ТАТНЕФТЬ

Стоимость бензина марки АИ-95 премиум на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже превысила отметку в 60 тысяч рублей за тонну впервые с сентября 2023 года.



spimex.com/

Татнефть 5мин

Лонганул Татнефть на пробой лонгового айса. Фиксанул на хаях. Выставли шортовый айс и плотняшками сверху подперли. Шортанул. Пофиксил.



Пятерочка 5мин

Отлично лонганул Пятерочку



( Читать дальше )

Татнефть: прогноз результатов за 2-е полугодие 2023

Мы ожидаем, что выручка вырастет до 859 млрд рублей (+38% п/п), EBITDA увеличится на 23% п/п до 232 млрд рублей, а рентабельность EBITDA упадет до 27% против 30% в 1-м полугодии 2023. Чистая прибыль, как ожидается, вырастет на 11% п/п до 163 млрд рублей.

По нашим оценкам, финальный дивиденд может составить 34 рубля на акцию (доходность 4,5%). Напомним, что дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от того, какой показатель выше. «Татнефть» торгуется на уровне 3,4x по мультипликатору EV/EBITDA 2024П против ее среднего 5-летнего значения 5,0x.

Атон

Обороты на российском рынке акций выше, чем были год назад. Рассказываем, в каких секторах были активны инвесторы на прошлой короткой неделе.

Чем полезны эти данные

Мы следим за динамикой торговых объёмов всех отраслей на Мосбирже — выясняем, какие сферы наиболее интересны инвесторам и куда они вкладывают деньги. Инвестору при принятии решений важно понимать, собирается ли он идти «против толпы» или присоединяется к трендам.


( Читать дальше )

 🎯В наших портфелях стратегий Лёгкий старт, Ультра и Моментум традиционно присутствуют ключевые дивидендные акции на российском рынке. Сюда входят Татнефть, Сбербанк и Лукойл. Они стабильно приносят инвестору двузначную доходность, а в случае с Лукойлом есть шансы получить значительный дополнительный дивиденд.  

Мы также добавляем акции черных металлургов в список основных кандидатов на восстановление ими дивидендных выплат (уже реализовано Северсталью) и продолжаем держать ММК и НЛМК. Высокая вероятность возвращения металлургических компаний к практике ежеквартальных выплат открывает возможность получить повышенный дивиденд (за 2023 г. + 3 квартальных) в течение 2024 г. Более того, в преддверии снижения депозитных ставок выгодные дивидендные истории начнут отыгрывать потенциал заметно раньше. Ключевые дивидендные истории предлагают доходность, сопоставимую с ключевой ставкой ЦБ.  

 °/•В соответствии с консенсусом рынка, ставки по вкладам со второго квартала начнут постепенно опускаться и к концу года будут ниже дивидендной доходности российского рынка акций.

( Читать дальше )

Нефтекомпании после введения в марте эмбарго на поставки бензина (https://t.me/rusbrief/203948) за рубеж увеличили отгрузки на внутренний рынок до 115,6 тыс. тонн в сутки. Экспорт сократился на 0,9 тыс. тонн в сутки. При этом, в отличие от ситуации осени прошлого года (тогда цены упали на 30% на бирже), оптовые цены на топливо возобновили рост в этом году, увеличившись по сравнению с минимумами начала года на 35%. По словам собеседников «Коммерсанта», пока нефтяники существенно не увеличили предложение бензина на бирже. По словам источника издания, стоимость топлива на СПбМТСБ не снижается, потому что что нефтяные компании «не добавили товара на бирже» на фоне растущего спроса, усугубляется и проблема с простоем цистерн. Другой собеседник утверждает, что «сейчас ситуация еще хуже, чем в прошлом году». Однако, по его мнению, целью эмбарго являлось не устойчивое снижение, а стабилизация биржевых цен, которые «пока устраивают и нефтяников, и АЗС».

( Читать дальше )

📈Акции Татнефти продолжают обновлять максимумы 4-хлетней давности, поднявшись до отметки в 755,3 руб за бумагу. Нефтегазовый сектор в целом чувствует себя неплохо на растущем рынке: на руку играют высокие цены на нефть, выплаты из бюджета средств по топливному демпферу, слабый рубль. Участники рынка также в ожидании хоть и не близких, но дивидендов.

осударственная нефтяная компания Азербайджана SOCAR и ПАО "Татнефть" подписали соглашение о сотрудничестве в сфере нефтехимии. В рамках визита в Татарстан представители азербайджанской госкомпании осмотрели некоторые объекты «Татнефти», в том числе комплекс нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО».

tass.ru/ekonomika/20186625

На следующей неделе «Татнефть» может представить отчётность по МСФО за второе полугодие и весь 2023 год. По нашим оценкам, во втором полугодии компания увеличила выручку на 34% п/п до 838 млрд руб., EBITDA — на 37% п/п до 258 млрд руб. Чистая прибыль компании могла вырасти на 19% п/п до 176,2 млрд руб.

Отметим, что более слабая динамика чистой прибыли может быть связана с отсутствием значительных положительных курсовых разниц, завысивших от прибыли в первом полугодии. В то же время позитивная динамика финансовых результатов в целом вызвана ростом рублёвых цен на нефть во втором полугодии. Сдерживающим фактором для «Татнефти» является отсутствие демпферных выплат за сентябрь.

Основной интригой в кейсе «Татнефти» остаётся будущая норма выплат дивидендов. Напомним, что по итогам третьего квартала компания неожиданно выплатила 102% прибыли по РСБУ в виде дивидендов. Если «Татнефть» окончательно перешла на выплату 100% прибыли по РСБУ (а финансовое положение компании позволяет это сделать), то дивиденд за четвёртый квартал может составить 29,1 руб. на акцию (3,9% доходности на ао и 4,0% на ап). В то же время не исключено, что рост нормы выплат по итогам третьего квартала был временным или что по итогам года дивиденд будет рассчитываться исходя из прибыли или FCF по МСФО.

( Читать дальше )

🛢 По данным Минфина, НГД в феврале 2023 г. составили — 945,6₽ млрд (+81,5% г/г), месяцем ранее — 675,2₽ млрд (+58,7% г/г). Низкая база I полугодия 2023 г. даёт о себе знать, тогда курс ₽ и цена на сырьё не оставляли никаких шансов по заработку нефтяникам (поэтому % рост год к году так велик). Но стоит признать, что февральский доход отрасли сейчас на уровне 2022 г. (в феврале 2022 г. НГД составили — 972₽ млрд), конечно, этому помог окрепший курс $ — 91,5₽ (месяцем ранее — 88,7₽), цена Urals, Минэкономразвития любезно сообщил, что цена Urals в феврале составила — $69 за баррель (на уровне января). Напомню вам, что Минфин спрогнозировал НГД за 2024 г. в размере — 11,5₽ трлн, при цене на российскую нефть — $71,3, а курсе доллара — 90,1₽, в принципе, если остаться на уровне заработка февраля, то достичь таких цифр можно. А теперь давайте подробно разберём отчёт:

✔️ НДПИ (1,213₽ трлн vs. 878₽ млрд месяцем ранее) и ЭП (8,6₽ млрд vs.

( Читать дальше )