Уоррен Баффет

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета теперь владеет большим количеством краткосрочных казначейских облигаций, чем Федеральная резервная система.

Согласно последнему отчету о прибылях, на конец 2кв 2024г компания владела краткосрочными казначейскими векселями США на сумму $234,6 млрд (+81% г/г).

ФРС владеет облигациями на сумму $195,3 млрд.

Предпочтение Баффета казначейским облигациям отражает его неспособность найти достойные инвестиции, которые превышают более чем 5% годовых безрисковых обязательств, предлагаемых государственным долгом. 

Для контекста доходность ГКО за 1 месяц составляет 5,33%, за 3 месяца — 5,22%, а за 6 месяцев — 4,95%.

На ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway в мае Баффет назвал ГКО «самой безопасной инвестицией».

markets.businessinsider.com/news/bonds/warren-buffett-owns-more-t-bills-yields-federal-reserve-berkshire-2024-8

Уоррен Баффет продал почти половину своих акций Apple, кэш его фонда Berkshire Hathaway увеличился до $277 млрд (3 месяца назад — $189 млрд).

Результаты Berkshire, опубликованные в субботу, свидетельствуют о том, что 93-летний Баффет, один из самых уважаемых инвесторов в мире, все больше опасается состояния экономики США в целом или слишком высокой стоимости акций на фондовом рынке.

«Если посмотреть на всю картину Berkshire и макроэкономические данные, можно с уверенностью сделать вывод, что Berkshire занимает оборонительную позицию», — сказала Кэти Зайферт, аналитик CFRA Research, которая оценивает Berkshire как «покупку».

Второй квартал стал седьмым кварталом подряд, когда Berkshire продала больше акций, чем купила.

«Баффет, похоже, не считает, что в публично торгуемых акциях, включая его собственные, есть привлекательные возможности», — сказал Джим Шанахан, аналитик Edward Jones с рейтингом Berkshire «держать». «Меня беспокоит, что он думает о рынках и экономике».

www.reuters.com/business/finance/berkshires-cash-hits-277-bln-buffett-slashes-apple-stake-operating-profit-sets-2024-08-03/

Знаменитый инвестор и генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет высказался об уровне долга США, роли доллара США как мировой резервной валюты и значительных резервов наличности, имеющихся у его компании.

Если говорить о рынке казначейских облигаций с конца 2019 года, то он расширился более чем на 60% до $27 трлн, что примерно в шесть раз больше, чем до финансового кризиса 2008-2009 годов.

Моё мнение состоит в том, что долг США будет приемлем в течение очень долгого времени, потому что альтернатив не так и много.

Дело будет не в размере государственного долга… Вопрос в том, сможет ли каким-либо образом инфляция вырваться наружу, что действительно угрожает всей мировой экономической ситуации.

А вот альтернативы доллару как резервной валюте на самом деле нет, — заметил 93-летний Баффет.

Видимо, поэтому в настоящее время Berkshire имеет резерв денежных средств в размере $188 млрд, и пока в компании нет представления о том, как их эффективно использовать.

( Читать дальше )

Несколько дней назад состоялось годовое собрание акционеров компании Berkshire Hathaway, на которой присутствовал знаменитый инвестор и владелец компании Уоррен Баффет, а также CEO компании Грег Абель. Ниже Вашему вниманию приведены основные мысли, которые были высказаны «Оракулом из Омахи»:

Мысль первая – Искусственный Интеллект:

— Ядерное оружие Баффет сравнил с Искусственным Интеллектом: и то, и другое как джинн, выпущенный из бутылки, которого уже обратно не вернуть. Очевидно, что ИИ может быть использован как для добрых дел, так и для мошеннических манипуляций или даже ещё хуже. А к чему это всё может привести — неизвестно.

Мысль вторая – Индия:

— Индия таит в себе массу возможностей, так как экономика этой страны является одной из самых сильно растущих в мире.

Мысль третья – Apple:

— со слов Баффета частичная продажа акций Apple была сделана для оплаты налогов; он считает, что компания Apple по-прежнему разрабатывает один из самых популярных и востребованных продуктов – iPhone.

( Читать дальше )

Очередной подкаст от «Fond&Flow»
🟫#8. За чашкой чая...

 🟤 Два мира       Две философии       Один рынок. 

Уоррен Баффет и Джордж Сорос — два легендарных имени в мире финансов. 

Баффет — «Оракул Омахи», человек покоривший мировые индексы, самый уважаемый и известный инвестор мира.Сорос — «Человек обрушивший банк Англии», квинтэссенция агрессивного трейдинга. Джордж Сорос рискует? Риск и есть Сорос.

Противостояние между трейдерами и инвесторами, между краткосрочными спекулянтами и долгосрочными игроками, лежит в самом сердце финансовых рынков. 

 «Трейдеры наслаждаются маленькими победами, инвесторы — большим, но достаточно редко».

