Сегежа Групп

Глобально нисходящий тренд, практически все свое существование.
Судя по всему этому активу уже ничего не поможет.
В том, что цена достигнет 1 уже нет сомнений, не акция, а мечта шортиста 😏
Как считаете до какой отметки будет падать?

Аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции  » назвали кандидатов на внеочередное включение в основной индекс Мосбиржи (IMOEX), а также бумаги, которые могут вскоре покинуть российский бенчмарк.

Сейчас в индекс IMOEX входят 49 акций. Наибольший вес имеют бумаги ЛУКОЙЛа (15,52%), обыкновенные акции Сбербанка (12,28%) и бумаги «Газпрома» (11,6%).

Сейчас в листе ожидания находятся акции «Группы Астра» (ASTR) и бумаги «Ренессанс Страхования» (RENI). Это главные кандидаты на вхождение в индекс.

Однако помимо нихесть еще две бумаги: Совкомбанк и Яндекс.

Количество акций Совкомбанка в свободном обращении (free-float) превысило 10%. С ним всё понятно.

С «Яндексом» история чуть сложнее, отметили эксперты. Компания не проводила публичное предложение своих акций, а разместила их в результате обмена. Отсутствие IPO может стать препятствием для экспресс-вхождения «Яндекса» в индекс, предупредили эксперты. В таком случае вхождение акций «Яндекса» в индекс по стандартной процедуре гарантировано лишь в декабре.

( Читать дальше )

Акции Сегежи #SGZH продолжают обновлять исторические минимумы. 28 августа котировки упали до 1,17 руб., что на 90% ниже исторического максимума. С начала года акции потеряли 65% стоимости. 

 

Похоже, кто-то решил, что «деревянные» лучше держать в кошельке, чем на бирже.

 

📉 Ключевые факторы падения:

 

🔶 Рост долговой нагрузки в условиях повышения ставок

🔶 Чистый убыток и отрицательный денежный поток

🔶 Слабая конъюнктура на сырьевых рынках

🔶 Ожидания допэмиссии

 

🗒 Финансовые результаты II квартала 2024

 

🔶 Выручка: 26,1 млрд руб. (+14% кв/кв)

🔶 OIBDA: 3,2 млрд руб. (+27% кв/кв)

🔶 Чистый убыток: 4,3 млрд руб. (-17% кв/кв)

🔶 Чистый долг: 140,9 млрд руб. (+5,5% кв/кв)

 

Несмотря на рост выручки и OIBDA, компания продолжает генерировать убытки. А чистый долг растет темпами, которым позавидовал бы любой стартап в Кремниевой долине.

 

 

💳 Допэмиссия на горизонте

 

Президент компании Александр Крещенко подтвердил, что принципиальное решение о проведении дополнительной эмиссии принято. Детали планируется представить осенью.

( Читать дальше )

Сегежа сегодня отчиталась за 2 квартал (и 1 полугодие) 2024 года по МСФО. Если вы ждали чуда, то его не случилось, но без сюрприза точно не обошлось.

Компания весь 2 квартал продолжала усиленно работать, показывая уверенный рост выручки на 14% кв/кв до 26,1 млрд. рублей. Такая же радужная картина и за полугодие — рост на 23% до 48,9 млрд. рублей.

Выручка растет за счет роста объема продаж, то есть продукция компании пользуется спросом, в особенности березовая фанера и клееные деревянные конструкции. Компания начинает находить новые рынки сбыта. На этом весь позитив закончен.

Чистый убыток продолжил свой рост и за полугодие достиг нового рекорда в 9,5 млрд. рублей, что больше рекорда прошлого года на 24%. Стоит отдать должное Сегеже, что попытки сократить убыток прослеживаются, квартал к кварталу видим сокращение на 17%, но темпы недостаточны для выхода из долговой кабалы.

Компания продолжила наращивать долги, которые на конец 2-го квартала составили 144,2 млрд. рублей или +17% год к году. Средневзвешенная ставка по долговым обязательствам — 15,5%, Сегеже очень сложно обслуживать долг такого размера с учетом ставки заимствования.

( Читать дальше )

​​Несмотря на рост выручки на 14% квартал к кварталу (кв/кв), роста OIBDA (операционная прибыль до вычета износа и амортизации) на 27% кв/кв и сокращение чистого убытка на 17% кв/кв ситуации у компании остаётся печальной. 

Объём долга на конец II квартала составил 144,2 млрд руб., и показал рост 5% кв/кв. Средневзвешенная ставка 15,5% годовых, т.е. видим рост стоимости обслуживания долга с последнего отчета на 1,5% и тенденция продолжится. 

Спасти компанию может наверно только обесценение рубля $USDRUBF $CNYRUBF в два и больше раз (быстро это практически невозможно в ближайшее время), так как доля рублевой выручки составила 45%. При этом долги рублёвые. 

