Тинькофф

Чтобы иметь возможность ставить плюсики, создам небольшую темку, для плюсиков, уж простите, что она флудовая.
У меня вопрос по расчетам Васи О. и Тинькова, глянул их выпуск последний, ребята оба на Маржинколах
(сегодня Тесла торгуется еще на 5% выше на предторгах, значит будет еще больнее им), но открывая профиль в пульсе, вижу:


За 2020 год плюс 20% при 6 убыточных месяцах и всего одном плюсовом в 5%, если посчитать от начала года по этим данным, то убыток около 50%.
Кто-то говорил, что это девальвация помогла, но рубль не упал более, чем в 2 раза.
Отсюда вопрос, это просто рукожопы в Тинькове или намеренное искажение, ну или я чего-то не понимаю?

В инвестициях есть темы, по которым можно встретить диаметрально противоположные ответы на один и тот же вопрос от разных людей. Это натолкнуло меня на идею детально разобрать наиболее частые заблуждения, которые распространены среди инвесторов.

Сегодня я расскажу про налог на дивиденды компаний, которые торгуются на Московской бирже.

Если вы спросите у инвесторов, какой налог на дивиденды по таким акциям, то большинство ответит, что 13%. И отчасти они будут правы! Но тут не обойтись без исключения из правил.

Заблуждение 1. Если я торгую акциями исключительно на Мосбирже, у меня в портфеле нет иностранных компаний

Есть ряд компаний, которые многие считают российскими. По факту они ведут свою деятельность в РФ, торгуются на ММВБ, однако зарегистрированы в других странах (обычно в офшорных зонах).

По данным Московской биржи на 01.07.2020, подобных ценных бумаг насчитывается 15 (пять акций и десять ГДР).

( Читать дальше )

Акции ММВБ
Практически закончил анализировать портфель клиента на ммвб. Я эти бумаги не выбирал, а исходил из того, что мне было предложено, и что уже находилось в портфеле.

Прогностический горизонт составляет полтора месяца. Этого более чем достатчоно, чтобы определить для каждой бумаги стоит ли ею торговать и направление тренда. По некоторым удалось выделить по 3-4 сделки, некоторые бумаги идут вразрез с рынком.

По #сибнефти даю время входа в покупку.

Затем немного поговорим о моих планах и о том, как вы заработали на стратегии по нефти #Brent, которую я вам предлагал ранее. Знакомтесь с моими стратегиями и зарабатывайте на рынке без лишних усилий.

В планах
Тиньков
Киви
Юнипро
Сбер-преф
МРСК ЦиП
ММК
Сург.пр. Нужно ли входить?

Текущий портфель
Алроса АО
RUSAL plc
Детский мир
Газпромнефть
Ютейр АО

Предыстория
В июне 2019 года на Петербургском международном экономическом форуме Стройпроектхолдинг Аркадия Ротенберга и госкорпорация ВЭБ.РФ подписали меморандум о взаимопонимании, целях и принципах совместного предприятия. Это предприятие должно заниматься строительством крупных инфраструктурных объектов.
Активы для создания СП планировалось выделить из Мостотреста.
Поскольку Мостотрест является акционерным обществом, для выделения активов необходимо провести собрание акционеров для принятия решения (весьма формальная процедура: Ротенберг владеет долей 94,2% через подконтрольные компании).
В марте 2020 года совет директоров утвердил дату — 18 мая — и повестку внеочередного общего собрания акционеров (реорганизация общества). Тем акционерам, кто проголосует против реорганизации или не примет участия, предложат воспользоваться правом выкупа обыкновенных акций по цене 220,44 ₽. Для предъявления акций к выкупу необходимо ими владеть на 20 марта 2020 года.

( Читать дальше )

Исторически рынки акций давали высокую доходность. Например, на длительных интервалах времени полная доходность S&P 500 без учета инфляции была около 10% годовых. По данным Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2020, с 1900 по 2019 год мировый рынок акций дал 5,2% годовых с поправкой на инфляцию.

Однако не стоит рассчитывать на результат, равный результату рынка, просто купив акции нескольких отдельных компаний. Доходность может оказаться как выше, так и ниже, причем второе более вероятно.

Дело в том, что высокую доходность рынка акций обеспечивает огромная доходность небольшого числа бумаг. Большинство акций почти бесполезны или даже вредны. Вложить деньги в акции всего нескольких компаний вряд ли хорошая идея, если только вы не мастер сток-пикинга (выбора отдельных акций).

Перевели для вас основные результаты нескольких исследований, показывающих, как соотносятся результаты отдельных бумаг и всего рынка. В конце материала обсудим, почему это важно для инвесторов.

