Т-Банк

Многие банки отчитались по РСБУ за 2024 год. А также, Банк России выпустил отчет о результатах банковского сектора за 2024 год. Пройдемся по основным итогам и перспективам развития.

💰Начнем с прибыли. Рост ставок и санкционное давление не помешало банкам показать рекордную прибыль второй год подряд. В 2024 году, банки заработали 3,8 трлн руб., что на 15% больше чем год назад.

🤑Что с кредитами? Портфель корпоративных кредитов вырос до 87,83 трлн руб. (+17,9%). Юр. лица активно продолжили добирать кредитование как и в 2023 году. Исходя из обзора мы видим, что разгон обеспечили компании, занимающие деньги с уже начатых инвестиционных программ.

Высокие ставки начали охлаждать кредитование у граждан, начиная со второго полугодия. Однако, портфель кредитов населению за 2024 год достиг 36,97 трлн руб. (+14,2%). А темпы ипотечного кредитования аналогично замедлились: Объём выдач снизился на 40% год к году.

Денег в стране стало больше, а рост доходов заемщиков обеспечил невысокие расходы на резервы. Тем самым выросли и сбережения на фоне высоких ставок. Население увеличили сбережения на 11,84 трлн руб.(+26%) и достигли ошеломительных 57,53 трлн руб. остатков на 1 января 2025 года.

1. smart-lab.ru/blog/1105545.php — Проблема налога на материальную выгоду на заблокированные ценные бумаги
2. smart-lab.ru/blog/1108111.php — Т-Банк решил не давать инвесторам разъяснения по налогу на материальную выгоду

Исходя из данных Росстата инфляция никак не хочет падать и только продолжает рост, а значит к выбору активов следует подходить особенно тщательно.

Сегодня в рамках инвестиционного марафона решил купить акции Т-Технологии и немного облигаций с плавающим купоном. Все подробности доступны в видео.

Видео не является инвестиционной рекомендацией

rutube.ru/video/427786f00762f63db59512b484a0fdc1/

📌 Т-Технологии (он же Т-Банк и бывший ТКС Холдинг) представили отчет по РСБУ за 2024 г., благодаря которому мы можем более детально оценить влияние интеграции Росбанка на результаты компании.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Прибыль Т-Банка по РСБУ за 2024 год выросла на 31% год к году и составила 61 млрд рублей. Прибыль Росбанка достигла 51 млрд рублей (+57% год к году). При этом прибыль по МСФО будет ещё выше, так как будут учитываться дочерние компании.

• Совокупный кредитный портфель Т-Банка и Росбанка увеличился на 4,5% до 2,6 трлн рублей. Кредиты физическим лицам показали рост на 16% до 2,1 трлн рублей.

• Капитал Т-Банка на конец 2024 года составил 310 млрд рублей, Росбанка – 208 млрд рублей, требования ЦБ по достаточности капитала выполнены у обоих банков.

• Число активных клиентов увеличилось на 16% до 32,4 млн человек. Суммарный объем средств клиентов (на счетах Т-Банка и Росбанка) вырос на 27%, достигнув 5,4 трлн рублей.

❗ РИСКИ:

• Кредитный портфель за декабрь снизился на 3,4% до 2,6 трлн рублей – как и в случае со Сбером, стало заметно влияние высокой ключевой ставки на кредитование.

В 2024 году Т-Банк показал впечатляющие финансовые результаты: чистая прибыль по РСБУ выросла на 31%, достигнув 61 млрд рублей. Это не только подтверждает устойчивость банка, но и открывает новые возможности для развития.

Планы на 2025 год:
1. Фокус на акционерах:
— Эффективные инвестиции в развитие бизнеса.
— Регулярные дивидендные выплаты.

2. Программа лояльности для акционеров:
— Расширение программы для владельцев акций Т.
— Дополнительные бонусы для инвесторов.

Цитата:
«В течение 2025 года мы планируем фокусироваться на интересах наших акционеров, сочетая эффективные инвестиции в развитие и рост бизнеса с регулярными дивидендными выплатами. Мы также планируем расширять программу лояльности для владельцев акций Т, предлагая дополнительные бонусы инвесторам», — президент Т-Технологий Станислав Близнюк.