🟤 Психология и Стратегия


( Читать дальше )

Уоррен Баффет в интервью WSJ: Всю свою жизнь я мечтал торговать на российском фондовом рынке, но не сбылось! К чёрту Америку! Ухожу на пенсию!

Первоапрельская шутка!

Суббота прошла...
Вроде была эта книга среди рецензий. Но тот вариант, который я читал имел другой ISBN. Скорее всего это другой перевод одного иностранного источника. Но, я решил завести эту книгу отдельно. По мере прочтения я делал закладки на разных интересных фактах. Накопилось штук 40. Поделюсь со Смарт-лабом некоторыми мыслями, возникшими при прочтении историй из ранних лет Баффета.

👉 Баффет для меня стал более человечным. Парень в детстве зарабатывающий воровством теннисных мячиков. Что может характеризовать лучше ту базу, откуда начал данный замечательный инвестор? В биографии богатых людей часто встречаются такие факты, за которые бывает стыдно. Звезды не ездят в метро. Потому прочитать эту книгу, содержащую честные истории начала одного из самых больших состояний, было весьма интересно.
👉 Баффет изучал музыку и играл в оркестре. Быть «эхом» (т.е. повторять, помогать) или играть «первую роль»? Непростой выбор. Баффет пришел к выводу, что лучше играть первую роль, потому что когда ты «эхо» лажание «первого» плохо отражается на тебе. Но по сути первые это те, кто (говоря языком Талеба) рискуют собственной шкурой. Больше выигрыш, но и больше проигрыш. 

( Читать дальше )

Переводил статью Баффета об инфляции и наткнулся на интересный факт о долгосрочной рентабельности бизнеса в США:

В первые десять лет после войны — десятилетие, закончившееся в 1955 году, — среднегодовая доходность капитала Dow Jones Industrials составляла 12,8 %. Во втором десятилетии этот показатель составлял 10,1 %. В третьем десятилетии он составил 10,9 процента. Данные по большему количеству компаний, Fortune 500 (история которого начинается только с середины 1950-х годов), показывают примерно такие же результаты: 11,2 процента за десятилетие, закончившееся в 1965 году, 11,8 процента за десятилетие до 1975 года. Показатели за несколько исключительных лет были значительно выше (максимальный показатель для 500 компаний составил 14,1 % в 1974 году) или ниже (9,5 % в 1958 и 1970 годах), но на протяжении многих лет и в совокупности доходность балансовой стоимости имеет тенденцию возвращаться к уровню около 12 %. Она не показывает признаков значительного превышения этого уровня в годы инфляции (или в годы стабильных цен, если на то пошло). 

( Читать дальше )

 

 

У некоторых из самых успешных и уважаемых тренеров есть кое-что общее: они готовы идти на риск, но не на азартные игры. Это тонкий нюанс, который можно применить и к инвестированию.

 

Уоррен Баффет – один из самых уважаемых инвесторов в истории. Хотя генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) накопил миллиардное состояние, важнее то, как он это сделал.

 

В своем последнем ежегодном письме акционерам Баффет написал, что «рынки сейчас демонстрируют гораздо больше поведения, похожего на казино, чем когда я был молод». Это отрезвляющее заявление, которое в простой декларативной форме отражает взгляды на риски, инвестиционные подходы и возраст.

 

В этом вся суть. Простота была в центре стратегии Баффета на протяжении десятилетий. Учитывая, что на балансе Berkshire находятся рекордные $168 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций, инвесторам наверняка интересно, о чем думает Баффет.

 

Я бы сказал, что он только что рассказал нам, и я думаю, что это имеет большой смысл. Давайте разберем инвестиционную философию Баффета и проанализируем, как и почему она стала основой для создания богатства поколений.

( Читать дальше )

Закончил читать книгу «Университеты Беркшир». В книге в сжатой форме представлены ответы Баффета на собраниях акционеров за последние 30 лет.

Ожидал от книги большего. Не рекомендую ее читать по нескольким причинам:

Отвратительный перевод. Переводчик просто ноль в теме. Иногда перевод по смыслу просто противоречит оригиналу. Давно не видел столь плохих переводов.

Выжимка от авторов очень поверхностная. От лучшего инвестора ждешь глубины, а здесь ее нет. И это не вина Баффета а «качество» выжимки авторов.

Вывод — не читать. Вместо нее почитайте «Эссе о корпоративных финансах». Там и перевод хороший и прямая речь Баффета из его писем. Плюс структурировано по темам. Или возьмите «Правила инвестирования» Миллера. Она и полезней для частного инвестора и проще. 

В общем, не могу добавить эту книгу в свой список лучших книг для инвестора. Но скоро мне доставят две книги, которые в него точно попадут. Содержание их мне известно, лишь бы перевод не подкачал. Так что как прочту — отпишусь.

( Читать дальше )