ТМк

Пумпянский:

ТМК должна продать часть мощностей по выпуску бесшовных труб по предписанию фас в связи с покупкой ЧТПЗ

ТМК должна продать ряд активов в течение 18 месяцев со времени покупки акций ЧТПЗ 

«У нас есть предписание ФАС по отчуждению определенного количества мощностей по производству бесшовных труб. Срок исполнения этого предписания — 18 месяцев.
Организационно и юридически это непростая задача. Мы ведем такую работу и в срок выполним это предписание. Наша задача — отчуждение, то есть продажа».

Мы активно внедряем сквозные цифровые технологии. Под этим мы понимаем целый перечень решений. Это и big data, нейротехнологии, искусственный интеллект, квантовые технологии, промышленный интернет вещей, компоненты робототехники, сенсорика, технологии беспроводной связи, а также разработки виртуальной и дополненной реальности

Мы прогнозируем, что в 2022 году он составит до полумиллиарда рублей в год. Но мы продолжаем эти технологии тиражировать на всех предприятиях нашей компании и ожидаем, как минимум, утроения этого эффекта к концу 2023 года

Волжский трубный завод (входит в ТМК), освоил производство непрерывнолитой заготовки квадратного сечения 360?360 мм из нержавеющей стали марки 08Х18Н10Т. Продукция может быть использована для изготовления сортового проката, предназначенного для атомной промышленности.

Первая партия новой продукции объемом 137 тонн изготовлена в декабре в электросталеплавильном цехе (ЭСПЦ) ВТЗ для дальнейшего переката на предприятиях-партнерах.

Мой «Частный пенсионный фонд» предполагает следование за индексом Мосбиржи в той части портфеля, которая отведена под российские акции. Сейчас российский рынок немного просел, так что на данный момент это всего 16% от всех моих акций. Я стараюсь стремиться к целевому весу на уровне 17-18%, так что выглядит так будто мне сейчас надо закупить российских акций на свободные средства. Это выглядит разумным, с учётом того что они стали значительно дешевле, чем месяц назад, а американские акции, составляющие костяк портфеля (77,6% на сегодняшний день) — вновь на исторических максимумах.

Близится ребалансировка индекса, в результате которой в него будет добавлен En+ Group (металлургический холдинг, связанный с Олегом Дерипаской), а также будут исключены акции застройщика ЛСР. Эти акции я покупал согласно полагающейся им доле, и сейчас акции ЛСР у меня в небольшом минусе. Я уже заранее объявил о том, что избавлюсь от них после этого события (ребалансировки отслеживаемого индекса), несмотря на то, что мне придется продавать их с минусом. И это уже не первый раз, когда мне приходится так делать! Также без сожалений и в небольшой минус я продавал акции Россетей и Ленты ранее при их исключении из индекса Мосбиржи.

Телеконференция произвела на нас хорошее впечатление. С учетом того, что представленная информация по большей части уже была известна заранее, мы оцениваем ее влияние на динамику бумаги НЕЙТРАЛЬНО.

Результаты ТМК продемонстрировали хороший рост прибыли, небольшое укрепление рентабельности и увеличение чистой долговой нагрузки. Мы считаем, что финансовые показатели ТМК должны продолжить улучшаться во 2022 году по мере охлаждения рынка стали и реализации синергетического эффекта от недавнего приобретения ЧТПЗ. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ТМК и ждем большей ясности в отношении будущей стратегии развития компании.

Мы ориентируемся приблизительно на капитальные затраты в районе 15 млрд рублей в этом году, — сказал Шматович. — А в следующем году мы можем увидеть небольшое, но не критичное увеличение — до примерно 18 млрд рублей, что включает в себя [затраты на] наши инициативы в сфере ESG

Сегодня ТМК публикует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г. После сильного дивидендного гэпа пару месяцев назад пока бумаги не стремились закрывать этот ценовой разрыв, но позитивная отчетность сможет это сделать с большой долей вероятности.

Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги ТМК по причине покупки ЧТПЗ и обнародования новой дивполитики уже в начале 2022 г., в которой могут быть заложены повышения дивидендных выплат. Если они будут реализованы, то акции ТМК должны увеличиться в цене на 7-10% за 1-2 квартала. Мы видим вероятность роста на горизонте полугода и возможность открытия длинных позиций по бумаге.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.