Татнефть преф

Одна из самых знаковых российских нефтяных фишек, заслуженный дивидендный аристократ и (чего уж там) моя любимица — Татнефть — отчиталась по МСФО за 2024 год.

💼Конечно, я держу в портфеле бумаги Татки на весомую долю. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⛽О компании

🛢️Татнефть — одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний. 34% обыкновенных акций принадлежит Республике Татарстан. Около 3% приходится на казначейские акции, 13% размещено в ADR. У Татки один из самых высоких free-float на нашем рынке — 32%, т.е. акции максимально ликвидные (в отличие, например, от Газпромнефти).

( Читать дальше )

Ранее публиковал предыдущий прогноз на неделю: 03.03.2025 — 07.03.2025, Индекс успешно дошел до уровней 3280 – 3290. 

Минимальные отметки были 3127, затяжной флэт и в пятницу был 2-й подход к 3160. Трамп умеет делать сделки. 

 
Предполагаю, что на предстоящих 2 неделях Индекс Московской биржи продолжит снижение и сходит к ± 3060-3080 пунктам.

21 марта будет заседание ЦБ по ключевой ставке. Прогнозирую снижение ставки на 100 базисных пунктов до 20%.  

Только анонс встречи глав государств России и США смогут отправить в свободное плавание Индекс Московской биржи к 3320 – 3400.

 

На следующей недели 11-12 марта в Саудовской Аравии планируется подписание между США и Украины только начального соглашения о намерениях в будущем образовать инвестиционный фонд.

А вот когда стороны все-таки будут подписывать финальное соглашение, которое перед этим обязаны ратифицировать и согласовать конгресс США и Верховная Рада ?,  – вопрос интересный и сам процесс займет длительное время.

( Читать дальше )

 

 

Сегодня днем на счёт поступили долгожданные дивиденды от компании Татнефть.

Выплата 17,39 рублей на акцию. Размер дивидендов оказался значительно ниже ожиданий рынка и прогнозов большинства аналитиков.

Всего за 2024 год от компании Татнефть было 3 выплаты:

08.01.2025 2024 17,39р

08.10.2024 2024 38,2р

09.07.2024 2024 25,17р

А совокупные дивиденды составили 80,76 рублей на акцию. Выплаты снизились на 10,68%, по сравнению с прошлым годом (90,42 рубля). Менеджмент решил направить на выплаты дивидендов 75% чистой прибыли (ранее выплачивал 100% прибыли). Не очень хороший, сигнал, однако, в условиях высоких ставок, повышения налогов и геополитической неопределенности, шаг скорее правильный.

Кроме того, пока на следующий год аналитики прогнозируют порядка 97 рублей дивидендов, что выше и 23 и 24 годов.

В настоящий момент, в моём дивидендном портфеле уже 539 привилегированных акций Татнефть со средней ценой 509,7 рублей. На мою долю пришлись дивиденды в размере 8094,65 рублей, которые я аккуратно занесу в свою дивидендную копилку.

( Читать дальше )

Многие инвесторы уже понимают, некоторые догадываются, а есть категория сидящих на заборе и уверенно доносят достопочтенной публике, что лучше вкладов ничего нет.

До недавнего времени я тоже был уверен в инвестировании во флоатеры-корпоратеры, ОФЗ и фонды денежного рынка.
Но вот с 3 сентября наш индекс прибавил 9%, хотя казалось всё, погружение продолжится.
Уровень индекса ММВБ был 2544 пункта.
О прекращении огня мы слышим из каждого утюга и несомненно это оказывает влияние на наш фондовый рынок и на поведение инвесторов.
Казалось в ВДО, флоатерах-корпоратерах, да и фондах денежного рынка маячит 20-23%. Вот она синица в руках.
Но рост индекса на 9% уже упущен и возможно ещё пару тройку процентов можно в дальнейшем пропустить.
А фиксировать ✍️ убытки по тем же флоатерам уже желания нет, вот и сидят по самые уши получая удовольствие от поступающих купонов.
На неделе вышла статистика по инфляции, она таки падает. И если к 20 декабря так пойдёт, то вполне могут ставку поставить без изменений. Естественно рынок на такой расклад будет реагировать позитивом. И опять будет потеряно время и деньги.

( Читать дальше )

Нефть марки Brent за сутки подорожала на $3,5 за баррель в попытке вернуться к отметке $80 за баррель.

Нефтяные рынки начинают закладывать значительное сокращение экспорта иранской нефти как возможное последствие ответа Израиля на недавнюю атаку Ирана баллистическими ракетами (Reuters).

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Влияние: EBITDA нефтяников может вырасти на 5%, если цена останется на этом уровне в течение года. Здесь действует простое правило: при прочих равных условиях рост цен на нефть на 1% приводит к увеличению EBITDA и операционной прибыли российской интегрированной нефтяной компании на 1%. Эффект на чистую прибыль, конечно, будет зависеть от долговой нагрузки на балансе компании: Роснефть с относительно высокой долговой нагрузкой выиграет больше, чем Сургутнефтегаз с огромным объемом денежных средств.

