Сегежа Групп

Сегежа Групп 10 октября откроет книгу заявок на облигации серии 002P07R на сумму 10 млрд руб. Срок обращения бумаг — 1,5 года. Ориентир по ставке купона — 10,83% годовых, доходность к погашению — 11,28% годовых.

В предыдущий раз компания выходила на рынок в начале сентября, разместив трехлетние бумаги на сумму 5 млрд руб. с купоном 10,75% годовых.

Учитывая вторичный рынок эмитента, мы полагаем, что справедливая доходность для нового выпуска располагается в районе 11% годовых.

Афонин Александр
Синара ИБ

Международный Банк Экономического Сотрудничества (МБЭС) 10 октября откроет книгу заявок на вторичное размещение облигаций серии 001Р-01 на сумму до 7 млрд руб. Дата следующей оферты — 9 октября 2023 г. Ставка купона — 10,25% годовых. Цена размещения — 100% от номинала.

С одной стороны, премия свыше 200 б. п. к суверенной кривой выглядит интересной для банка с рейтингом AAA(RU) и «стабильным» прогнозом, однако существует риск для формата работы банка. МБЭС — международная финансовая организация, цель которой заключается в развитии экономического сотрудничества стран-акционеров (52% — Россия, 47% — страны ЕС). Однако в начале марта министры финансов стран ЕС — участников банка сообщили о намерении выйти из капитала финансовой организации. При этом в соответствии с уставными документами МБЭС выход менее двух третей участников из состава акционеров не приводит к процедуре ликвидации банка. Таким образом, вероятность ликвидации маловероятна, но бизнес-модель МБЭС в текущих условиях вызывает вопросы.
     

2. Содержание сообщения
2.1. Вид ценных бумаг (облигации), серия (при наличии) и иные идентификационные признаки облигаций, указанные в программе облигаций: биржевые облигации процентные и/или дисконтные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, размещаемые по открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций серии 003Р (далее – «Программа»)....

( Читать дальше )

По данным Рослесинфорга, объем инвестиций в основной капитал лесоперерабатывающих предприятий РФ в январе—августе 2022 года увеличились на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 94,4 млрд рублей. Кроме того:

инвестиции в обработку древесины и производство изделий из дерева увеличились в 1,5 раза до 34,7 млрд рублей;

капиталовложения в производство бумаги и бумажных изделий составили 43,6 млрд рублей (+25,6% г/г);


( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положение Банка России от 27.03.2020 N 714-П "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" (далее – «Положение о раскрытии»):
Кворум для проведения заседания составляет не менее 50 процентов от избранных членов Совета директоров Общества, что составляет 5 членов Совета директоров....

( Читать дальше )

Была тема smart-lab.ru/blog/tradesignals/823408.php

Мы возобновляем аналитическое покрытие Segezha Group и присваиваем ее акциям рекомендацию «ПОКУПАТЬ» с целевой ценой 8 руб. за акцию.

Компания является ведущим российским производителем изделий из древесины и имеет серьезные амбиции в плане развития бизнеса. Реализация этих амбиций посредством как собственных инвестиционных проектов, так и сделок слияния и поглощения должна позволить ей существенно увеличить в среднесрочной перспективе объемы производства и реализации всех видов продукции. Поскольку более двух третей выпускаемых компанией изделий идет на экспорт, рентабельность продаж будет зависеть от ситуации на внешних рынках и от обменного курса рубля к иностранным валютам.

В свете наших прогнозов ослабления рубля в среднем до 78 руб./евро в 2024 г. и примерно до 84 руб./евро в 2026 г., мы ожидаем, что начиная с 2024 г. доходность СДП Segezha превысит 10%, а дивидендная доходность ее акций вырастет до двузначных величин. В то же время рассчитанная нами методом ДДП справедливая стоимость компании зависит от предполагаемого обменного курса рубля и параметров дисконтирования, отчасти ввиду высокой долговой нагрузки, ожидаемой по состоянию на конец 2022 г.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 22....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1 Лицо, которое совершило существенную сделку (эмитент; подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение): подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение

2....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положение Банка России от 27.03.2020 N 714-П "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" (далее – «Положение о раскрытии»):
Кворум для проведения заседания составляет не менее 50 процентов от избранных членов Совета директоров Общества, что составляет 5 членов Совета директоров....

( Читать дальше )