Софтлайн

Она инвестирует в технологии будущего: электромобили, блокчейн, роботов, искусственный интеллект и облачные сервисы. Фонды Кэти Вуд приносили инвесторам сотни процентов прибыли, а сама она заработала состояние свыше $140 млн. Применим её подход к российским бумагам.

Кэти Вуд основала собственную инвестиционную компанию в 2014 году. ARK Invest специализируется на инвестициях в инновации, управляет несколькими фондами. Вуд знаменита смелыми прогнозами, у неё много почитателей среди частных инвесторов, особенно в США, она часто даёт интервью СМИ и активна в соцсетях.

Как инвестирует Кэти Вуд

Карьера Кэти Вуд на пике, и пока не существует какого-то чёткого руководства от неё самой. Поэтому выделим топ-5 принципов, на базе которых работают портфели ARK Invest, которыми управляет она и её команда.

1. Прорывные инновации

Стратегия Кэти Вуд идейно близка к венчурному инвестированию. В портфелях доминируют молодые компании, которые недавно вышли на рынок, но при этом потенциально они могут взорвать рынок (disruptive innovation).

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 85,7024
💶 EUR — ↘️ 92,8291
💴 CNY — ↗️ 11,8307

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,25%, составив 2 899 пунктов.

▫️ Макро. Инфляция в РФ на 29 июля – годовая: 9,11% (9,18% неделей ранее), недельная: 0,08% (0,11% н.р.), с начала года: 4,99%. Резервы на 26.07.2024: $606,7 млрд ($611,3 млрд н.р.).

▫️ Минсельхоз сообщил, что аграрии завершили сельхоз год (длится с 1 июля по 30 июня) с рекордом по экспорту зерна – 70 млн т (+17% г/г), из них пшеницы – 55,4 млн т (28% на мировом рынке пшеницы). Потенциал экспорта в начавшемся году оценивается ведомством в 60 млн т, из них пшеницы – 47 млн т (25% на мировом рынке пшеницы).
Сегодня же поступила информация о недельном (7-13 августа) снижении пошлины на экспорт пшеницы из РФ в два раза — до 444,4 руб. за тонну.

▫️ IPO. Представители «КИФА» приняли участие в эфире одного из брокеров и рассказали, что компания, торги акциями которой по плану должны стартовать 8 августа, почти не испытывает проблем с санкциями («санкции пока нас не касаются»), первые дивиденды планирует выплатить в 2027 г. Кстати, материнская компания «КИФА» находится в КНР.

Полюс и ЮГК

Делаем ставку на рост стоимости золота.

Отдаем предпочтение бумагам ЮГК. Акции компании с апреля ниже рынка, что открывает отличные возможности для инвесторов. Динамику акций компании можно списать на укрепление рубля, так как выручка компании фактически привязана к стоимости золота в долларах. Текущая стоимость акций компании пока не отражает высокую вероятность включения бумаг ЮГК в состав основного индекса МосБиржи уже этой осенью. 

Сбербанк и Банк Санкт-Петербург

Позитивно смотрим на весь банковский сектор благодаря высокой ставке. Бумаги БСПБ привлекательны за счёт новой программы обратного выкупа и дивидендных выплат. Акции Сбербанка менее волатильны за счёт большой капитализации, поэтому они предпочтительнее для долгосрочных инвесторов.

Аэрофлот

Компания прекрасно себя чувствует в текущих реалиях — cокращение международных перелётов полностью компенсируется бумом путешествий внутри России. С высокой долей вероятности, Аэрофлот впервые с 2019 года сможет показать прибыль по итогам года. У компании есть риски, связанные с потолком цен на авиабилеты и выкупом самолётов, но они скорее нивелируют друг друга.

Дорогие подписчики, вчера Яндекс представил долгожданный отчет за II квартал 2024 года, который получился выше ожиданий. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям:

— Выручка: 447,6 млрд руб (+38% г/г);
— Cкорр. EBITDA: 93,2 млрд руб (+68% г/г);
— Cкорр. Чистая прибыль: 44,2 млрд руб (+88% г/г).

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка по сегментам бизнеса:

— Поиск и портал: +35% г/г (доля на рынке увеличилась до 64,7%);
— Райдтех: +44% г/г;
— Доставка и другие O2O сервисы: +65% г/г;
— Плюс и развлекательные сервисы: +48% г/г.

Ранее мы, говоря о нашей стратегии, всегда делали акцент на том, что Софтлайн — эксперт в замене импортного на отечественное. Сегодня хотим дать небольшой апдейт — как мы движемся по нашей стратегии и какие возможности видим дальше.

Первое — мы активно реализуем импортозамещающие проекты. Например:   

• перевели крупный банк на собственное BI-решение Polymatica от SL Soft (бренда, который входит в нашу Группу Софтлайн)

• помогли Иркутской нефтяной компании мигрировать в российскую цифровую среду Яндекс 360 для бизнеса

А всего за 2023 год нам удалось успешно завершить более 2000 импортозамещающих проектов! И мы не собираемся останавливаться :)

Второе — мы развиваем и разрабатываем собственные импортонезависимые решения (которые, кстати, еще и более прибыльные): сегодня, например, объявили о том, что наша дочка, SL Soft, завершила разработку HR-платформы «БОСС-HCM». 

