СшА

После неудачного прорыва, цена на нефть быстро восстановилась, но по прежнему торгуется в треугольнике. Рост уже достиг своего пика и за последнюю неделю сильно ослаб, однозначно будет коррекция, которая может вылиться в разворот.
 
Аналитики прогнозируют падение, оно и понятно, ведь считается что реальная себестоимость добычи в Саудовской Аравии около 2-3$ за баррель, в РФ 15-20$ за баррель. Глобально картина во всех головах выглядит следующим образом.

( Читать дальше )

В иностранных СМИ всё больше склоняются к мысли, то России для достижения её стратегических целей не нужно воевать. Не нужно пулять ядерными ракетами в сторону США, ни к чему вытаптывать кирзачами Польшу, не стоит тратить целую неделю на захват Швеции и ещё две недели на войну с Финляндией. Даже петиция по поводу возвращения Аляски — и та не нужна. Мир вот-вот сам сдастся России. Поднимет лапки перед хитрым Путиным.

I. Бойся, Америка!

 

 

На польском ресурсе «Blogpublika» появилась статья Адама Петрасевича, в которой увлекательно рассказывается о том, почему миром вполне по-царски скоро начнёт править Россия. Причём ей для этого и война не потребуется.

Прежде чем перейти к обзору, напомним, что Запад рассуждает сейчас о новых санкциях против России. Однако в странах ЕС не все поддерживают санкционные идеи Барака Обамы. Тем не менее, Вашингтон собирается ввести жёсткие запретительные меры, направленные против российских ведущих промышленных отраслей. Впрочем, пока это только разговоры. Автор же статьи на польском ресурсе почему-то полагает, что именно Вашингтон не дозволяет наказать Россию.

( Читать дальше )

Сегодня в странах католического мира отмечается Страстная Пятница, в связи с чем финансовые рынки там будут закрыты.
Тем самым я не ожидаю сильных изменений валютных курсов, а у доллара есть большие шансы завершить эту неделю на мажорной ноте. Подогреваемый хорошими статистическими данными, зеленый сумел подрасти к основным своим конкурентам, и особенно, к йене. Снижению японской валюты также способствовали итоги женевской встречи по вопросу конфликта на Украине. Стороны согласились с тем, что силовое решение проблемы не допустимо, а правительство Украины собралось до 1-го октября рассмотреть вопрос о децентрализации власти.
Согласно индекса от Дойче банка волатильность в основных валютных парах упала до минимума с 2007 года (6.52%). Как правило, в таких условиях доллару США бывает трудно демонстрировать хороший рост из-за операций кэрри трейд, от которых пока инвесторы отказываться не спешат. А вот валютам стран с относительно высокими процентными ставками такое положение вещей, наоборот, оказывает поддержку. Я рекомендую восстанавливать длинные позиции в AUDUSD, NZDUSD и, отчасти, в канадском долларе. Неплохо смотрится и британский фунт после достижения многолетних максимумов к доллару в четверг. Валюты развивающихся стран тоже могут выиграть от финансовых потоков, связанных с кэрри трейд.

18.04.2014, Москва — За последние 7 лет спрос на аренду жилых помещений со стороны американцев рос могучими темпами, в итоге рентные платежи тоже сильно выросли. И вот сейчас ситуация такова, что многие представители среднего класса уже не в состоянии позволить себе это удовольствие — по материалам AForex.
На рынке ренты есть одно золотое правило — домохозяйства не должны платить больше 30% своего бюджета на ренту + оплату коммунальных услуг по арендованному жилищу. Однако на сегодняшний день половина арендаторов отдают за ренту более 38% своих доходов — это распространяется на 90 городов, не только на крупнейшие мегаполисы. Так, например, для Нового Орлеана соотношение величины ренты к доходу домохозяйства составляет 35%. При этом исторически средняя величина для данного города — это 14%. В городе Риверсайд 51% домохозяйств тратят более 50% дохода на рентные платежи и сопутствующую «коммуналку». При том, что доходы жителей не выросли с 2007 года.


( Читать дальше )

В конце недели российский рынок испытывает облегчительное ралли. 4-сторонние переговоры в Женеве увенчались подписанием важных соглашений. Выполнение последних освобождает инвесторов от страхов по поводу российского военного вмешательства на Украине и открывает дорогу национального диалога внутри страны. Достижение договоренностей не было гарантированно, поскольку еще в среду Россия могла отказаться от переговоров в связи с проведением антитеррористической операции в Донбассе. Тем не менее, теперь инвесторы вправе рассчитывать на то, что США отложит на некоторое время новый раунд антироссийских санкций, которые в противном случае были бы объявлены уже на этой неделе. Санкционные сигналы, которые делало правительство США с прошлой недели, уже успели отразиться на оттоке средств из фондов, инвестирующих в российские активы, за неделю с 10 по 16 апреля убыло -$161 млн.

 Вчера после новостей из Женевы перед длинным пасхальным выходным на Западе российские ADR выросли в Нью-Йорке на 6.06%. Украинские новости  внесли свой вклад и индекса S&P 500(+0.14%). Учитывая фактор страховки перед выходными, предполагаем, что и в понедельник открытие ММВБ будет позитивным. В среднесрочном плане рекомендация (на неделю и больше) остается с 7 апреля умеренное накапливать. Последние события вокруг восточной Украины размыли представления о поддержках — до большого диапазона 1275-1343 ММВБ. Однако плохой сценарий не вступил в действие, и отскок от уровня 1300 позволяет взглянуть снова на уровень 1380 на следующей неделе. Конечно, аналогичные соглашения о разоружении от 21 февраля на Украине не были выполнены, определенные риски нарушения женевских предписаний существуют. Но заметим, что в Киеве заинтересованы, вероятно, больше в проведении выборов 25 мая, чем в гражданской войне на Востоке..
  

