуплен. К 12:12 — ставки по свопам немного снизились — 6,72% оба.

Силуянов «успокоил» — 33-34 — цели по доллару.

НО — мне кажется (ИМХО), что при текущей «экономической нестабильности» мы вполне можем получить 35 рублей/доллар в августе-сентябре, а 40 — к концу года... 

smoketrader.livejournal.com/55121.html

Сегодня на рынке 2 аукциона — недельное РЕПО и овернайт.
ЦБР продолжает политику длинных ставок и предлагает рынку 890 млрд. на недельное РЕПО (прошлые аукционы 910-750 и 800 млрд. соответственно). На «овер» 410 млрд.

Спрос на деньги более-менее стабилен — привлеченные объемы порядка 330 млрд. (у меня подолжает оставаться ощущение того, что на «большее» у банков нет залогов. Т.е. привлечь-то надо, но не на что… Вполне вероятно, что у многих залоги в недельном РЕПО. В прошлые разы рынок привлекал «на неделю» 583-519 и 719 млрд.

Недельный аукцион прошел, «народ» сократил позиции в недельном РЕПО — с 583 до 477 — вероятно теперь на 100 млрд. увеличится спрос на овер…

Свопы продолжают свой рост!!! Доллар — 6,73%. Евро — 6,64%… Народ покупает валюту — позу регулируют свопами… Курс можно ожидать еще вверх.

( Читать дальше )