Сша

Саудовская Аравия готова увеличить добычу нефти в начале 2024 года, если мировые цены будут высокими, ради сделки с США, узнала WSJ. По ее информации, стороны обсуждают соглашение, по которому Эр-Рияд признает Израиль, а в ответ получит оборонный договор с США и их помощь с мирной ядерной программой. 

Переговорщики со стороны США заявили Саудовской Аравии, что Белому дому будет сложнее заручиться одобрением сделки со стороны Конгресса на фоне высоких цен на топливо, пишет The Wall Street Journal. Поэтому Вашингтону нужно увеличение добычи и поставок сырья на рынок.

www.forbes.ru/biznes/498010-wsj-uznala-o-gotovnosti-saudovskoj-aravii-uvelicit-dobycu-nefti-radi-dogovora-s-ssa

Ознакомился с интересным наблюдением о Китае от Apollo Global Management:

«Возможно, Китай стоит за повышением долгосрочных ставок в США. Рост в Китае замедляется по циклическим и структурным причинам, а китайский экспорт в США снижается. В результате у Китая остается меньше долларов, которые можно конвертировать в казначейские облигации».

Расшифровывая, выглядит это так, что Китай получает меньше денег, т.к. продает меньше товаров, из-за этого не может в прежних объемах откупать госдолг США, учитывая окрепший к юаню доллар и несмотря на доходность казначейских облигаций.

Из-за этого денег в американскую экономику с внешнего контура отправляется все меньше. Япония, нужно сказать, тоже не подняла ключевую ставку, после того, как доллар показал рекордное укрепление к йене за последние 20 лет. Таким образом, помимо планового сокращения американского госдолга, давление на госдолг оказывает и невозможность крупных держателей откупить прежние объемы госдолга.



Напомню, что Япония и Китай являются крупнейшими держателями госдолга США на начало 2023 года.

( Читать дальше )

Неделька выдалась веселой.
Она проходила с моей точки зрения в двух плоскостях.
Первая – реакция рынка на экономические отчеты США.
Для удобства я нанесла те отчеты США, на которые была реакция рынка, на график Насдака100, это все отчеты по рынку труда: JOLTs, ADP, недельные заявки по безработице и нонфарм США.
Все отчеты по рынку труда вышли сильными, за исключением ADP, но и так всем известно, что ADP далек от официальных данных.

Вторая часть касалась внутренних процессов внутри администрации Байдена, ФРС и вообще перспектив экономики США со всей этой политикой, как монетарной, так и фискальной.
Очевидно, что уже никого не устраивает падение долгового рынка США, это бьет по бюджету, приводит к огромным убыткам ФРС (тоже бюджету) и втягивает США в долговой кризис.
ФРС ещё в 2013 году выучила урок о том, что нельзя падение долгового рынка пускать на самотек, но тогда ещё был внешний спрос, а сейчас внешнего спроса нет, и скоро внутренний закончится, ибо избыточные резервы уменьшаются со страшной силой и на сегодня составили 1,283461 трлн долларов:

( Читать дальше )

September jobs report shows US economy remains stronger than Wall Street thinks


Fri, October 6, 2023 at 7:41 PM GMT+3·

Ежемесячный отчет по занятости просто превзошел ожидания, и экономика США остается в привычном положении.

В сентябре на рынке труда было добавлено 334 000 рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, что почти вдвое превышает консенсус-прогноз экономистов, опрошенных Bloomberg, и является самым высоким месячным приростом с января.

Вероятность повышения ставки ФРС, измеряемая ставками инвесторов на CME FedWatch Tool, выросла до 30% вероятности того, что центральный банк повысит ставки в ноябре, по сравнению с 18% вероятностью на прошлой неделе.

А некоторые экономисты с Уолл-стрит считают, что пятничный отчет был одним из последних признаков силы перед тем, как исторически быстрый цикл ужесточения ФРС, наконец, захватит неуловимого американского потребителя.

«Несмотря на весь ажиотаж вокруг сентябрьского отчета, мы не исключаем возможности отрицательной статистики заработной платы до конца года», — написал главный экономист EY Грег Дако в аналитической записке в пятницу.

( Читать дальше )

Видеоролики с улыбчивыми и загорелыми американцами, которые спешно набивают мешки товарами с полок супермаркетов, после чего быстро исчезают за дверью, не озаботившись наличной или безналичной оплатой, пошли неиссякаемым потоком сразу после старта в Штатах задорного движения BLM. Спустя несколько лет ритейлеры, наконец-то, пришли к самому действенному варианту спасения продаж от массового нашествия шоплифтеров. В Калифорнии нынче все товары просто убираются за закалённое стекло. Хочешь шампунь или дезодорант? Зови продавца, как только он найдёт время доковылять до твоего шкафа и ключиком открыть дверцу, ты сразу получишь желаемое. Оптимистичный настрой магазинов рассчитан на то, что взятое из рук  из сотрудников точно будет оплачено. Ага-ага. 


