Тинькофф

глава группы «Тинькофф» Оливер Хьюз, отвечая на вопрос, будет ли группа адаптировать свою дивидендную политику, если ЦБ введет новые надбавки к коэффициентам риска по кредитам.:

«Будем думать»

Группа будет смотреть, может ли вернуться к выплате дивидендов на уровне 50% прибыли, но решение будет зависеть от ситуации.

«Будем смотреть по ситуации. Наши инвесторы хотят видеть, в первую очередь, качественный рост. Мы должны расти, сохраняя качество портфеля и получая хорошую доходность. Нам также нужно поддерживать хотя бы минимальный уровень капитала, плюс иметь буфер. Поэтому дивиденды для нас скорее находятся где-то на третьем месте, это не „священная корова“, которую нельзя трогать»

( Читать дальше )

«Газпром» наращивает запасы и дивиденды. Компания готовится к прекращению поставок через Украину

«Газпром» собирается к следующей зиме закачать в европейские хранилища 11,4 млрд кубометров газа — максимальный уровень в истории. С 2020 года истекает транзитный контракт с Украиной, и компания явно готовится к возможным перебоям поставок. «Газпром» также официально подтвердил намерение выплачивать до 50% чистой прибыли в виде дивидендов, пытаясь поддержать ралли в своих акциях.

https://www.kommersant.ru/doc/3991528

 

«Не все приветствуют частных инвесторов». Глава РФПИ Кирилл Дмитриев о новых сделках, китайских товарищах и арабских принцах

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) планирует в рамках грядущего Петербургского экономического форума подписать соглашения на несколько сотен миллиардов рублей. О том, какие сделки фонд планирует заключить, взаимодействии с бизнесом в Китае и на Ближнем Востоке, а также роли в привлечении инвестиций в нацпроекты “Ъ” рассказал генеральный директор РФПИ Кирилл Дмитриев.

( Читать дальше )

Тинькофф Банк – рсбу/ мсфо 
Обязательства на 31.12.2017г: 225,528 млр руб/ мсфо 221,574 млрд руб
Обязательства на 31.12.2018г: 322,332 млрд руб/ мсфо 327,261 млрд руб
Обязательства на 31.03.2019г: 340,599 млрд руб/ мсфо 356,477 млрд руб

Прибыль 2016г: 9,284 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,091 млрд руб
Прибыль 1 мес 2017г: 1,728 млрд руб
Прибыль 2 мес 2017г: 3,167 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 4,697 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,444 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,257 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,743 млрд руб
Прибыль 1 мес 2018г: 2,491 млрд руб
Прибыль 2 мес 2018г: 3,926 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 5,535 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,290 млрд руб
Прибыль 2018г: 16,961 млрд руб/

( Читать дальше )

Криптокотики, тут появился новый скам-аттракцион неслыханной борзости, о котором имеет смысл вас предупредить. Идея несвежая, но обертка новая и умиляет своей наглостью.

Итак, попадает, допустим, в Facebook вот такая вот ссылочка.



Выглядит красиво. Раздел «Финансы» Рамблера, Павел Дуров, все дела. Открываете ее. Все выглядит настоящим. Кроме маленькой детали в адресной строке. Ну и при попытке перейти по любой другой странице вы попадаете на неизвестный мусорный сайт.

( Читать дальше )

«Тинькофф» погасил ипотеку. Банк прекращает работу профильного брокера

Низкий уровень ставок на ипотечном рынке вынудил Тинькофф-банк объявить о закрытии сервиса «Тинькофф Ипотека», в котором он выступал в качестве брокера. Самостоятельная выдача ипотеки для него недоступна из-за отсутствия необходимой инфраструктуры, а платить комиссию посреднику на фоне снижающихся доходов банки не готовы. Впрочем, совсем уходить с жилищного рынка банк не планирует, он продолжит работу в сегменте кредитования под залог недвижимости, где сделки можно заключать дистанционно.

https://www.kommersant.ru/doc/3982058?from=main_12

 

Инвестфонд вошел в «36,6». Altus Capital получил акции аптечной сети

Владельцем пакета акций в аптечной сети «36,6» в результате

( Читать дальше )

Группа Тинькофф объявляет о приобретении 35% в сервисе интернет-эквайринга CloudPayments.
Соглашение было подписано 22 мая 2019 г.

В октябре 2017 г., Группа приобрела 55% в CloudPayments.

После закрытия сделки суммарная доля Группы составит 90%.

источник

TCS Group – это головная компания Тинькофф банка, зарегистрированная на Кипре, акции которой обращаются на Лондонской бирже. Неделю назад аналитики активно публиковали обзоры на свежую отчетность банка за 1 квартал 2019 года. Я почитал отчеты и они меня удивили. Причем интересным мне показались не сами результаты, а прогнозы на будущее и текущая биржевая оценка акций.