Шутка в тему:
«Т-Банк настолько успешен, что даже его акции начали получать бонусы от самих себя. Видимо, скоро они потребуют и дивиденды!»

Таким образом, Т-Банк продолжает укреплять свои позиции на рынке, радуя как акционеров, так и клиентов. Остается только пожелать им удачи в реализации амбициозных планов!

Компания ЛСР опубликовала операционные результаты за 2024 год. Компания реализовала 664 тысячи квадратных метров недвижимости (-39,5% г/г). В Санкт Петербурге продажи в натуральном выражении снизились на 60,3%, в Москве выросли на 11%, в Екатеринбурге снижение на 45%.

В денежном выражении продажи снизились на 24,5% до 163 млрд рублей. Отмечается увеличение средней цены реализации квадратного метра на 24,8% до 245,5 тысяч рублей.

$T объявили операционные результаты за 2024 год

Прибыль Т-банк: 61 млрд руб (+31% г/г);
Прибыль Росбанк: 51 млрд руб (+57% г/г)

Темпы прибыли на высоте. И если от Т-банка в начале года это было вполне ожидаемо, то Росбанк принес благоприятный сюрприз для всего холдинга.

💪Т-банк активно развивает свою экосистему и предыдущий год не был исключением. Выросло не только количество клиентов (+18%), но и число активных пользователей экосистемы (+16%).

Это стало возможно за счет расширения линейки продуктов и lifestyle-банкинга: клиенты могут пользоваться огромным количеством услуг внутри приложения. В 2025 году рост пользователей вполне может продолжиться.

Кредитный портфель вырос на 69% год к году, за счет бума кредитования в стране. Однако, этот тренд плавно затухает как поквартально (33%), так и за декабрь месяц (-0,6%).

Высокие ставки продолжают давить на рынок кредитования, особенно по суммарному кредитному портфелю Т-банка и Росбанка: обратите внимание на скриншоте, динамику в разрезе года квартала и месяца. Это происходит в том числе из-за более негативных цифр Росбанка.

Это вторая часть. С первой можно ознакомиться здесь: smart-lab.ru/blog/1105545.php

Кратко опишу ситуацию: первые три месяца 2024 года Т-Банк утверждал что налога на материальную выгоду при покупке заблокированных бумаг не будет. С апреля 2024 года Т-Банк начал заявлять что налог возможно будет. При этом никаких разъяснений техническая поддержка не давала, уклоняясь от ответа заготовленным шаблоном, не прояснящим ничего. 14 января Т-Банк исчислил многомиллионный налог многим клиентам, поставив их фактически в безвыходную ситуацию. Текущий максимум — одному из инвесторов начислено 20 миллионов рублей, и эта сумма превышает стоимость всего его ликвидного и неликвидного имущества. Но разъяснений от Т-Банка по прежнему нет.

19 января 2025 Виктор Кох заявил что имеет связи в Т-Банк, и может передать вопросы клиентов ответственным сотрудникам. В этот же день Виктор Кох создал «пост-сессию» в сети Пульс www.tbank.ru/invest/social/profile/victorkoch/8ec291ab-8572-4ca4-8852-8440c674f924/, и пообещал что там же команда Т-Инвестиции ответит публично и официально на острые вопросы:

🗞 Новость: Т-Банк опубликовал отчет за 2024 год.

📊 Основные показатели:

⚫️Прибыль Т-Банка выросла на 31%, до 61 млрд руб.

⚫️Прибыль Росбанка выросла на 57%, до 51 млрд руб.

🔥 И можно с уверенностью сказать, что результаты вышли более чем впечатляющими!

Из-за чего Т-Технологии остаются одной из самых привлекательных идей на нашем рынке.

Такую историю мы держим и дальше 🤝

💼 А также напоминаю, что мы сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Перечень акций из данного портфеля мы уже опубликовали в нашем tg, так что если тебе интересно, то переходи и смотри👉  t.me/+tUWrRnSctOczNjky