Как и ранее считаю компанию не интересной. Но как пример почему плохо излишне нагружать долгами компанию в хорошие времена вариант для наблюдения отличный. 

В прошлом году компания ещё могла поправить финансовое положение путём допэмисси, но учитывая падение цены акций, капитализация компании сейчас в несколько раз меньше долга, т.е. никакая доп эмиссия уже не спасёт. Смотрим дальше. 

( Читать дальше )

Акции Сегежи теряют больше 20% после отчета за 2 кв. 2024 года и комментариев менеджмента.

Компания опубликовала слабые результаты за 2 кв. 2024 года, а в процессе общения с инвесторами менеджмент сообщил, что осенью состоится допэмиссия:
– в относительном выражении EBITDA выросла (+27% кв/кв) на фоне реализации отложенных продаж бумаги, но рентабельность осталась прежней из-за падения цен на бумагу (-5%) и пиломатериалы (-7%);
– FCF (-11 млрд руб.) снизился кв/кв на фоне роста оборотного капитала (сложности с платежами) и CapEx (сделка по покупке компании с лесозаготовительной техникой)
 
Главное из звонка с менеджментом:
– продолжается реструктуризация банковских кредитов: были получены льготные периоды по телу и процентам;
– осенью состоится допэмиссия, контролирующий акционер (АФК Система) примет в ней участие;

Мы считаем, что для решения долговой проблемы необходима допэмиссия в размере 100-130 млрд руб., нижняя граница может зависеть от условий соглашения с банками.

( Читать дальше )

 

Тикер	AFKS
Сектор	Финансы
Таргет , ₽	24

      

Мнение: на фоне объявленной дополнительной эмиссии компании Сегежа, дочерней компанией АФК Системы, пересматриваем таргет прайс по акциям АФК Системы с  ₽30 до  ₽24.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит аналитический характер.

 

 

Друзья —  приветствую.

 

Пост о том, что нужно смотреть на действия трейдера/управляющего на рынке, оценивать серию сделок (от 100 штук) по нескольким показателям, а не слушать аналитику.

Тот, кто следит за моими действиями в течении длительного времени на рынке, знают, что на данный момент Сегежи в портфеле нет.

Сегодня пообщался с 2мя людьми из, назовем так «финансовых компаний». Имеют отношение к управлению активами. Знакомы давно. Ну как пообщался, постебал. Хорошо/плохо – относительно. Эконом образование, лицензии, аттестаты, сертификаты, опыт и прочее, и вытворять такую ерунду.

Итог – доусреднялись до непонятной ситуации с туманным будущим. Для меня, как для трейдера/инвестора/управляющего – это нонсанс.

 

Задал всего один вопрос: парни, неужели Вас рынок даже за последние 4 года ничему не научил?

Ответ поразительный: главное процент от активов падает и ладно.

 

Для гостей блога/канала дам пояснения.

Купил/Озвучил 29 января 2024г здесь

( Читать дальше )

Сегодня отчетом за 2 квартал 2024 года поделилась с нами Сегежа:
-Выручка: 26,1 млрд рублей (+14% кв/кв);
-OIBDA: 3 210 млрд рублей (+27% кв/кв);
-Чистая прибыль: -4 312 млрд рублей (+17% кв/кв);
-Капитальные затраты: 2 815 млрд рублей (1 033 млрд рублей кварталом ранее);
-Долг: 144 200 млрд рублей (+5% кв/кв);

Видим высокую долговую нагрузку компании, которая продолжает усугубляться.
И в связи с этим было принято решение о проведении SPO (проще говоря, допки) и акции на это отреагировали резким снижением ( минус более 20%). Точных параметров SPO пока нет и появятся они ближе к середине осени.

В общем, акции данной компании продолжают трепать нервы своим инвесторам и котировки обновили сегодня свой минимум.
И, судя по всему, ситуация тут вряд-ли улучшиться в ближайшее время.

не является инвестиционной рекомендацией

Подробнее на — bcs-express.ru/novosti-i-analitika/segezha-priniala-reshenie-o-provedenii-dopemissii

( Читать дальше )

Ну вот и пошел процесс. В 90е годы процедура доведения хорошего бизнеса до состояния нестояния с целью передать его за копейки в «правильные» руки именовался «выгаживанием». Впрочем именно так можно назвать процесс, когда совершенно искусственно для предприятий вложившихся в свое развитие кредитными средствами российский центробанк создал условия невозможности рефинансироваться по приемлемой процентной ставке, обеспечивающей функционирование и развитие бизнеса, что в условиях вражеских санкций по факту означает смерть предприятия. Из крупняка первой пошла Сегежа.  Посмотрим в чьи шаловливые ручонки отойдет этот интереснейший бизнес. Не удивлюсь, если мы там «эффективного менеджера» г-на Костина увидим. Ну или Грефа…