Совкомбанк Лизинг

🔶 ООО «Совкомбанк Лизинг»
▫️ Облигации: Совкомбанк Лизинг-БО-П09
▫️ ISIN: RU000A10B3W0
▫️ Объем эмиссии: 10,75 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года 1 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: 23%
[формула: КС ЦБ + 2%]
▫️ Амортизация: да
[по 4,17% — при выплате 2-10 купонов, по 2,40% — при выплате 11-35 купонов, 2,47% — при погашении]
▫️ Дата размещения: 18.03.2025
▫️ Дата погашения: 07.04.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 20.09.2025

Об эмитенте: «Совкомбанк лизинг» (г. Москва) специализируется на финансовом лизинге грузового и легкового автотранспорта.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

• Надежность: рейтинг эмитента ruАА-

• Переменный купон: ключевая ставка (21%) + премия не более 200 б.п.
• Оферта через 6 месяцев.
• Срок обращения: 3 года.
• Ежемесячные выплаты.
*предусмотрена амортизация

• Доступно всем! Неквалифицированным инвесторам достаточно пройти тестирование в личном кабинете.

📲 Прием заявок до 14:00 (МСК) 14.03.2025!

🎁 Специальное предложение: до 31 мая участвуйте в первичных размещениях облигаций БЕЗ брокерской комиссии через наше мобильное приложение!

Подать заявку 

Размещений перед мартовским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚂 РЖД 001Р-41R (фикс)

● Объем: 30 млрд ₽
● Погашение: через 15 лет
● Купон: 17,15% (YTP 18,22%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AAА от АКРА и ЭкспертРА
❗ Оферта: да (пут через 4 года)

⏳Сбор заявок — 13 марта, размещение — 20 марта 2025.

Супер-длинный выпуск закрыл книгу заявок вчера. Очень надежно и не очень доходно. Изначально ориентир купона был заявлен в диапазоне 17,6%, но по итогу снизился до 17,15%. Через 4 года эмитент пересмотрит купон.

👉Это уже 3-й подряд классический выпуск от РЖД за последние недели. На долговом рынке натуральный «жор», и народ готов влетать и фиксировать доходность на 4 года даже с таким невнятным по нынешним временам квартальным купоном.

ООО «Совкомбанк Лизинг» – крупная лизинговая компания, специализирующаяся на сегментах грузового и легкового автотранспорта. Под текущим наименованием компания функционирует с 2020 года.

Сбор заявок 14 марта

11:00-15:00

размещение ??

• Наименование: СовкмЛ-П09
• Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+200 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: от 3 млрд.₽
• Амортизация: да (2-10 по 4,17%, 11-35 по 2,40%)
• Оферта: да (пут через 6 мес)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Флоатеры остаются одной из лучших идей, ведь они выигрывают от роста ключевой ставки. А если еще и ежемесячно платятся купоны, то это вообще какое-то райское наслаждение :)

Но даже у такого инструмента есть риски, о которых тоже нельзя забывать. Поэтому в подборку вошли только надежные бумаги (рейтинг не ниже АА-), с высокой ликвидностью, без амортизации и оферты. Еще одно важное условие — это срок погашения в течение трех лет.

Почему именно такой срок? Ставку рано или поздно начнут снижать, и флоатеры станут менее доходными — в такой ситуации выгоднее дождаться их погашения, чем продавать с убытком по рыночной цене.

1. Газпромнефть 003Р-10R

• ISIN: RU000A107UW1
• Купон: КС + 1,3%
• Доходность: 22,55%
• Погашение: 12.02.2027
• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от эксперт РА

Начинаем с эмитента, который не нуждается в представлении. И пусть доходность не высокая, зато с такими бумагами можно спать спокойно.

2. КАМАЗ БО-П13

• ISIN: RU000A109VM6
• Купон: КС + 1,7,5%

📌 На данный момент у ООО «Совкомбанк Лизинг» в обращении 3 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 9683 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 7332 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 1348 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 15% (+), долгосрочные обязательства увеличились на 15% (-), краткосрочные прибавили 17% (-).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 9,21 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 1% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 103%, чистая прибыль прибавила 53%.
...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

⏰ Что только не происходило с нашим многострадальным отечественным фондовым рынком за последние несколько месяцев: от дивидендной эйфории времен конца календарной весны, через долгожданную отмену льготного ипотечного кредитования и традиционную августовскую дефляцию, до окончательного разочарования в возможностях Центрального банка обуздать рост цен и смирения с необходимостью поддержания жесткой денежно-кредитной политики на протяжении куда более продолжительного временного промежутка

🔎 Несмотря на некоторое затишье в публичном поле, я ни на минуту не выпадал из рынка — как можно: это ведь так интересно наблюдать за творящимися в мире вещами и сравнивать свои ожидания от каждого конкретного события с тем, как оно отзывается в сердцах, порой, безмерно эмоционального, но всегда крайне жадного и эгоцентричного российского частного инвестора.

💡 В середине минувшего лета я принял важное решение о необходимости скорейшей модернизации своей инвестиционной стратегии согласно духу нашего непростого времени.

Традиционная подборка лучших бондов на этой неделе. Скорее разбирайте!

🔹Флоатер: Совкомбанк Лизинг

ISIN: RU000A1099V8 

Совкомбанк Лизинг входит в топ-10 автолизинговых компаний России, предоставляет грузовики, легковые автомобили (примерно 74% портфеля) и спецтехнику (17%). Компания является стратегически значимой для материнского Совкомбанка, поэтому всегда может рассчитывать на поддержку.

Компания показывает стабильно высокую прибыльность даже в период экономических спадов. 74% ее портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы. А еще у нее невысокая концентрация на крупных клиентах: на десять крупнейших лизингополучателей приходится всего 12% портфеля.

🔹Фикс: Интерлизинг

ISIN: RU000106SF2

Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля.

У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и приемлемая долговая нагрузка. Кроме того, у компании довольно высокая ликвидность в портфеле: топ-5 клиентов занимают 5%, более 50% — легковые автомобили, 30% — сельское хозяйство и строительная техника, где ликвидность пусть и меньше, но есть «живой» вторичный рынок.  

«Совкомбанк Лизинг», дочерняя компания Совкомбанка, в первом полугодии 2024 года увеличил чистую прибыль по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) по сравнению с таким же периодом годом ранее на 30%, до 1,1 млрд рублей, следует из пресс-релиза компании.

«Совкомбанк Лизинг» подвела итоги полугодия 2024 года, представив финансовую отчетность по МСФО. Несмотря на текущие экономические вызовы и геополитические изменения, компания продолжает демонстрировать стабильные финансовые результаты. Чистая прибыль увеличилась на 30% и составила 1,1 млрд рублей, что на 260 млн рублей больше, чем в 2023 году", — отмечается в сообщении.

Отмечается, что чистые инвестиции в лизинг и операции обратной аренды увеличились на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составили 74,8 млрд рублей. Чистые процентные доходы выросли на 42%, достигнув 2,3 млрд рублей, по сравнению с 1,6 млрд рублей за аналогичный период 2023 года

Согласно данным отчетности, лизинговый портфель компании увеличился на 17%, достигнув 75,2 млрд рублей. «Компания также отмечает улучшение операционной эффективности, что позволило сократить расходы и увеличить чистую прибыль. Важную роль в этом процессе сыграло оптимизированное управление рисками и развитие долгосрочных партнерских отношений с клиентами», — указано в сообщении.