Теперь на рынке доступно полностью импортонезависимое полнофункциональное решение — удобный и практичный инструмент для удаленного взаимодействия с компанией-работодателем и коллегами. 

🍀 В этом тг канале веду публичный портфель с доходностью более +2200% — t.me/+YsIRVJIZTW4zMWEy

 

В рамках инвестиционной стратегии на III квартал 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций в качестве одного из секторов – фаворитов выделили IТ. Рассказываем о ключевых трендах в отрасли и на какие компании стоит обратить внимание.

Ключевые позитивные факторы для акций компаний из IТ-отрасли:

Отраслевой индекс информационных технологий показывает лучшую динамику на Московской бирже: с начала года он вырос на 33%. В конце мая-начале июля он снижался вместе с рынком, однако затем снова начал расти. В IТ-секторе сосредоточено большое число «акций роста». Некоторые из них всё ещё находятся в процессе редомициляции, и им предстоит завершить переезд в РФ.

Основные драйверы — фокус на цифровой трансформации и импортозамещение продукции иностранных вендоров. Компании с госучастием обязаны перейти на российские операционные системы, офисные пакеты, антивирусные программы и системы виртуализации с 1 января 2025 года. До 1 января 2026 года должен закончиться переход на российские системы управления базами данных (СУБД).

Друзья, сегодня напоминаем вам о приближающемся масштабном мероприятии для ИТ-специалистов: 17 августа в музее-заповеднике «Коломенское» в Москве пройдет семейный open-air фестиваль, объединяющий специалистов ИТ-сферы со всей страны, а также их семей и друзей. 

Что будет? Самая крупная тусовка для ИТ-специалистов в России. Из активностей — лекции про ИТ от топовых спикеров, интерактивные зоны для взрослых и детей, мастер-классы и воркшопы, концерты любимых исполнителей: https://it-picnic.ru/ 

А у Софтлайн будет свой стенд? Мы очень активно готовимся к ИТ-пикнику — хотим быть и полезными, и веселыми! Поэтому для вас готовим спикеров по разным интересным темам — от ИИ до облаков, от кибербеза до HR в ИТ. Отдельную сессию посвятим разговору об инвестиционном кейсе Софтлайн. И конечно, ответим на все вопросы! 

Но помимо лекций от крутых спикеров, на нашем стенде будет кибертурнир, розыгрыш классных призов, квинтет на велооркестре, настольные игры и Монтессори для самых маленьких. Для взрослых любителей игр мы подготовим собственную геймерскую зону :) 

У агентства RAEX вышел свежий рейтинг по крупнейшим российским ИТ-компаниям. Софтлайн занял третью строчку рейтинга: https://raex-rr.com/b2b/IT/biggest_it_corp_rating/2024/ 

И, кстати, мы стали номер один среди крупнейших публичных и потенциально публичных ИТ-компаний. 

Это еще один пример того, как, несмотря на трансформационный период на ИТ-рынке, мы смогли обернуть их себе на пользу, наращивая оборот и размер бизнеса. 

В 2024 году мы ожидаем роста оборота как минимум до 110 млрд рублей. В этом нам поможет: 

• рост спроса на импортозамещающие ИТ-решения;

• увеличение покрытия крупных клиентов, с которыми ранее не работали;

• усиления присутствия в тех клиентах, которые на данный момент покупают меньше целевых показателей;

• и, что не менее важно — наша активная M&A-стратегия: уже в 2023 году оборот от M&A составил 9,765 млрд руб. (10,7% от оборота Группы). У приобретенных нами компаний средний чек на клиента в 2023 году оказался значительно больше ввиду особенности предоставляемых услуг (например, заказная разработка).

Продолжаем транслировать мнение профессионалов на справедливую оценку бизнеса Софтлайн: аналитики БКС поменяли взгляд на акции Софтлайн с нейтрального на позитивный и подняли целевую цену на 12 месяцев до 210 рублей.

Почему? Факторов много: 

• Софтлайн — прибыльная и недооцененная компания, игрок на растущем рынке ИТ и разработки

• Оборот и прибыль в 2024 году продолжат расти 

• Рост EBITDA в 2024 году может составить 90% г/г

• Неоправданно сильная коррекция 

Аналитики БКС обращают внимание на активную M&A-стратегию Софтлайн, которая, хотя и несет определенные риски, создает большие возможности. «Согласно пресс-релизу, EBITDA может вырасти до RUB 10 млрд (прогноз компании на этот год — RUB 6 млрд). Следовательно, можно предположить, что покупки могут увеличить EBITDA на RUB 4 млрд», — отмечают эксперты. 

Мы рады, что профессионалы рынка высоко оценивают возможности, которые создает для бизнеса Софтлайн наша M&A-активность. Напоминаем, что сейчас мы активно работаем над нашими M&A-целями и уже скоро объявим об их результатах.