( Читать дальше )

Больше инфы на моём канале:
t.me/matrosov_investment

РЫНОК ТРУДА В США В ПОЛНОМ ПОРЯДКЕ, И ДЛЯ ФРС СБАВЛЯТЬ ЖЕСТКОСТЬ ПРИЧИН НЕТ

Вышедшая статистика BLS по рынку труда США за сентябрь показала следующие показатели:

•  Количество новых рабочих мест 336K vs 227К в августе (прогноз 170К)

•  Частный сектор: рост на 263К vs 177К, прогноз 160К (мы считаем именно динамику в Private более репрезентативным показателем ситуации)

•  Норма безработицы: 3.8% vs 3.8% месяцем ранее, прогноз 3.7%

•  Рост зарплат: 0.2%мм и 4.2%гг vs 0.2%мм и 4.3%гг в августе. Прогноз: 0.3% мм и 4.3% гг

•  Participation rate: 62.8% vs 62.8 месяцем ранее.  

Статистика вышла намного выше цифр от ADP, которые в среду показали всего +89К новых рабочих мест. Для рынков – достаточно плохая статистика. Количество новых рабочих мест было создано сильно больше прогноза, август пересмотрен вверх, единственно – темпы роста зарплат в сентябре не увеличились. Для ФРС – большое пространство для дальнейшего ужесточения риторики.

( Читать дальше )

👉Недавно были опубликованы данные по рынку труда в США. Уровень безработицы оказался выше прогноза в 3,7% и остался на уровне 3,8%. В тоже время средняя почасовая зар. плата выросла на +0,2% м/м, что оказалось ниже ожиданий в +0,3%. При этом количество новых рабочих мест вне с/х (non-farm payrolls) оказалось в 2 раза выше прогнозного значения. Исходя из этих данных можно сказать, что рынок труда в США конечно же еще очень сильный, но динамика заработных плат явно показывает замедление, что является позитивным фактором. Индекс доллара DXY отреагировал на эти новости ростом, так как сильный рынок труда является дополнительным аргументов в пользу дальнейшего ужесточения ДКП со стороны ФРС. Об этом нам так же сигнализирует и инструмент CME FedWatch Tool, который сейчас оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 31,3% против 18,5% на начало дня.

👉Так же стоит отметить, что риторика представителей ФРС продолжает быть достаточно жесткой:

Kashkari, Mester:
• прогнозирую еще одно повышение ставки, вероятность этого события — большая

( Читать дальше )

Количество новых рабочих мест нанесло удар по трейдерам, которые после отчета ADP выстроили свои позиции в ожидании голубиного разворота ФРС.
Сентябрьский нонфарм не даст ФРС возможности утверждать, что цикл повышения ставок ФРС закончен, даже если ставка больше не будет повышена, а впереди ещё инфляция CPI США за сентябрь, которая тоже имеет шансы негативно удивить рынки после роста цен на энергоносители.
Нонфарм отлично сочетается с отчетом JOLTs за август, который указал на рост вакансий.
Но отсутствие роста зарплат и падения уровней безработицы говорят о том, что ФРС предпочтет проигнорировать данный отчет, дождавшись отчетов за октябрь и ноябрь перед решением в декабре.

Ключевые компоненты сентябрьского нонфарма США:
— Количество новых рабочих мест 336K против 170K прогноза, ревизия за два предыдущих месяца составила +119К: июль пересмотрен до 236К против 157К ранее, август до 227К против 187К ранее;
— Уровень безработицы U3 3,8% против 3,8% ранее;
— Уровень безработицы U6 7,0% против 7,1% ранее;

( Читать дальше )

Компания с кодом PBR выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K.

Прочитать его можно по ссылке: https://www.sec....

( Читать дальше )

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на отчете по рынку труда США за сентябрь с публикацией в 15.30мск.
Маловероятно, что данные выйдут провальными согласно отчету ADP, ибо все остальные показатели не указывают на такое резкое замедление найма, а отчет ADP имеет слабую корреляцию с официальными данными.
Более вероятен рост рабочих мест около прогноза или выше, с учетом, что забастовки не успеют войти в отчет — нонфарм около 200К выглядит логичным согласно компонентам занятости отчетов ISM.
Такой нонфарм приведет к уходу от риска на фоне роста доллара, ибо после отчета ADP рынки настроены на провальный нонфарм.
Тем не менее, маловероятно, что рост доллара и падение фондового рынка будет устойчиво длительным при нонфарме около 200К при отсутствии резкого роста зарплат, ибо член ФРС Дейли, являющаяся негласным рупором Пауэлла, вчера заявила об отсутствии необходимости ещё одного повышения ставки ФРС после ужесточения финансовых условий, в связи с чем при отсутствии откровенно шокирующих данных логично присматриваться к шортам доллара на его росте.

( Читать дальше )