Ставка ФРС США

Фьючерсы на ставку ФРС прайсят снижение на 137бп на трех заседаниях до конца года, что означает как минимум два снижения ставки сразу на 50 базисных пунктов.

В Европе рынок прайсит 60% вероятность снижения ставки ЕЦБ в течение недели.

Вчерашний вторичный блок данных по рынку труда США был идеальным для аппетита к риску: первичные недельные заявки по безработице выросли, себестоимость труда во 2 квартале упала.

ISM промышленности США вышел провальным, что указало на глубокую рецессию в секторе.
Изначально доллар упал на ISM промышленности США, что было достаточно странным, ибо снижение ставки ФРС в сентябре уже в цене, но действия ФРС будут запоздалыми и не способными предотвратить рецессию в США или быстро смягчить её последствия, в такой ситуации уход от риска в первой стадии обычно приводит к росту доллара до тех пор, пока ФРС не начинает агрессивно снижать ставки.
После выступления лидера Хезболлы с оглашением жесткого ответа Израилю. начался уход от риска с ростом доллара.
Плохие отчета компаний БигТеха после закрытия усилили распродажи в секторе, соответственно пострадал и биткоин.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на отчете по рынку труда США за июль с публикацией в 15.30мск.
Косвенных данных для прогнозирования качества нонфарма недостаточно, ибо основной рост рабочих мест дает сектор услуг, а ISM услуг будет опубликован только в понедельник.

( Читать дальше )

В среду, 31 июля, ФРС приняла решение оставить ставку в диапазоне 5,25 — 5,50%, одновременно отметив некоторый прогресс на пути к цели по инфляции в 2%

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

Отвечая на вопросы во время пресс-конференции, глава ФРС Пауэлл дал понять, что собирается начать цикл снижения ставки уже в сентябре. Пауэлл был настолько убедителен, что рынки закладывают лишь два варианта развития событий — снижение на 25 б.п. или сразу на 50 б.п. 

Традиционно, снижение процентных ставок считается положительным фактором для рискованных активов, включая криптовалюты. Однако, биткоин и остальная крипта не получили поддержки в день заседания ФРС. Что происходит и когда ждать новых максимумов?

Основным сдерживающим фактором для биткоина остаются возможные продажи со стороны кредиторов Mt. Gox. Но есть и еще один фактор, который может иметь значение для BTC и крипты в целом в ближайшее время — инвесторы начали фиксировать прибыль в акциях компаний, связанных с ИИ. 

( Читать дальше )

На заседании 30-31 июля ФРС в восьмой раз подряд сохранила процентную ставку в диапазоне 5,25-5,5% (максимум за 23 года). На этом уровне ставка находится с июля прошлого года. Решение было единогласным и полностью ожидаемым для рынка.

Главное, что ожидалось от этого заседания – смягчение риторики регулятора и подтверждение вероятного начала цикла снижения процентной ставки на следующем, сентябрьском заседании, т.к. выходившие в последние месяцы данные о снижении инфляции и ослаблении рынка труда должны были способствовать увеличению уверенности регулятора в том, что инфляция устойчиво приближается к цели. Эти ожидания в целом оправдались – хотя явного сигнала о сроках и траектории снижения ставки не прозвучало. Дж. Пауэлл подтвердил, что, по мнению большинства участников заседания, экономика приближается к точке, когда может быть целесообразно снизить ставку, и при соблюдении определенных условий это может произойти уже в сентябре. В числе этих условий он назвал дальнейшее снижение инфляции в соответствии с ожиданиями ФРС, достаточно сильный рост экономики и сохранение близких к текущим условий на рынке труда. При этом он дал понять, что снижение в сентябре сразу на 50 б.п. сейчас не является тем о чем думает руководство американского центробанка.

( Читать дальше )

ФРС отметила, что борьба с инфляцией идет все успешнее и теперь регулятор следит не только за ростом цен, но и за безработицей на понемногу охлаждающемся рынке труда США. Начала снижения ставки участники рынков ждут уже в сентябре — с продолжением этого процесса до конца года и в начале следующего. Впрочем, замечают эксперты, на траекторию ставки могут повлиять итоги президентских выборов в США в ноябре.

В принципе, ФРС движется в соответствии с прогнозами и ожиданиями рынка. Инфляция в США продолжила замедляться. В июне в годовом выражении инфляция составила уже 3%. При этом уровень безработицы начал расти и достиг 4,1%. Как правило, такой «макрорасклад» говорит в пользу замедления экономики, что должно негативно отражаться на акциях, как классе активов, и позитивно на облигациях и золоте, как защитных от рецессии историях.

На российском рынке мы этот тренд можем отыграть отчасти через замещающие и другие бивалютные облигации с долларовым номиналом, которые в последнее время хоть и стали больше ориентироваться на внутренние факторы (внебиржевой курс и уровень валютных ставок внутри РФ), но тем не менее, должны следовать вслед за ставками в мире на доллар.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система (ФРС)
сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на уровне 5,25-5,5% годовых.
Решение было принято членами FOMC единогласно.

Решение совпало с ожиданиями большинства аналитиков и экономистов.
Ставка находится на максимальном уровне за 23 года.
ФРС не меняет ее восьмое заседание подряд.

Комментарии Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по итогам заседания.
«Последние статданные свидетельствуют о том, что экономическая активность продолжает повышаться уверенными темпами.
Прирост числа рабочих мест замедлился, а уровень безработицы повысился, но остается низким.
Инфляция ослабла за последний год, но остается несколько повышенной.
В последние месяцы отмечается некоторый дальнейший прогресс в движении инфляции к поставленной FOMC цели в 2%».
FOMC стремится к достижению максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе.
Комитет полагает, что риски для достижения целей в плане занятости и инфляции продолжают двигаться к большей сбалансированности. Экономические перспективы неопределенны, и

( Читать дальше )

Глава ФРС Пауэлл: Вопрос о снижении ставки может быть рассмотрен на сентябрьском заседании

Ставка находится на максимальном уровне за 23 года

Пресс-релиз

31 июля, 2024

Федеральная резервная система опубликовала заявление FOMC

Для выпуска в 14:00 по восточному поясному времени

 

Последние показатели свидетельствуют о том, что экономическая активность продолжает расти уверенными темпами. Рост рабочих мест замедлился, а уровень безработицы вырос, но остается низким. Инфляция снизилась за последний год, но остается несколько повышенной. В последние месяцы был достигнут некоторый дальнейший прогресс в достижении целевого показателя Комитета по инфляции в 2%.

Комитет стремится достичь максимальной занятости и инфляции на уровне 2 процентов в долгосрочной перспективе. Комитет считает, что риски для достижения целей в области занятости и инфляции продолжают улучшаться. Экономические перспективы являются неопределенными, и Комитет внимательно следит за рисками для обеих сторон в рамках своего двойного мандата.

В поддержку своих целей Комитет принял решение сохранить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне от 5-1/4 до 5-1/2 процентов.

( Читать дальше )

Сегодня было заседание ФРС.
Что-то скажут ещё.

Ставка ФРС США без изменений 5,5%