Совкомбанк

Акционеры банка рассмотрят вопрос о «допке» и реорганизации

Совкомбанк (SVCB)

👉Инфо и показатели

🔷Что случилось?

Акционеры Совкомбанка 28 января будут обсуждать допэмиссию для покупки ХКФ Банка. Кроме того, будет обсуждаться вопрос о реорганизации компании. 

🔷Что это значит?

Допэмиссия — это не новость. С начала 2024 известно, что Совкомбанк поглощает конкурента — Хоум Банк. При этом условия сделки по покупке Хоум Банка были дважды улучшены, и сейчас на 90% Совком планирует расплатиться с ним своими новыми бумагами (отсюда и «допка») и только на 10% — деньгами.

Реорганизация же — всего лишь следствие поглощения. При этом сама процедура подразумевает возможность оферты: акционеры, несогласные с присоединением, смогут продать свои акции по средневзвешенной цене за шесть месяцев — согласно статье 75 ФЗ «Об акционерных обществах». 

🚀Мнение аналитиков МР

Средневзвешенная цена для выкупа — в том случае, если акционеры 28 января проголосуют «за» — может составить порядка ₽14 на акцию. Однакомы не рекомендуем спекулировать на оферте сразу по двум причинам. 

Почему Совкомбанк объявил допку, а акции стали расти?

Обычно инвесторов при слове «допка» нервно передергивает, а акции объявившей допку компании летят вниз. Однако у Совкомбанка другой случай. Об этом сейчас и расскажем.

Вчера вечером банк объявил о внеочередном собрании акционеров. На повестке вопрос о проведении допэмисии для присоединения Хоум Кредит банка. Рынок на эту новость отреагировал падением котировок банка на 2%.

☝️Это та самая «старая» допка, которую уже пару раз пересматривали (последний раз летом с пересмотром по сделке вниз). А закрыть сделку планировалось до конца этого года. В планах банка приобрести 90% Хоум Кредит банка через допку, а 10% деньгами уже в I квартале 2025 года.

❗️ Главное в этой допке, что присоединение Хоум Кредит банка подпадает под реорганизацию!

Поэтому по закону компания должна предложить выкуп по средневзвешенной цене за последние 6 месяцев с даты объявления ВОСА. Тогда акции стоили почти 18 руб.

👉 Минутка подсчетов, и имеем средневзвешенную в размере 13,8 руб. Текущая же цена около 12,6 руб. Получаем возможный рост котировок почти на 10%!

Совкомбанк объявил о созыве собрания акционеров с повесткой допэмиссии и вопроса реорганизации. 

Никто не любит допэмиссии, поэтому сначала акции упали на пару процентов. Но зато инвесторы любят выкупы, а этот пункт в сущ. факте также есть, и котировки отскочили на 7%. 

ХКФ Банк (ранее Хоум Кредит энд Финанс Банк) — рсбу/ мсфо
Уставной капитал 2 107 365 000 руб 
home.bank/about/docs/ustav/

Общий долг на 31.12.2022г: 213,027 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2023г: 211,121 млрд руб/ мсфо нет данных
Общий долг 6 мес 2024г: 207,351 млрд руб/ мсфо банком не опубликован
Общий долг 9 мес 2024г: 287,950 млрд руб/ мсфо банком не опубликован

Прибыль 1 кв 2023г: 4,481 млрд руб/ мсфо банком не опубликован
Прибыль 6 мес 2023г: 10,485 млрд руб/ мсфо банком не опубликован
Прибыль 9 мес 2023г: 16,236 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,9 млрд руб
Прибыль 10 мес 2023г: 16,222 млрд руб
Прибыль 11 мес 2023г: 14,923 млрд руб
Прибыль 2023г: 15,876 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,5 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 815,30 млн руб/ мсфо банком не опубликован
Убыток 6 мес 2024г: 891,81 млн руб/ мсфо банком не опубликован
Прибыль 9 мес 2024г: 16,370 млрд руб/ мсфо банком не опубликован
Прибыль 10 мес 2024г: 14,885 млрд руб
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=6764&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2024-11-01&date2=2023-11-01 

В этом году Совком стал главным спонсором наших 2 конф. Но сам этот факт не особо меня занимает.

Я хочу отметить, что с Совкомбанком было приятно работать. Не знаю как у них получается, но они оказались максимально комфортные ребята (нам есть с чем сравнивать, у нас огромное число контрагентов, клиентов и т.п.)

Особенно впечатлило, что совладелец банка Сергей Хотимский дважды посещал наши конференции лично, общался со всеми желающими, отвечал на их вопросы.

Сейчас читаю книгу его брата Дмитрия Хотимского («Наживемся на кризисе капитализма»), понимаю — что очень умный опытный человек с отличным кругозором. Книга написана по-простому, но очень оригинальна и полна интересных идей.

С момента IPO прошел год, я не покупал акции до недавних пор (т.к. ожидал, что этот год будет хуже, чем 2023й), но сейчас по рекомендации наших же аналитиков Мозговика я купил акции Совкомбанка, надеюсь, что и кризис они этот пройдут ровно, без сильных потрясений и без потери капитала.

В банковском секторе конечно большая конкуренция, но надеюсь этот талантливый менеджмент всё вытащит👍

В общем, тыща благодарностей Совкомбанку за приятную совместную работу!