Узнаем в 2016 году, но на данный момент самый вероятный сценарий это падение. Банки также видят это и активно сокращают доллары в своих активах, скупая прочие валюту, фаворитом по процентному росту является юань. Народный Банк Китая активно продвигает свою валюту и предполагает в течении 15-20 лет сделать ее мировой.
Вот картинка для большего страху.

( Читать дальше )

«Если не будет прогресса, если не будет движения в правильном направлении, то мы введем дополнительные санкции», — сказал Джон Керри.

Вот есть же тупые люди… Нельзя так с Россией.

Правильное направление Мы зададим сами… без подсказок 

"  Такое заявление он сделал в Женеве по завершении четырехсторонних переговоров с участием представителем новых украинских властей, России и Евросоюза. Участники переговоров приняли совместное заявление, в котором, в частности, призвали все стороны конфликта в Украине «воздерживаться от любого насилия, от любого запугивания, от провокационных действий», все незаконные  вооруженные формирования — разоружиться, а также освободить захваченные административные здания."

оригинал уже везде.. 

Прошедшие пару дней не дали заметной динамики на рынках энергоносителей. Можно только отметить небольшое снижение цен на газ. Но и здесь динамика была довольно слабой. Цены на нефть в США показали стремление обновить рекорды конца зимы, и эти уровни уже почти были достигнуты. После выполнения поставленной цели покупатели как будто успокоились и в последнюю неделю цены находятся в стадии консолидирующих колебаний. В Европе после заминки в районе 108 долларов за баррель рост цен продолжился и за неделю цены там чуть менее 2 долларов за баррель. На закрытие среды спред цен между двумя сортами нефти по обе стороны Атлантики составил 6,57 доллара.
Как ни странно, но относительно слабая динамика цен наблюдалась на фоне значительного числа событий, затрагивающих интересы покупателей и продавцов энергоносителей. К этому потоку относятся вышедшие в среду данные по запасам в США. Согласно вышедшим данным Министерства энергетики США за прошедшую неделю коммерческие запасы нефти выросли на 10,013 млн. баррелей, запасы моторного топлива незначительно сократились, а суммарные запасы нефти и нефтепродуктов, включая SPR за неделю, закончившуюся 11 апреля, выросли почти на 14 млн. баррелей с 1738,187 до 1752,025 млн. баррелей. Зафиксировано новое снижение стратегических резервов. На этот раз недельное уменьшение составило 0,623 млн. баррелей, против снижения на 0,24 млн. баррелей на предыдущей неделе. Таким образом, SRP на 11 апреля снизились до 695,106 млн. баррелей. Такие снижения происходят в рамках объявленных в марте тестовых распродаж стратегических резервов. Однако пока изменения очень незначительны.


( Читать дальше )

17.04.2014, Москва — Данные Казначейства США показывают, что Россия уменьшила объем  принадлежащих ей американских казначейских облигаций до рекордно низких за период с 2011г. значений на фоне украинского кризиса и ослабления рубля — по материалам AForex.
Российский портфель  снижается 4-й месяц подряд, и на текущий момент составляет $126.2 млрд (на конец января он составлял  $131.8 млрд.). Продажа облигаций Россией могла быть  частью усилий по предотвращению резкого падения рубля (в феврале он показал худшие результаты среди валют 24 развивающихся рынков).  
Валютный стратег  Societe Generale в Нью-Йорке отмечает также, что Россия, вероятнее всего, сменила ФРС на другой ЦБ, находящийся за пределами США, скорее всего, в Великобритании.  В таком случае, правда, эти суммы должны появиться как британский портфель. Россия очевидным образом защищает свои деньги от рисков в Америке и санкций. Китай, хотя и не имеет столь явных конфликтов с США, как Россия, также последовательно сокращает свой портфель американских госбумаг. Восточный гигант снизил объем своих вложений c $2.7 трлн. до $1.27трлн. Крупным держателем американских бумаг остается Бельгия, у которой их скопилось на $341.2 млрд. Это объясняется техническими причинами – на территории страны находится штаб-квартира Euroclear Bank SA, который осуществляет международные  межбанковские клиринговые расчеты по ценным бумагам.

17.04.2014, Москва — Директора авиакомпаний часто жалуются на рост цен на топливо. Однако практика показывает, что рост цен на энергетическое сырье — позитивный процесс для авиаотрасли — по материалам AForex.
За последние 6 лет авиаотрасль перестроила механизм своей работы с целью приспособления к новой реальности. Из летных графиков были удалены невыгодные маршруты. Количество пассажиромест было сокращено, однако, цены на билеты пропорционально увеличились.
Еще декаду назад авиаперевозчики платили $1.42 за галлон топлива в современном исчислении (эта цена скорректирована на инфляцию). В прошлом году перевозчики платили в среднем $3.03 за галлон, по данным Бюро транспортной статистики США. На сегодняшний день топливо — это треть всех расходов авиаперевозчика — эта доля больше, чем доля зарплат персоналу. В прошлом году американские самолеты сожгли 16 млрд тонн топлива, и это обошлось в $23 млрд. Ровно 10 лет назад годовые затраты составляли $23 млрд при том, что самолеты сожгли на $18 млрд топлива. Правда, за последние 5 лет и средняя цена на билет выросла до $378.62 (приведено к современным ценам после коррекции на инфляцияю) против уровня $351.48. В новую цены были включены и дополнительные «косты» — такие, как, например, цены на регистрацию багажа.


( Читать дальше )