( Читать дальше )

В понедельник «Тинькофф Банк» обнародовал основные финансовые показатели за май и 5 месяцев 2020 года по РСБУ.

В мае кредитный портфель банка снова сократился, однако розничные депозиты при этом заметно выросли. Валовой кредитный портфель уменьшился по сравнению с апрелем на 0,8%; негативная динамика зафиксирована второй месяц подряд, что, впрочем, не стало сюрпризом для рынка. С начала года совокупный объем кредитов в мае увеличился на 1%, а по сравнению с маем 2019 года — на 17%. Чистый кредитный портфель сократился относительно апреля примерно на 3%, на столько же — с начала 2020 года и вырос приблизительно на 11% по сравнению с маем 2019 года. Объем розничных депозитов в мае на 3% превысил уровень предыдущего месяца, за январь — май они выросли на 15%, а относительно мая прошлого года — на 53%.

Чистая прибыль по итогам пяти месяцев достигла 13,2 млрд руб., т. е. за май этот показатель предположительно составил 0,9 млрд руб. Впрочем, чистая прибыль по РСБУ лишь ограниченно соотносится с соответствующим показателем по МСФО. Коэффициент достаточности базового капитала к началу июня снизился до 9,1%; месяцем ранее он составил 9,3%.

Sberbank CIB

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 2.2% (+1.9% совокупно с учетом Highland Gold и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +0.1%. Petropavlovsk +0.8%, Highland Gold -0.9% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 11.1% от совокупного

• По основным компаниям изменения: Тинькофф +12.2%, Норникель +3.8%, Полиметалл +2.1%, Русагро -2.4%, Фосагро -3.1%, М.Видео +5.2%, Детский мир -2.1%

Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи



Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

В предыдущей статье я описал ситуацию, которая подтолкнула меня к тому, чтобы стартовать этот эксперимент.

Я получил много комментариев от участников Смарт-Лаба — спасибо вам за ваши замечания и советы!

Сейчас я расскажу про фонды, которые купил 25-го июня 2020. Про облигации напишу отдельный материал, чтобы статьи не были совсем огромными.

Фонды

Я решил выбрать всего пять фондов — доверяюсь мнению сильно более опытных инвесторов о том, что сверх этого количества диверсифицировать их просто не имеет смысла.

• FinEx USA Information Technology UCITS ETF (FXIT)
  5 акций за 35 005 рублей / 7 001 руб. за акцию
  
  Фонд из 89 акций американского Hi-Tech сектора. Номинирован в долларах (т.е. при ослаблении рубля акции в рублях будут дорожать). Пока что самые выигрышные акции в этом кризисе. Надеюсь, что ещё не исчерпали свой потенциал роста.

( Читать дальше )

​​Индекс Мосбиржи завершил неделю без выраженной динамики, продолжая оставаться в рамках 2700-2800 пп. По итогам недели +0,11%

Доллар после неудачного начала недели все же закрывается ростом. В моменте торгуясь 69,74 рубля.

Котировкам нефти не удалось преодолеть отметку в 44$ за баррель и пойти на закрытие мартовского гэпа. После неудачного старта, цена снизилась ниже 41$. За неделю чуть больше -1,5%.

Оперативная аналитика у меня Вконтакте - ИнвестТема

Целая ворох новостей сыпался на Яндекс всю неделю. Стало известно о выкупе IT компанией доли Сбербанка в Яндекс.Маркете. Также Яндекс привлек $400 млн в результате SPO. Вдобавок вышла новость о снижении налогов для IT. Все это позволило Яндексу завершить неделю +9,5%. Эти новости имеют и негативный окрас. Не все так позитивно. Но это уже тема отдельной статьи.

( Читать дальше )

Для меня удивительно, что многие крупные американские компании с огромными подушками кэша на балансах не наращивают активно обратный выкуп своих акций на фоне пандемии коронавируса, когда котировки акций хорошенько снизились. Может быть, это говорит нам о том, что пока рано покупать их и мы еще можем оказаться значительно ниже?

А может, просто мода на байбэки уходит в прошлое, а с ней и весь нездоровый интерес инвесторов к этой теме?

Казалось бы, байбэк — безобидная вещь. Компания просто выкупает свои же акции с фондового рынка. Часть инвесторов даже выступает за байбэки: помимо того, что компания демонстрирует уверенность в своем бизнесе, еще и количество акций в обращении уменьшается, а это приводит к росту прибыли на акцию.

Но у этого явления есть противники, например я. Давайте разбираться, какие цели байбэки преследуют на самом деле.

Официальными причинами начала байбэка компании обычно называют желание поддержать котировки своих акций или же уменьшение рисков поглощения.

( Читать дальше )