Уоррен Баффет

Одним из самых больших откровений ежегодного собрания Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) в этом году, а также результатов компании за первый квартал, которые были опубликованы незадолго до начала собрания, стал тот факт, что В этом году конгломерат потратил значительную сумму денег на приобретение новых акций для своего портфеля.

Под контролем генерального директора Уоррена Баффета портфель обычно рассматривается как представитель его собственных инвестиционных идей, даже если портфель в конечном итоге принадлежит акционерам компании.

За последние пару лет Баффет пренебрегал размещением каких-либо значительных сумм растущей денежной массы Berkshire, даже несмотря на то, что фондовые рынки росли. Он позволил куче наличности конгломерата расти из-за отсутствия предполагаемых возможностей для создания ценности, что вызвало некоторую критику со стороны инвесторов, которые считают, что деньги было бы лучше вложить куда-нибудь.

( Читать дальше )

В преддверии ежегодного собрания акционеров Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) на прошлой неделе я знал, что одной из вещей, на которые инвесторам следует обратить внимание на собрании, были комментарии относительно будущего управления предприятием.

В прошлом году Чарли Мангер проговорился, что Грег Абель сменит Уоррена Баффета на посту генерального директора корпорации. Позже компания опубликовала заявление, подтверждающее это. Таким образом, инвесторы ожидали, что Абель присоединится к Баффету и Мангеру на сцене в этом году, чтобы дать акционерам немного больше времени, чтобы задать вопросы человеку, который в конечном итоге будет управлять их инвестициями.

Абелю было дано некоторое время для выступления, но, на мой взгляд, недостаточно, учитывая его положение в компании. Думаю, ему предстоит еще много работы, чтобы завоевать расположение акционеров.

Узнать больше об Авеле

( Читать дальше )

В этом году на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) Уоррен Баффет и его правая рука Чарли Мангер выступили против спекулятивного стиля Уолл-Стрит, который преобладал в течение последних нескольких лет.

Дуэт никогда не был особенно добр к краткосрочному менталитету Уолл-стрит, сосредоточившись больше на комиссиях и торговых доходах, чем на разумных долгосрочных инвестиционных решениях.

Однако в этом году Баффет вошел в отрасль, сравнив рынок с «игровым залом» с менталитетом казино, основанным на Уолл-стрит.

«Они не зарабатывают деньги, если люди не делают что-то… и они зарабатывают намного больше денег, когда люди играют в азартные игры, чем когда они инвестируют», — сказал он.

«Это почти мания спекуляций, которые у нас сейчас есть», — добавил Мангер. «У нас есть люди, которые ничего не знают об акциях, которых консультируют биржевые маклеры, которые знают еще меньше».

( Читать дальше )

Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта продолжает вкладывать миллиарды долларов в Chevron, Occidental и Apple. Совокупные инвестиции Berkshire в нефтяной сектор, включая Chevron и Occidental, в настоящее время составляют более 40 миллиардов долларов США.

В субботу Уоррен Баффетт рассказал инвесторам Berkshire Hathaway несколько подробностей о том, как он потратил более 50 миллиардов долларов в начале этого года, и еще раз заверил их, что созданная им компания будет существовать еще долго после того, как 91-летний миллиардер уйдет из жизни.

Десятки тысяч инвесторов собрались в Омахе, чтобы послушать, как Баффетт и вице-председатели Berkshire отвечают на вопросы на ежегодном собрании.

Berkshire сообщила в своем отчете о прибылях и убытках в субботу. Наличные средства сократились до 106 миллиардов долларов в первом квартале со 147 миллиардов в начале года, поскольку Баффет инвестировал 51 миллиард в акции и выкупил собственные акции на 3,2 миллиарда .
Баффетт не раскрыл все, что он купил, но упомянул несколько основных моментов, в том числе увеличение доли Berkshire в нефтяном гиганте Chevron до 26 миллиардов долларов по сравнению с 4,5 миллиардами в начале года. Berkshire также потратила миллиарды на покупку 14% акций Occidental Petroleum в первой половине марта и увеличила свои и без того масштабные инвестиции в акции Apple.

Ещё Баффетт купил страховой конгломерат Alleghany за 11,6 млрд долларов и сделал еще одну многомиллиардную инвестицию в HP. Баффетт сказал в субботу, что он также купил три немецких акции, но не назвал их.

В субботу Баффетт сообщил, что сделал большую ставку на запланированное Microsoft приобретение Activision Blizzard. Он сказал, что через пару месяцев после того, как один из других инвестиционных менеджеров Berkshire купил около 15 миллионов акций Activision, он увеличил эту долю примерно до 9,5% компании (или около 74 миллионов акций) после того, как Microsoft объявила о сделке в январе, потому что акции Activision продавались по цене менее 95 долларов за акцию.

( Читать дальше )

   


    На сайте Der Spiegel появилась статья, которая посвящена, первому с 2019 года, собранию акционеров Berkshire Hathaway. Как объявил представитель компании, они инвестировали большую часть своих огромных денежных активов в приобретения пакетов акций нефтяных компаний Chevron и Occidental Petroleum на сумму 40 миллиардов долларов.
    В прошлом году компания, которой управлял Баффет в течение 57 лет, неоднократно вкладывала свои деньги в выкуп на миллиарды долларов своих акций, чтобы увеличить стоимость каждого отдельного акционера. В качестве оправдания Баффет упомянул об отсутствии привлекательных инвестиционных возможностей.
    Кроме того, инвестиционная компания объявила о поглощении страховой группы Alleghany в марте за 11,6 миллиарда долларов. В начале апреля стало известно, что

( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.