Однако есть основания сомневаться в том, что рост цен будет устойчивым, если только инфраструктуре Ирана не будет нанесен реальный и значительный ущерб, что мы считаем маловероятным.

( Читать дальше )

Доброе утро, коллеги.

Интересно по техническому анализу выглядят бумаги Татнефть (префы), скорректировались к уровню поддержки в районе 587 рублей. Можно попробывать отработать на отскок, в противном случае, при закреплении позиции ниже 587 рублей по итогам дня, избавляться от позиции.

Татнефти удалось заместить поставки ЛУКОЙЛа по нефтепроводу «Дружба» в Словакию и Венгрию, прекращенные с июля после введения Украиной санкций против компании. Татнефть в июле резко нарастила поставки на НПЗ в Словакии и Венгрии, отправив по южной ветке нефтепровода «Дружба» примерно по 330 тыс. тонн нефти в каждую страну.

В пятницу Подоляк выдал словесные интервенции о закрытии нефтепровода «Дружба» с 2025 года, однако, к концу дня дал заднюю, транзит должен продолжится до 2030 года.

Всем успешных торгов.

Продолжаем сравнение различных секторов на основе Стратегии БКС для российского рынка акций на III квартал. Сегодня рассмотрим нефтегазовый сектор и электроэнергетическую отрасль. Общий потенциал их прироста на горизонте года заметно различается. Однако перспективные бумаги присутствуют в обоих секторах.

Сектор нефтегазовых предприятий является одним из самых популярных на российском рынке акций. Это обусловлено исторически сложившимся сырьевым характером отечественной экономики. По мере долгосрочного ослабления курса рубля представители добывающей экспортной отрасли неизменно выигрывали от сокращения издержек в отечественной валюте.

Однако в последние годы их положение оказалось осложнено радикальным ужесточением режима внешних санкций и увеличением налоговой нагрузки. Так или иначе, рентабельность в нефтяном сегменте остается высокой и даже перекрывает докризисные уровни 2015–2021 гг.

Бизнес-модели газодобывающих компаний оказались под угрозой. Газпром вынужден искать новых потребителей, а НОВАТЭК испытывает недостаток танкеров ледового класса для перевозки СПГ.

( Читать дальше )

Доброе утро, коллеги.

Недельная инфляция с 20 по 26 августа замедлилась, составила 0,03% против 0,04% с 13 по 19 августа, замедление идет вторую неделю подряд. При сохранении текущей динамики снизится вероятность повышения ключевой ставки ЦБ на заседании 13 сентября, что может бустануть фондовый рынок.

По рынку ожидаю отскок из нисходящего клина Индекса Мосбиржи на уровень 2800 пунктов. Интересными для приобретения, по техническому анализу, выглядят акции НЛМК, Татнефть (префы), бумаги скорректировались к своим уровням поддержки.

Всем успешных торгов.




( Читать дальше )

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в начале августа. Разбираемся, что изменилось к середине месяца.

В списке потенциальных фаворитов появился новичок — акции En+, группы компаний, ориентированной на активы в сфере энергетики, цветной металлургии и горнорудной промышленности.

К слову сказать, акции заменили в списке Яндекс, который только недавно в него вернулся после возобновления торгов.

В топ вернулись и привилегированные акции Татнефти — нередкий его участник.

В остальном, свои высокие позиции сохранили префы Сбера, Транснефти и Ростелекома, НОВАТЭК.

Негативный настрой инвесторов сохраняется в отношении акций застройщиков, в частности ПИК, ЛСР, электроэнергетиков — ОГК-2, РусГидро.

Ставки на снижение стоимости обыкновенных акций Башнефти и производителя программного обеспечения Группы Позитив также пока доминируют.

За рамками топа отметим существенное изменение в соотношении маржинальных лонгов и шортов в префах Сургутнефтегаза. Оно составило 39% к 61% против 70% к 30% ранее.

( Читать дальше )

Текущая ситуация на рынке. Данные на 15:30 мск 14 августа

В первой половине торговой сессии рынок рос, но без объемов, что указывало на слабость и отсутствие сильных покупателей.

Сильные покупки видим только в LKOH: покупок на 630 млн руб больше чем продаж. Приток покупок в Лукойл связан в том числе с открытием идей во влиятельных закрытых каналах. Также позитивно на новость о дивидендах отреагировали акции TATN и TATNP.

Остальные акции в топе по соотношению покупок к продажам либо не входят в индекс Мосбиржи, либо имеют незначительный вес в нем. А лучший показатель у неликвида DZRD — 98.4% торгового времени разница между покупками и продажами была хуже текущих значений.

Все еще допускаем более глубокую коррекцию на рынке, если индекс Мосбиржи не сможет закрепиться выше 3000 п.



( Читать дальше )