Объясняю. TCS Group сейчас стоит 7.1х своих прогнозных прибылей 2019 года. Для сравнения, Сбербанк по этому показателю стоит 5.5х. Разница не велика, но если последний вряд ли может расти сильно быстрее рынка в силу того, что он сам половина этого рынка, то первый показывает буквально взрывной рост. Судите сами, выручка Тинькофф банка в последние 3 года растет в среднем на 45% в год. (подробные фин показатели по ссылке: t.me/intrinsic_value/239)

Консенсус рынка состоит в том, что такие темпы роста не будут иметь место в будущем. В 2019-20 гг. среднегодовой рост выручки прогнозируется «всего» на уровне 17% в год. Все логично, скажите вы, ведь, чем ты больше, тем труднее показывать устойчиво высокие темпы роста.

( Читать дальше )

ВТБ оценил дополнительные доходы металлургов от нацпроектов в $2 млрд

По оценке аналитиков «ВТБ Капитала», российские металлурги заработают на национальных проектах около $2 млрд в 2025 году. Больше всего получат «Северсталь» Алексея Мордашова и Магнитогорский меткомбинат Виктора Рашникова

https://www.rbc.ru/business/20/05/2019/5ce2799e9a79471630bbbcce

 

«Газпром энергохолдинг» и «Ренова» не объединяют активы

«Газпром энергохолдинг» и «Ренова» Виктора Вексельберга приостановили переговоры о слиянии компании с «Т плюсом» (входит в «Ренову»), поскольку «Ренова» не согласилась с результатами оценки генерирующей компании, сообщил в понедельник гендиректор «дочки» «Газпрома» Денис Федоров.

( Читать дальше )

TCS вчера представил финансовые результаты за 1К19 по МСФО и провел телефонную конференцию.

Чистая прибыль составила 7,2 млрд руб. (+25% г/г) при ROAE 64,4%, что соответствует нашей оценке и консенсус-прогнозу рынка. Рост кредитов превзошел ожидания, что привело к более высокому в сравнении с ожиданиями чистому процентному доходу (на безрисковой и скорректированной на риск основе). Впрочем, подобная динамика кредитного портфеля стала следствием усилий по расширению клиентской базы, что отражено в замедлении роста комиссионного дохода (на фоне различных промо-акций) и более высоких в сравнении с ожиданиями операционных расходах. TCS подтвердил свой прогноз по чистой прибыли на 2019 г. (она составит, как минимум, 35 млрд руб.).

Таким образом, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций банка. После ралли на 26% с начала года (vs. роста индекса РТС на 16%) акции торгуются по коэффициенту P/BV на уровне 3,5x, а по коэффициенту P/E 2019П – на уровне 6,6x. Это на 12-25% ниже средних мультипликаторов за 2017-2018 гг. и на 50-80% ниже мультипликаторов Capitec (южноафриканского потребительского банка), в то время как ROE Тинькофф в 3 раза выше. Мы по-прежнему считаем Тинькофф привлекательной долгосрочной инвестицией, считая потенциал роста клиентской базы и способность контролировать кредитный риск главными драйверами роста акций. В то же время мы не видим краткосрочных триггеров (на что также указывают и недавние продажи акций основателем и топ-менеджментом).

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

TCS Group опубликовала вчера результаты за 1К19 по МСФО и провела телефонную конференцию.

Прибыль оказалась на уровне прогнозов: ключевой чистый процентный доход был высоким, чему способствовала низкая стоимость фондирования и очень быстрый рост кредитов, тогда как на уровне комиссионного дохода оказалось наибольшее расхождение с прогнозами, но в целом годовой рост чистой прибыли на 25% не слишком отступил от прогноза компании (около 30%), к тому же в 1К19 бизнес привлек много новых клиентов на всех направлениях — в кредитовании, депозитах и транзакциях. Во время телефонной конференции менеджмент сохранял оптимизм относительно общих тенденций в динамике долговой нагрузки потребителей, кредитного роста и качества активов.

Sberbank CIB

Прибыль. Чистая прибыль в 1К19 составила 7,2 млрд руб., что на 25% выше уровня 1К18 и соответствует нашему и консенсус-прогнозу, при доходе на капитал 64%.

Дивиденды. Банк объявил дивиденд за 1К19 в размере $0,17 на ГДР (выплаты составят $31 млн), что подразумевает аннуализированную дивидендную доходность 3,6%. Это укладывается в новый 30%-й коэффициент выплат.

( Читать дальше )