( Читать дальше )

Сегодня очень легко сидеть сложа руки и смотреть на некоторые из самых успешных инвестиций Уоррена Баффета и размышлять о том, почему он вообще решил приобрести акции.

Оглядываясь назад, мы можем видеть, что эти приобретения были отличными инвестициями, и нужно просто соединить точки, чтобы понять, почему он вообще их купил.

Чего многие могут не осознавать, так это того, что такой подход к анализу таит в себе опасность. Предвзятость выжившего является наиболее распространенным элементом. Мы видим только удачные инвестиции. Мы не видим провалов в портфеле. За эти годы было много неудач, и некоторые из них были приобретены по тем же причинам, что и успешные инвестиции.

Хорошим примером этого являются PetroChina ( PTR ) и ConocoPhillips ( COP ). Баффет купил акции PetroChina в 1990-х годах, полагая, что компания выглядит дешево по сравнению со стоимостью ее активов и производственным потенциалом. Это оказалось удачным приобретением для Oracle of Omaha и Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ). Однако, когда он купил ConocoPhillips незадолго до финансового кризиса, сделка закончилась катастрофой после обвала цен на нефть.

( Читать дальше )

Уоррен Баффет не просто великий инвестор. Он мастер финансового мира.

За последние пять или шесть десятилетий он создал десятки миллиардов долларов богатства в Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ), не просто разумно инвестируя в ценные бумаги, но и используя наиболее выгодную финансовую структуру для каждой транзакции. Я думаю, что это важно понимать при анализе карьеры успешного инвестора.

Он стал успешным не только потому, что он великий инвестор. Это потому, что он может выжимать каждый доллар и цент из каждой отдельной транзакции, чтобы разблокировать как можно больше ценности. Инвесторы не могут упускать из виду эти простые сделки, работая над увеличением собственного чистого капитала и повышением эффективности своих инвестиций.

Другими словами, Оракул из Омахи не просто ищет привлекательные инвестиции для покупки. Он всегда ищет наиболее выгодный с финансовой точки зрения способ повысить прибыль и создать ценность. 

( Читать дальше )

Berkshire Hathaway (BRK.B) опубликовала отчёт за 4 кв. 2021 г. (4Q21) 26 февраля. Операционная прибыль за квартал взлетела на 45% и составила $7,3 млрд. Чистая прибыль $39,65 млрд, включая $32,2 млрд – нереализованная прибыль от прироста оценки портфеля инвестиций. Прибыль в расчёте на 1 акцию (EPS) класса B $17,62 против $15 в 4Q20. Выручка выросла на 11,5% и составила $71,8 млрд. Аналитики в среднем прогнозировали операционную прибыль $6,28 млрд.

Страховой бизнес. Операционная прибыль от андеррайтинга составила $372 млн против убытка $299 млн в 4Q20. Инвестиционная прибыль страхового бизнеса $1,22 млрд, по сравнению с $1,27 млрд годом ранее. Полученные премии выросли на 12,5% до $18,2 млрд. Выручка от андеррайтинга Geico выросла на 14,6% до $9,63 млрд. Полученные премии группы перестраховочных компаний Berkshire Hathaway Reinsurance Group прибавили 1,9% и составили $5,33 млрд. Убыток до налогов Geico $101 млн против прибыли $108 млн годом ранее. Прибыль до налогов Reinsurance Group составила $368 млн в сравнении с убытком $667 млн в 4Q20.

( Читать дальше )

Оракул из Омахи, легендарный инвестор, провидец рынков и гордый американский пенсионер. Однажды его спросили о горизонте для держания акций — вечность был его ответ. Вчера акции его компании разменяли пол ляма$ за штуку. При том, что многие эмитенты на американском рынке потеряли в цене в 5-7 раз. Я не знаю структуру портфеля его конторы, но не нужно быть до хрена провидцем, что бы понять — гугл, эпл, амазон и тп. Отправятся в увлекательное плаванье — по траектории титаника. Итак далее чистейшее ИМХО: Амерские пугливые инвесторы начавшие терять решили переложить все (ну или часть) своего драгоценного на плечи атланта, на прочь позабыв, что BH по сути хэдш фонд держащий акции других компаний(хоть и без плечей на сколько я знаю). далее все полетит опять же ИМХО к чертям, сначала контора выйдет за предел покупки, потом инвесторы затребуют вернуть хотя бы 50центов с доллара (катализируя продажу огромных пакетов по низу рынка), потом настанет время акций ВН, которая на правах to Big to Fail съедет с 0.5 ляма$ до 1$ за штуку (ну или на какой там цене закроют торги). Конечно в этой теории много нюансов, но будь у меня возможность, обязательно открыл бы шорт на этой неделе. Думается мне, в 1929г их пузырь был на порядок меньше, и из цен акций уберем не один, а пару нулей. Потом печатный станок, всех спасти, госдолг 100трл, хлеб по 30$ и рынок вверх, но это будет потом… а пока//