Ставки

Несмотря на завышенные ожидания от сентябрьского заседания Федерзерва, регулятор так и не решился на изменение параметров своей монетарной политики, оставив ставку на прежнем уровне. 

Причем за ее повышение проголосовал только один из 10 чиновников. По рынкам сразу же прокатилась волна разочарования. Если накануне доходности по двухлетним и годовым казначейским бумагам показывали едва ли не рекордный рост, то теперь все было с точностью до наоборот. Доходность по двухлетним бумагам показала максимальное падение с марта 2009 г., когда был объявлен запуск первой программы количественного смягчения.

( Читать дальше )

Представляем вашему вниманию запись видеобрифинга «Итоги заседания ФРС. Рыночные перспективы», который проводился компанией КИТ Финанс Брокер совместно с Санкт-Петербургской биржей 18.09.15. На брифинге проводился анализ принятого вчера решения по ставкам и возможные сценарии поведения рынков в свете той информации, которая была озвучена Джаннет Йеллен в ходе пресс-конференции.

Ведущий: Павел Пахомов, биржа СПб

Обращаем ваше внимание, что КИТ Финанс Брокер совместно с Санкт-Петербургской биржей проводят регулярные обзоры американского рынка акций:

1. Каждый понедельник в 17 часов проходит брифинг «План на неделю. Обзор американского рынка акций». Содержание: итоги прошедшей недели и обзор основных ожидаемых событий недели предстоящей.
   Ведущий: Павел Пахомов
2. Два раза в месяц по четвергам в 15 часов — брифинг «В гостях у дяди Сэма. Новости корпораций». Содержание: обзор наиболее значимых событий в американских компаниях, акции которых торгуются на Санкт-Петербургской бирже.

( Читать дальше )

Сегодня в 21:00 станут известны итоги заседания комитета по открытым рынкам ФРС США. По итогам заседания может быть объявлено о повышении базовой ставки впервые с июня 2006 года.

Повышение ставки в США будет означать большую привлекательность доллара, падение курса рубля и рост доходности ОФЗ. Реализовать ожидания от действий ФРС можно через фьючерсы на ОФЗ. Например, если Вы ожидаете рост доходности ОФЗ то можно продать OF15-12.15. ГО на фьючерсы ОФЗ составляет от 500 до 1280 рублей.

Ниже приведены результаты опроса от 16 сентября ведущих экономистов с Уолл Стрит издательством Financial Times.

Кто и как будет управлять своими уже открытыми позициями в день выхода (17.09) этих данных ФРС?

Столько шумихи созданно в честь этого события, что от рынков можно ожидать всяких мега-сюрпризов. И не важно кто где торгует, наши акции/форекс/америку. Не хочется попасть на подобное, как было например 15 января с франком или 24 августа по Китаю. Реально ведь могут быть дикие проскальзывания, расширение спредов и ликвидность стремящаяся к «0», из чего следует что нас могут поиметь в любую сторону, куда бы мы не стояли.

Лично я предрасположен закрыть все позиции за несколько часов до этого события, не важно в плюсе или в минусе они будут на этот момент. 

Что думаете, народ? 

Вот мне интересно, зачем ЦБ снижает ставку после того, как ФРС объявляет, что осенью будет поднимать свою? Тем самым добирать бюджет за счет увеличения курса рубля? Явно, что решение не пропорциональное.Кстати пролонгация санкций по мнению экспертов будет стоить России 9%ВВП.Хотелось бы услышать ваше мнение, у нас действительно так все плохо или S&P500 сдуется?

Очевидно, что на текущий момент тема высоких ставок ушла в небытие.
Так уж получилось что мне удалось хорошо прокатится на банковских депозитах и кататься я рассчитываю до конца года.
 Однако, встает вопрос что делать дальше.
Для того чтобы на него ответить разберемся что же произошло очень быстро:
1) после повышения ставки цб в декабре до 17% банки вздернули ставки чтобы остановить отток и панику
2) практически в течении одного дня сумма страховых выплат была увеличена  до 1,4 млн. Руб.
3) столь же молниенрсно были приняты изменения в нк, освобождающие доходы от депозитов при не превышении ключевой ставки +10%

Приэтом банки смело предлагали ставки 15-20% на срок год и даже выше. Особняком стояли госбанки, остальные даже из топ-20 предлагали очень агрессивные вклады
Вот тут первый вопрос: зачем??? Все аналитики в один голос твердили что ставка будет поэтапно снижаться уже в первом квартале. Предлагая клиентам повышенную ставку банк обрекал себя на отрицательную маржу по процентным доходам.

( Читать дальше )

ФРС видит прогресс в отношении занятости, но не инфляции, готовится к трудному решению по ставкам в сентябре 

ФРС не готов к ужесточению в сентябре…

За прошедшие сутки цены на энергоносители еще немного снизились. По нефти WTI цены обновляют летние минимумы, показывая готовность пойти ниже важной зоны поддержки расположенной в диапазоне 51-53 доллара за баррель. По нефти марки Brent снижение чуть менее выраженное, и там цены пока удерживаются вблизи минимальных отметок июля. Слабость нефтяных цен во многом связана с продолжающимся укреплением доллара — индекс доллара за последний месяц вырос на 4%.

 

Рынки постепенно готовятся к приближающемуся периоду повышения ставок от ФРС и оценивают вероятность первого шага до конца года почти в 100%. А возможно первое повышение ставок состоится уже в сентябре.  С предстоящим повышением ставок теперь будут связывать происходящее укрепление доллара и снижение цен на сырьевые товары. И здесь плавное течение событий может иногда прерываться резкими скачками так, как это произошло в понедельник по ценам на золото и другие драгоценные металлы. Непосредственным поводом для обвала цен послужила вышедшая в пятницу информация об объемах золотых запасов в Китае. Оказалось, что за 6 лет запасы выросли на 600 тонн. Поскольку Китай долгое время не публиковал данные о запасах, то были подозрения, что темпы наращивания запасов золота были большими. А покупки золота с темпом в 100 тонн в год рынки посчитали не очень выразительными. Тем не менее, информация опубликована, и Китай переместился в этом списке на 6 позицию, потеснив с нее Россию. (Кстати, публикация данных о запасах чудесным образом совпала с официальным открытием банка развития БРИКС). К утру вторника золото торгуется близи отметок 1100 долларов за унцию.

( Читать дальше )

В греческом вопросе остаются узкие места

Для реализации достигнутого принципиального соглашения с кредиторами и получения очередного транша (86 млрд евро) помощи правительству Греции до 15 июля необходимо получить одобрение парламента, что может вызвать затруднения, учитывая, что сама правящая партия СИРИЗА (вместе с коалицией она занимает большинство мест) выступает против радикальных мер, называя само соглашение «унижением Греции». Остается надеяться на поддержку оппозиции. В целом мало у кого есть сомнения в том, что очередное решение греческого вопроса является, как и предыдущие, лишь временным: повышение налогов, урезание госрасходов не стимулируют экономический рост. Также узким местом достигнутых договоренностей является передача государственных активов на сумму 50 млрд евро, которые будут использованы кредиторами в качестве залога: в текущих экономических условиях получить высокую оценку греческим активам весьма сложно. В этой связи точку в греческом вопросе ставить еще рано. Суверенные выпуски Греции котируются на уровне 50% от номинала с погашением через 10 лет.

( Читать дальше )